【国金电新】5840亿欧元投资能源系统数字化计划热度升温
夜长梦山
2023-11-27 09:01:33
【国金电新】5840亿欧元投资能源系统数字化计划热度升温！关注电网出海欧盟机遇
【事件简介】：11月24日，Bloomberg报道欧盟将制定一项 5840亿欧元的投资规划，来全面升级当地电网、加强电网跨境互联，以应对新能源高接入。周末市场对此新闻反响剧烈
【我们和市场不一样的观点】
1、5840亿欧元的电网投资额是否近日才提出？
此前市场普遍认为：此投资近期刚刚讨论，且相关计划仅停留在草案形式
我们认为：5840亿欧元电网投资额在2022年10月18日推出的“能源系统数字化计划”中首次正式提到，为2010-2030年十年投规划，其中4000亿投资到配电网络，并包含了1700亿的数字化建设。此计划清晰划分为24项关键行动和对应的时间表。根据Bloomberg，后续有较大可能披露更多信息与草案细节
2、是否仅投资升级老旧配电网与跨境线路？因此电网受益方向仅为配电设备？
此前市场普遍认为：投资重点在于电网进行全面检修和升级，主要系欧洲电网设备老旧，40%配电网已使用了超过40年；同时要加快建设跨境电网，为整合可再生能源做准备
我们认为：根据“能源系统数字化计划”，5840亿欧元电网投资额更加侧重在【数字化、以及配电系统整体能力提升】，因此电网方向受益范围更宽，包括：①电网数字化、②配网一二次设备、③智能电表
【行业分析】
[庆祝]此次欧盟投资规模巨大并多次提出、确定性较强，明确计划将4000亿欧元投入到配网及智能化建设中，受益范围广且持续时间长
虽然欧洲已存在较多优秀电力设备厂商，但考虑到：①欧洲当地电力设备产能瓶颈、②具有电网行业经验员工的人手限制、③中国相关企业具有完备供应链，出口经验丰富，我们认为出海长期逻辑将进一步深化。
【投资建议】
重点推荐海外已布局多年，完全具备竞争优势的电力设备出口龙头企业：
三星医疗：用电产品已在实现西欧实现突破、海外渠道复用，配电产品未来放量可期（2022年海外占比18%）
海兴电力：智能电表出口绝对龙头、光储充及配电产品为第二增长曲线（2022年海外占比56%）
思源电气：具有15年GIS、变压器等出口经验，在欧洲地区拓展迅速（2022年海外占比18%）
华明装备：变压器分解开关国内唯一龙头，欧洲地区覆盖多国（2022年海外占比9%）
金盘科技：干变龙头，已出口大量产品至欧美地区（2022年海外占比14%）。
此前市场普遍认为：此投资近期刚刚讨论，且相关计划仅停留在草案形式
我们认为：5840亿欧元电网投资额在2022年10月18日推出的“能源系统数字化计划”中首次正式提到，为2010-2030年十年投规划，其中4000亿投资到配电网络，并包含了1700亿的数字化建设。此计划清晰划分为24项关键行动和对应的时间表。根据Bloomberg，后续有较大可能披露更多信息与草案细节
2、是否仅投资升级老旧配电网与跨境线路？因此电网受益方向仅为配电设备？
此前市场普遍认为：投资重点在于电网进行全面检修和升级，主要系欧洲电网设备老旧，40%配电网已使用了超过40年；同时要加快建设跨境电网，为整合可再生能源做准备
我们认为：根据“能源系统数字化计划”，5840亿欧元电网投资额更加侧重在【数字化、以及配电系统整体能力提升】，因此电网方向受益范围更宽，包括：①电网数字化、②配网一二次设备、③智能电表
【行业分析】
[庆祝]此次欧盟投资规模巨大并多次提出、确定性较强，明确计划将4000亿欧元投入到配网及智能化建设中，受益范围广且持续时间长
虽然欧洲已存在较多优秀电力设备厂商，但考虑到：①欧洲当地电力设备产能瓶颈、②具有电网行业经验员工的人手限制、③中国相关企业具有完备供应链，出口经验丰富，我们认为出海长期逻辑将进一步深化。
【投资建议】
重点推荐海外已布局多年，完全具备竞争优势的电力设备出口龙头企业：
三星医疗：用电产品已在实现西欧实现突破、海外渠道复用，配电产品未来放量可期（2022年海外占比18%）
海兴电力：智能电表出口绝对龙头、光储充及配电产品为第二增长曲线（2022年海外占比56%）
思源电气：具有15年GIS、变压器等出口经验，在欧洲地区拓展迅速（2022年海外占比18%）
华明装备：变压器分解开关国内唯一龙头，欧洲地区覆盖多国（2022年海外占比9%）
金盘科技：干变龙头，已出口大量产品至欧美地区（2022年海外占比14%）。
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海兴电力
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