主要观点：新能源赛道股，汽车继续关注。新的疫情复苏为主体的这些泛消费板块，就包括像旅游酒店、消费、旅游景点，包括家居消费家居、白酒、啤酒这些板块，跟赛道板块就是以汽车为主，这些板块形成了跷跷板趋势。目前来说的话，其实我们还是在看传统的汽车零配件部分，我们觉得涨幅会没有新能源赛道那么火热。第二，它有一部分的话，未来的业绩修复也没有反映在目前的这样股价的上涨中，其实比较看好标的之前也谈到过，这周其实也有一些异动，它就是像亚太股份这周也比较有一些异动的，主要是因为这周6月27~29号有智能汽车的发展会，作为汽车自动驾驶也也在有相应的落地的一些实际的这些动作，亚太实际上和万安科技，实际上我们之前提到在传统领域的进入到了新能源，汽车整车产业链，亚太是进入到了汽车电子部分先供底盘，那万安是进入到了汽车的副车架部分，但他们在市场上目前其实还是被市场认为概念状态，自动驾驶的概念，所以说在上周四上周三大盘有调整的那天，也有成长性的动作，但我们不认为就是说首先从中报来说，我们还是看好亚太股份，第一中报的话这还是靠亚太股份。第二的话从未来的这种这种趋势来说的话，其实除了这种概念以外，更多的话汽车电子的落地和亚太其实是跟华为有一些在汽车制动、汽车电子制动领领域有一些相应的合作，这是有一些合作的，那这是我们看好的未来的点那还有就是今年的话实际上业绩是明显的处于底部的反转。今年乘用车虽然说新能源的是销量其实超出我们的预期，但其实大家忽略了我们的传统汽车燃油车的乘用车的销量其实也是初级反弹，也是反转的阶段。其实从最基本的净利润的这种企业的经营主营经营的反应上，也会我们认为也会在未来的一段时间会反映在股价上，所以我们继续看好这部分。新能源部分的话，其实我们现在也有在在跟踪标的叫欣锐科技，这家公司实际上确实市值可能就比较小一些，它主要是未来会进入到汽车的高压领域，现在之前的涨幅应该说跟整个的新能源的板块比较匹配的，也是比较高，目前也是开始在开始回调中，那这家公司的话实际上它在技术储备上实际上是比较完善的。他目前的业绩它是未来释放可以看到的，预期看到的未来的释放是比亚迪的供应商之一，单车的话供应价值在2000元左右，所以说这是这块业绩也是目前我们可以看到的。 再加上它未来的在高压充电领域的这种技术储备，有兴趣的话可以先看一下。板块刚起来的时候，大家其实没有什么共识，但是后边当板块慢慢涨起来之后，里面的人开始赚钱了，他就不会不断的把这种赚钱效应往外去快往外去扩散，不断有新的人就是共识，去去了解这里边的上涨的逻辑，又不断的去学习新的资金进来，就等于就是板块他自己就行，就是有不断的有新新的增量资金进来，就是板块自己形成了牛市，我觉得这种板块的成为市场的主线，做牛市的过程跟整个大盘走牛市的过程，其实它本质是差不多的。 我这边其实是从三年前开始，我每天都会记录一组数据，我自己从通达性的软件，把很多细分行业板块，还有概念板块，还有风格板块，加在一起大概140多个板块，跟踪市场总线的情况，那我现在就简单跟大家说一下最近的情况，从4月27日反弹以来，赛道股的话从从大概5月5月上旬的时候开始走强，赛道股主要是走主要走的最强的就是汽车跟光伏这两个板块，一直到6月20号这一周，也就是上周从时候开始，以疫情不足为主要逻辑的就是我所谓的泛消费的概念，就疫情复苏的相关的相关的这些板块，它是开始走强的。 一直到本周三的时候迎来爆发，就是说到本周三的节点开始了以疫情复苏为主体的这些泛消费板块，就包括像旅游酒店、消费、旅游景点，包括家居消费家居、白酒、啤酒这些板块，跟赛道板块就是以汽车为主，这些板块形成了条条形成了跷跷板。 根据我过去的研究的话，尤其是处在整体水位处于比较高的时候，那时候很容易发生这种资金的风格的切换，那时候往往会伴随着原先的老主线的不断震荡上行的过程中，新的路线原来老主线不断的震震荡震荡上行，再缓慢震荡下行，新的主线会不断的震荡上行，从而取代老主线的这么地位，就是历史规律。