（关注原因：短期，受飓风影响，拜耳停产刺激，和邦生物、江山股份、兴发集团等股价强势）

1、背景：美国飓风导致供给端缺口加大，近期飓风“艾达”导致拜耳美国工厂停产至少一周，超百万户断电至少一月。拜耳是全球第一大草甘膦供应商，产能合计37万吨，主要位于美国，受此影响，全球草甘膦供应更加紧张，其价格上涨至5.5万元/吨以上。

2、供给端CR3将达66%：自2016年开始,供给侧改革叠加环保政策推动,国内中小产能退出明显。据卓创资讯,国内草甘膦产能从2016年100万吨/年减少至2020年72万吨/年。随着江山股份收购富华完成，国内CR3将提升至66.1%；

3、国内草甘膦几乎无库存：国内企业订单多排至四季度且几乎无库存，拜耳工厂停产时长决定了草甘膦涨价的高度，其复产情况暂不明晰，短期供应压力加大；

4、需求端迎来旺季：短期四季度临近，草甘膦采购旺季到来，需求向上；对高毒农药的替代（如百草枯退市）加粮价提振带来的种植面积增长，为中长期需求因素；

5、涉及公司

江山股份：目前产能7万吨，收购福华通达后产能为22.5万吨；

兴发集团：目前产能18万吨， 2022年二季度投产后将增加至23万吨/年；

（部分资料来自中金研报、投资者调研）