【国联化工|COFs新材料深度】量产在即，固态电池只是冰山一角相关标的近期表现亮眼，3月我们发布了市场上首篇COFs深度COFs可能是性能最优的多孔材料：COFs最大的优势在于可设计性，是近年来备受关注的一类多孔材料，或具备远超分子筛、介孔硅和MOFs的应用空间。但COFs规模化制备是产业化痛点。耀科新材联手南开领军人物，共同实现COFs量产：南开大学张振杰教授是国内COFs领军人物，耀科新材利用其首创的熔融聚合法已实现了吨级突破，成本从万美元级已优化至百美元级。（宝丽迪公司23年与南开大学的张振杰教授合资建立耀科新材料）固态电池只是冰山一角，对传统树脂和分子筛降维打击：COFs作为固态电池电解质可提高电导率，宁德时代已有相关正极专利。此外，COFs在核污染处理、气体存储与吸附、催化和生物医学都有广阔的应用，对传统吸附树脂和分子筛是降维打击。风险提示：COFs材料规模化生产遭遇瓶颈、市场拓展不及预期、成果和设备转化风险、知识产权风险======================================
COFs 材料在固态电池中的应用 20240422COFS 材料在固态电池中作为电解质的应用还处于研发阶段，其主要挑战在于提高电导率和降低成本。相比于硫化物和氧化物电解质，COFs 在离子电导率、电化学窗口和热稳定性方面并不占优，但其在空气稳定性方面表现较好。COFs 材料作为固态电解质，其电导率、电化学窗口和热稳定性是关键性能指标。目前，硫化物电解质在这些指标上表现最佳，氧化物次之，而 COFs 和聚合物电解质在常温下电导率较低。COFs材料的成本较高，价格按克计算，而硫化物和氧化物电解质虽然也较贵，但价格较低，按公斤销售。固态电池的产业化面临成本和性能的双重挑战。目前，硫化物和氧化物电解质由于其较高的性能，更受市场推崇。COFS材料虽然在某些性能上不占优，但其在空气稳定性方面的优势可能使其在未来成为固态电池的一个潜在选择。宁德时代等电池制造商正在研发使用 COFs 材料的固态电池但目前 COFS 材料的使用量相对较小，主要用于提高电池的充电速度和安全性。随着技术的进步和成本的降低，预计 COFs 材料在固态电池中的应用将逐渐增加。振华新材等材料供应商正在与电池制造商合作开发COFS 材料并可能在未来成为固态电池电解质的主要供应商。目前，电池制造商主要通过自主研发和合作模式获取 COFs 材料，随着产业化的推进，可能会有更多的电池制造商选择从专业材料供应商处采内:固态电池的成本主要由正极材料、负极材料和固态电解质构成,目前，硫化物电解质的成本最高，而 COFs 材料由于其价格昂贵,也在固态电池成本中占有一席之地。随着技术的发展和规模化生产的实现，预计固态电池的成本将逐渐降低。COFs 材料由于其特殊的孔隙结构，可以提高电池的离子电导率和充电速度，同时减少界面阻抗。宁德时代的神行电池已经采用了 COFs材料，实现了快速充电。未来，随着COFs材料成本的降低和性能的提升，其在电池正极和负极材料中的应用可能会增硅碳负极因其高能量密度而备受关注，目前国内有多家公司在进行研发，其中贝特瑞和天门仙岛（？）在硅氧负极方面表现较好，而南京智德和罗龙新材料在硅碳负极方面具有一定优势。随着技术的进步，硅碳负极有望在未来取代硅氧负极，成为主流。Q:固态电池产业化的关键是否在于固态电解质材料的研发?如果解决了电解质问题，固态电池产业化是否就成功了一半?A:固态电池产业化的关键确实在于固态电解质材料的研发。目前固态电池的成本中，固态电解质占据了一半以上的比例。因此如果能够研发出合适的固态电解质，固态电池的产业化进程将会大大的推进，可以说解决了电解质问题，固态电池产业化就成功了一半。Q:固态电池目前面临的主要挑战是什么?固态电解质的电导率问题如何解决?A:固态电池目前面临的主要挑战包括成本问题、性能问题、电导率问题、界面阻抗问题以及锂离子传输速率问题。固态电解质的电导率相比液态电池的电解液隔膜要低很多，这导致了锂离子传输效率低下，电池在充放电过程中发热严重，电量损失大。目前，固态电解质的电导率是制约固态电池发展的关键因素，包括氧化物、硫化物和有机聚合物在内的不同技术路线都在尝试解决这一问题，但都尚未完全解决。Q:COFs材料作为固态电解质相比目前的主流电解质有何优势?