我们可以后边去验证一下那我现在目前比较看好的方向就是说还是以当下的老祖先以及潜在可能成为主线的一些板块为主，我自己现在产品的配置也是保持这个方向，新主线其实就是最近一段时间：酒店餐饮板块，旅游景点板块，再往下就是有点偏消费的这些了，那偏消费的这就是前面说的这几个，其实我认为它是相对来讲是比较偏题材的板块，偏消费的一些属于中长期逻辑的板块是什么？就是排在最前面的家居用品板块。家居用品我说几个核心的公司就是，像欧派家居，像索菲亚、喜临门和志邦家居，往下就是白酒啤酒板块，这块大家都比较熟了。还有板块是非常值得注意的，就是建材板块，建材板块疫情结束之后，比如说装修、建材、基建的一些个一一些短板的预期，还有包括地产地产修复的预期，还有还有就是行业里面其实有很多行业集中度提升的逻辑，这里边我我也说几个核心的公司，就是东方雨虹，还有像科顺股份，还有像做瓷砖的蒙娜丽莎，还有像北京建材，就是这些公司。那本周其实还有新的板块是走强，就是工程机械板块，就板块我没有研究，我没有想明白就它特别好的逻辑是什么，我想它可能也是大家对于基线基建后边补短板的需求，就是基建复苏或者说房地产预期改善这一块，当然还有可能他走的逻辑，就是上游原材料原材料降价，保持它的成本的降低，盈利水平提高。可能是这一块。整体是我对新主线的这块的梳理。我觉得以上方向是比较值得去重视的方向。 主要观点：看好疫情复苏带动的旅游版块机会。继续看好新能源光伏等赛道股。我核心观点就是比较看好旅游板块，周末的话，看到中国三大航空公司采购了一大批空客飞机，意味着三年的疫情基本上就接近于告一段落了，那么后面复苏应该是也会坚定的走下去。那么当然还有人会担心后续如果疫情会有再有反复怎么办是？那么其实还就是新冠特效药的问题。 也有传闻最近应该会有一些特效药会出来，后续大家的心里的恐慌可对生产和生活的影响是基本上就会消除到非常低的限度了，所以就是复苏是大势所趋。所以接下来我认为就是如果说因为某些原因，那么阶段性的对复苏有疑问的话，大概是应该更加具备一些抄底的机会。那么还是接下来还是比较看好旅游板块的，那么当然主线主赛道现在总体来讲还是在震荡向上的过程之中。那么整个大趋势我认为新能源汽车和光伏风风电这一块，那总体来讲，这因为是大势所趋，应该也是总体来讲还是正当向上的，当然震荡的幅度可能会稍微大一点。 那么从各国的角度来讲旅游，因为中线我还是比较看好的，所以基本上我自己拿的也是也没动，而且还加了一点仓位，当然可能未必是大家喜欢的风格。我个人看旅游板块我比较看好的是两个方面，是旅游的平台公司，第二个是影院消费这一块，那么旅游的平台公司这一块就是之前提到的ST凯撒,连着4个涨停，周五跌停了，因为也是板块的原因。 另外的话众信旅游也是旅游的平台公司，那么虽然有一些减持的，因为它是从二级市场回购的股票要坚持卖出来，但是量其实很小，只有几百万股了，减得差不多了，那按照他的成交量来讲，可能就几分钟就卖完了，说白了因为只是心理层面的影响。 那么因为众信旅游，阿里巴巴是它的第二大股东，因为它的股东背景各方面来讲存在就是稳妥的原有业务和阿里飞猪的进一步整合的可能性，而且阿里成为它的第二大的股东，它的成本应该是比现价还要高的体大家可以去查一下，应该是8块多钱的成本，今年之前就进来了，现在只有6块多。那么所以应该说有一定的安全边际，本身来讲，它的最高价跌跌到现在已经80%跌完了，基本上是从历史的最高价下来。所以就是像旅游的平台公司A股就这两家，凯撒旅游和众信旅游。另外的话,就是和文旅相关的,电影这块的受受的影响也是很大的，当然大家可能原来会关注的比较多的就类似于华谊兄弟，我已经跌得惨不忍睹了，因为整个疫情的复苏，它是大势所趋，我重点看好的我认为就是影院这一块的话，我觉得可以更加重点看一下,我比较看好的是文投控股，文投控股是北京国资委控股的院线投资，也是跌得惨不忍睹了，从高位跌下来跌得非常惨。以重点看一下的。