它在关键性能指标上表现如何?A:COFs(共价有机框架)材料作为一种新型的固态电解质，相比目前的主流电解质，其优势在于更高的离子电导率和更好的稳定性。在关键性能指标上，COF材料在常温下的离子电导率可能优于有机聚合物，在高温下的表现也可能更佳。然而，具体的性能表现还需要进一步的研究和开发来验证。目前，氧化物和硫化物电解质在离子电导率上表现较好,但 COF 材料有潜力在这些指标上提供更好的性能。Q:COFs 材料在固态电池中作为电解质的应用情况如何?其电导率与其他材料相比如何?A:COFS 材料本身是一种有机高分子，类似于 PEO，在室温下的电导率大约在 10^-5 到 10^-4 之间，相较于氧化物和硫化物材料，其电导率较低。COFs材料本身不含锂离子，因此要实现固态电池的电解质功能，必须与含锂离子的无机盐进行复合。通过复合，COFS材料的电导率可以提升至 10^-4 左右，甚至在技术更成熟、成本更高的条件下，可以接近硫化物材料的电导率。此外，COFs 材料在固态电池中需要与电池正负极形成电化学窗口，目前 COFs 材料的电化学窗口在4 伏到 5 伏之间，低于氧化物和硫化物材料。Q :固态电池中电解质材料的选择对电池性能有何影响?A:固态电池中电解质材料的选择对电池的性能有显著影响。首先，电解质的电导率直接关系到电池的充放电效率。如果电解质不含锂离子，其离子电导率会更低，可能在10^-6到10^-5之间，这将严重影响电池的性能。其次，电解质的电化学窗口决定了电池的放电电压和稳定性。电解质的电化学窗口如果较小，当正负极材料之间的电势差较大时，可能会导致固态电池被氧化或出现其他问题，影响电池的正常使用。目前，PUC类电解质的电化学窗口小于 4 伏，而氧化物和硫化物材料的电化学窗口可以达到5 伏，这使得氧化物和硫化物材料在电池性能上具有优势。Q:COFs 材料在固态电池中的热稳定性、电导率、空气稳定性及其与硫化物和氧化物的比较如何?A:COFS 材料在固态电池中的热稳定性大约在 450 度左右，介于氧化物(约 500 度)和硫化物(约 450 度)之间，高于聚合物(约 300 度)。在空气稳定性方面，COFs材料优于硫化物和氧化物，仅次于聚合物。电导率方面，(COFs 材料通过与 FSI 复合可以接近硫化物的水平。总体来说，COFs材料在热稳定性和空气稳定性上有优势，但在电导率上尚需提升。Q:COFs 材料未来在固态电解质中的应用前景如何，是否有可能成为主要路线？A:COFs 材料在固态电解质中的应用前景存在潜力，但目前成熟度低于硫化物和氧化物。其优势在于空气稳定性较好，如果能解决电导率和成本问题，有望成为更好的选择。目前，COFS材料在正极和负极材料中的应用已有商业案例,如三星电池中的使用，显示出其在提高正极和负极性能方面的潜力。Q:COFS 材料在固态电池整体化应用中的优势是什么?A:COFS 材料除了作为固态电解质外，还可以与正极材料、负极材料复合，提高电池的整体性能。其均匀的孔径和稳定的结构有助于提高电极的分散性和电化学反应的均匀性，从而提升电池的充放电速度。这种整体化应用的优势是硫化物和聚合物材料所不具备的。Q:COFs材料在电池中的添加比例是多少，其成本与硫化物和氧化物相比如何?A:COFs材料在电池中的添加比例大约为 3%到 5%。相比于硫化物和氧化物，COFS材料的成本较高，按克销售，价格在100元到 300 元之间，换算成每公斤大约 10 万到 30万。而氧化物按公斤销售，价格约为 2000 元一公斤，硫化物约为1万元一公斤。因此，从成本角度考虑，COFs 材料在固态电池中的应用还A:如果将 COFS 材料作为全固态电池的固态电解质，假设正极材料使用三元材料，负极使用石墨，能量密度达到350 瓦时每公斤，那么硫化物氧化物的用量大约在 1000 吨左右，其中硫化物因比重较大用量会稍多，氧化物用量在八九百吨，而cofs材料因比重较小，用量在 400 到 500 吨左右。A:目前技术尚未完全成熟，主要应用于高端市场。预计到 2026至 2027 年，全固态电池的市场份额可能在 5%到 10%之间。根据行业数据，如果 2026 至2027 年动力电池出货量达到1000G瓦时，按照 10%的市场份额计算，全固态电池的出货量可能达到100G 瓦时。若以 5%的市场份额计算，则可能更接近实际情况。Q:目前有哪些电子厂家正在测试或计划使用COFS 材料，他们是否有偏好的 COFs 结构?A:宁德时代、比亚迪、国轩和易伟等企业都在研发 COFS 材料。在固态电池中，硫化物和氧化物是目前更受推崇的电解质材料。宁德时代等企业主要研发硫化物电解质，而国轩等企业则以氧化物为主。振华新材与宁德时代合作，专注于COFs材料的研发同时他们也开发用于固态电池的其他有机框架材料。目前，行业内主要采用有机硼化物和硼氧化物作为 COFs 材料的合成路线而振华新材和宝丽迪等材料厂家在这一领域较为活跃。Q:宁德时代和比亚迪的 COFs 材料是从振华新材购买的，还是自行生产的?相关的售价和成本数据有哪些?Q:目前 COFs 材料的国内量产情况如何?价格和成本如何?A:目前，国内 COFs 材料的量产相对较少。例如宝丽迪拥有吨级生产能力，而振华等公司正在进行开发。宁德时代和比亚迪等电池制造商也在自行合成 COFS 材料。购买 COFs 材料通常是按克计算，价格昂贵，大约 300 元/克。成本造价大约在200元/克，这主要是因为使用的原料不易获得，且化学反应控制复杂，需要保持孔的均匀性，以确保与固态电解质的匹配。因此，制备过程条件控制困难，导致成本较高。Q:电池制造商如宁德时代和比亚迪是否会自行研发和生产 COFS材料，还是会选择外包?A:短期内，电池制造商可能会自行研发 COFS 材料，但长期来看，他们可能会选择与专业材料供应商合作。因为COFs 材料的研发和生产需要较大的投入和专利布局。电池制造商可能会在自主研发的同时，与企业合作，最终从企业购买材料。目前，电池制造商更倾向于实际应用，可能会选择氧化物或硫化物作为固态电解质的材料。Q:COFs 材料在固态电池中的应用前景如何?电池制造商是否会自行生产 COFs 材料?A:COFs 材料在固态电池中的应用前景广阔，但目前主要是通过外购和自主研发相结合的方式。随着技术的进步和成本的降低电池制造商可能会自行生产 COFs 材料，尤其是当其成为主流材料时。然而，这可能需要较长时间，因为涉及到量产的难题和专利问题。在解决性价比问题后，电池制造商自行生产 COFS材料的可能性会增加,这将对降低成本和提高电池性能产生重要影响。Q:固态电池中正负极和电解质材料的重量占比及价值量占比情况如何?A:在固态电池中硫化物电解质的重量大约为 1000 吨，氧化物电解质约 800 吨，而负极材料加上无机盐大约为 500 吨。若使用三元高镍 8 系材料重量大约为 1500 吨;若使用石墨，重量约为 1000 至 1200 吨;若使用硅基材料，由于其容量约为石墨的五倍，重量将减少至约 300 吨;若使用金属锂，则重量进一步减少至 100 至 150 吨。A:固态电池的成本主要由正极、负极、固态电解质和结构件(如铝塑膜)构成。硫化物电解质的成本约为 1000 吨乘以每公斤1万元，总计 1000 万元。氧化物电解质的成本约为每公斤2000元，乘以8至9百吨的用量。若使用石墨，成本约为每吨 3.5 万元;若使用硅基材料，则成本约为每吨 25 至 30 万元。若使用 8 系三元高镍材料，成本约为每吨 18万元乘以1500 吨的用量;若使用9系材料，则成本约为每吨 24万元乘以1200 吨的用量。铝塑膜作为外包装材料，对于350瓦时每公斤的固态电池，其用量的价值量大约为1亿元。其他成本如吉尔等可以忽略不计。根据不同的正负极搭配，可以计算出固态电池的总成本。Q:COFS 材料在固态电池中的应用及其产业化进展如何?A:COFS 材料在固态电池中具有显著优势，主要体现在其对离子传输的促进作用。在电解液中，COFs 材料对阴离子有排斥作用，有助于锂离子的传输，从而提高电池性能。在液态电池中，COFS材料可用于隔膜涂布，提升隔膜的离子导电性，实现快充功能。此外，COFs材料还能用作正极和负极材料，尤其在与锂金属负极匹配时，能显著改善界面问题，减少界面阻抗，提高电池循环寿命。目前，宁德时代的神行电池已采用 COFS 材料，实现了磷酸铁锂快充性能的提升，充电时间从半小时缩短至 15 分钟甚至更短。尽管 COFs 材料在硅基负极的应用上存在性价比问题，但其在固态电池的正极、负极和隔膜上的应用前景广阔，已有初步数据支持其在负极的应用，但目前尚未产业化。Q:COFs 材料在隔膜上的应用及其对液态电池成本的影响如何?A:COFS 材料在隔膜上的应用可以提升电池的充电能力，但会增加液态电池的成本。