另外的话就是除了文旅板块以外，其他的我比较看好的方向觉得在目前的市场环境里面，那么储能的这一块还是可以重点看一下的。 纪要vx：ttcj17988那么个人比较关注的话是铭普光磁和弘讯科技。是做户用的便携的储能就用户和用户端的便携式的储能，那么也是最近刚刚市场发掘的低市值的储能标的，那么弹性也比较大。那么现在从大的格局来讲的话，因为它新产品的已经有新产品发布了，但正式的销售应该是很快，最近一个月之内会做正式的销售，那么弹性是比较大的，因为其实他也和旅游有些相关性，因为可以便携式的户外使用的这种储能电池，户外烧烤或者什么这些都可以用的。市值现在是30亿左右，结合它的业绩中报业绩应该是增长幅度可能是比较惊人的，半年报每股收益大致算一下的话，增长10倍，各个方面结合起来来讲，位置非常有吸引力，应该也是刚刚占上年线不久。可以重点看一下的。那么刚才讲的另外的话，就是储能这一块就是弘讯科技603015，它的基本面来讲和铭普光磁有一点相似性，但是我个人认为它的基本面比铭普光磁要好。那么这个就是储能这一块的两个标的。那别的我觉得像新能源和风电这一块，我觉得都大家都研究的比较透了，我也很看好，新能源和风电这块还是继续震荡向上的趋势。我就讲这些。主要观点：旅游市场非常的广阔，未来资本市场会有更多丰富多彩的旅游上市公司去涌现。强烈建议大家在旅游行业这一块，一定要是作为消费板块去配置。旅游板块应该是在上周五是启动的。周末也是一些信息的发酵，这周应该说涨的都是非常不错。 从总体上来看不管后期疫情在某些地方偶尔的发生，但是总的趋势就是未来一定会回归到正常。那么人们的商旅文化活动，旅游休闲一定是会恢复到2019年时候。那么从目前看。第一个，就是咱们国家这么多年来史诗级的航空的飞机订单，那么这无疑是在为后面出行的交通工具打下了非常好的需求的刺激消费的基础。 第二个就是周六可以看到是东城集团也在发招股书，它是两广地区的连锁型酒店的中端酒店为主，规模数3000多家，那么再结合去年的君庭的上市。那么也是体现了资本市场对于旅游休闲消费行业的支持。因为大家可以看到旅游行业就是在社服行业里边，它作为可选消费，本身大市值的公司也非常少，本身行业的市值对整个资本市场的占比也非常低，所以就是说吸引更多和鼓励更多这样的旅游消费企业，包括像老乡鸡，这些都是在国内资本市场上市的话，可以就把行业做大做强，市值做大起来以后就适合我们的这种专业机构，特别是大型的公募 QFII，还有大型的私募去配置来去稳定这一块整个的行业的这么未来资本市场的这么形象。 从目前看，因为疫情连续三年，业绩应该说是没有办法正常状态下，能够通过PE估值或者是现金流折现来去体现各个公司的实在价值。所以这一块确实是二级市场大家意见分歧也非常多。 对于别的行业包括就是景区，包括文艺休闲，还有酒店这一块，我感觉大家可以简单的从资产重置成本法去考虑公司的估值的安全垫。从目前看，除了商业模型简单，就是行业里面经营比较专一，而且有一定市场规模的几家酒店公司，估值上分类，从包括景区，包括平台型公司，也包括一些文旅公司，他们的整体的估值我认为还是处于相对底部区间，所以可以是去充分的去挖掘。 第三点，看到的在周六的时候，华天酒店公布了一条信息，华天酒店它的控股股东湖南酒店集团在做资产重组，虽然说暂时他去澄清说没有涉及他本身，而是他的母公司在去做，母公司它去更名是去年10月底11月做的，他的采购是中信证券，那么可以看到他无论是更名还是做这么就是说业务的重组，可以看到整体的旅游行业，吃住行游购娱这一块整体资产的这么未来比较大的资产资产的这么就是重组的预期目标。 旅游行业就是因为这几年的疫情影响，它还有一条改变，就是一些资源非常丰厚公司它的整体的经营状态，应该说是就是重大的国改的这未来的方向。 那么参照这几条主线，旅游行业，包括所有的上市公司，未来无论是在市值上，还是在个行业，在国民经济中的地位，纪要vx：ttcj17988包括国际当中会有非常广阔的这么空间，那么需要我们去深度挖掘的也非常多，所以去更多的耐心的，也可以是小仓位的去布局，像一些景区文旅和平台型的这种旅游公司。 