目前，尽管一些厂家如恩捷和星原材质能提供相关样品，但大多数厂家尚未采用。在液态电池中，普通隔膜已能满足 4C 的充电需求，而 COFs 材料能支持更高的充电倍率，如5C或 6C，适用于开发快速充电电池系统。然而，成本是一个重要考虑因素，如果成本过高，则可能不会被采用。Q:三星电池使用 COFS 材料在正极的应用前景如何，其他厂商是否会跟进?A:随着时间的推移，COFs 材料在正极的应用预计会有一定的市场空间。目前，磷酸铁锂电池在电动汽车上的应用占主导地位，但存在充电倍率慢的问题。COFs 材料的使用可以提高充电速度从而推动磷酸铁锂电池在快充领域的应用。预计在未来四五年内中高端市场的磷酸铁锂电池中约 20%会采用 COFS 材料。然而由于成本较高，中低端市场的应用可能有限。Q:振华新材作为 COFs 材料的供应商,其供应情况和价格如何?A:振华新材与电池制造商合作开发并供应 COFS 材料。目前采购的价格大约在每克 100 到 300 元之间，由于采购量不大，价格相对较高。自备生产的成本也较高，包括人工和生产各方面的成本。Q:COFs 材料在固态电池中的应用及其成本情况如何?A:在固态电池中，COFS材料主要起到分散作用，提高机械强度和离子传导性。由于固态电池对离子电阻的要求更高，因此使用COFS 材料的成本也更高。相比之下，液态电池中 COFs 材料的应用成本较低，因为其设备要求相对较低。目前，COFs材料的售价大约为每公斤 2000 元人民币左右。Q:为什么宁德时代不从宝丽迪购买材料,而是选择与振华合作?振华目前的产业化进展如何?A:宁德时代选择与振华合作而非直接从保利迪购买材料，主要是因为振华目前还处于研发阶段，且其硬件出货量不大，因此对材料的需求量较少，尚未达到吨级规模。振华与宁德时代的合作主要是在固态电解质领域，但目前尚未正式采购。振华通过与宁德时代的合作能够获得较低的采购价格，因为直接外采的成本较高。Q：振华的技术来源是什么?恒心电池未来放量的节奏如何?A:振华的技术部分来源于宝丽迪，他们有一些与保利迪相关的团队成员在振华工作。至于恒心电池的未来放量节奏，预计在2025 年或 2026 年会有明显增加,届时在动力电池市场中的占比可能达到 2%至 3%左右，大约 1000 个 G瓦时中有二三十个 G瓦时。Q:硅碳负极在国内的发展情况如何?哪些企业在这一领域处于领先地位?A:硅碳负极领域目前主要有两种技术路线，硅碳和硅氧。短期内硅氧可能占据主导地位，因为其循环寿命较长。国内在硅氧领域表现较好的企业有天门仙岛、贝特瑞等。而在硅碳领域，非特位和南京智德等企业表现突出，尤其是南京智德采用硅烷裂解技术，其产品性能优于其他企业。格龙新材料作为美国公司，其在国内的产能尚在成熟阶段，但在硅碳领域也表现不错。贝特瑞在硅碳负极领域的表现则相对中规中矩。=====================================宝丽迪---千亿级COFs材料全球唯一吨级量产公司，五倍空间价值重塑起点（4/9号的吹票）1. 公司23年与南开大学的张振杰教授合资建立耀科新材料。据XX3.14报道，耀科实现全球范围内首次共价有机框架材料COFs的吨级量产，目前产能10吨，未来可扩。COFs材料是一种颠覆性的超级吸附剂，在生物医药、传感、储能、化工、气体存储和分离等高精尖领域具备千亿美元级市场需求，而原先业内单次合成产量还停留在毫克级，本次张振杰教授采用独创的熔融绿色合成技术实现了产业从1到100的重大突破。2. COFs材料助力宁德时代神行电池。神行电池目前已经搭载在小米SU7 pro，是全球首款磷酸铁锂4C超充电池，充电10分钟续航400km，15分钟即可充满电。根据宁德时代专利，正是在电池正极构建了共价有机框架孔洞和骨架，大幅加速了纳米磷酸铁锂的嵌入和脱出速率。3.公司主营业务为纤维母粒，格局稳定，营收12亿，利润1亿，当前仅2X PS,安全系数极高。COFs新业务刚刚实现重大突破，完全未定价，假设耀科作为全球领军公司占据10%市场空间，预计给公司贡献百亿级别营收增量。COFs商业化在即，公司有望迎来价值重塑，营收5-10倍增长，对应5-10倍市值空间起步！===================================