还有一个公司叫岭南控股，以前也跟大家提示过，他公司整体的对于自己的业务定位和整体的这么未来它区域的发展空间，感觉就是说而且目前它在整个的又有旅游，也有旅行社，又有车，又有酒店，整体它的市值是唯一就是没有通过变化，现在是在50亿以上，在100亿以下的这么上市公司。 所以基本上是达到就是公募对于行业投资公司在市值上的一些就是最低线的要求，大家都可以去持续关注。那么在社服板块在可选消费，感觉就是无论是景区还是酒店还是文娱，大家就是都可以去选择自己所熟悉或者是所偏好，或者是就是说自己看好的行业去做积极的布局，我感觉就是从明年开始，整个行业会有崭新的面貌，也包括无论是现金流还是在业务上都会有非常好的表现。这块业绩也是弹性非常大，但凡国家在疫情完全控制下，不影响出行的情况下，它的恢复是立竿见影的。那么这一块可以通过欧美的市场，以及现在的泰国的整体的旅游休闲的市场的数据可以反映出来，那么应该说国家咱们国内的这块消费不用说是去刺激去做更多的，应该说是现在所有涉及到这块的消费都已经被压抑了，那么释放出来。 大家可以去飞海南的上周的机票价格以及酒店的上涨的价格，所以这一块应该说也给大家对于这块投资为了信心，我感觉行业应该说它的弹性也非常的大。因为首旅酒店特别熟悉，公司是从30亿左右的市值，通过资产重组重大资产重组并购，一步就到了100亿以上。复盘以后稳定在150亿以上，纪要vx：ttcj17988就是说通过三五年的发展，已经现在是稳定在200亿市值上，那么这一块应该说是已经给所有这些在几十亿市值的公司，那么给他们非常好的向上的拓展空间，特别是作为行业代表的龙头企业，锦江酒店，他们也是在四五百亿500亿以上，应该说它未来的目标是上去往迁移上去去发展的，看千亿市值预期。 那么还有就是餐饮，大家可以看到老乡鸡的上市，它其实是代表着国内的中餐为代表快餐行业，在整体餐饮这一块打出新的 IP。那么对于原来的这种菜就是纯中式的高端餐饮，像广州酒家、同庆楼、全聚德，他们的市值也都不是特别高，但是他们的餐饮也各有个的特点。所以未来就是说他们如何去像在香港上市的那些餐饮公司去做到自己的业务规模，做大公司自己的市值。所以这一块应该说就是面对国内十几亿的人口基数，有4亿的单一的最大规模的中产市场，我认为餐饮这一块未来的上升空间也是非常的大。 问题：目前来看的话，您觉得就是疫情在全国的范围内，你觉得影响大不大了？ 答：现在，我认为应该说今年三四月份这种状态真的是让人意料不到，但是从行业内来看，这样的事情我认为未来会会越来越弱，包括无论是我们的出行和各种商业活动，包而且也包含经济这一块，应该说是已经有无论是系统上还是各方面的人们的这种生活习惯上，以及这是各种防疫的辅助的这些这种集中的隔离，这些已经逐渐的成为系统化的这种应对和完备起来，所以我认为今后可能是某些地方出现这种状态，会对于区域和对于我们这些行业短时间内还会有冲击，但是长时间以后看的话，一定会是市场利用去更好泡沫的挤压，或者是对于整个再次这种价值低估的这么机会。 我认为这星期五下跌可能是跟疫情有关，所以毕竟是疫情，大家还是要多多的去注意防护，但是感觉旅游行业作为行业，首先我们是有底线的去预估，行业不会消失，而且是未来会越来越壮大。 我们在选择行业的时候，在选择这么公司，无论是在什么状态下，在什么艰难的状况下，他都不会退市。既然他不会行业不会消失，公司如果不会退市，那么也就是说我们总会有机会去拿时间去换空间。也给大家举了例子，公司叫西域旅游。 去年我说西域旅游它不会退市，它就是今年主要的目标是去做把营收营收增营收这一块争取稳定在亿以上，他就会摆脱刚一上市就会面临这种由于交易规则的修订去退市。从去年开始我就注意到所有的高端旅游消费全部都在都会就是都去被西北新疆那一块吸走，纪要vx：ttcj17988有气候的原因，也有就是国家在基础设施上这一块的投入，也包括在文化部就是就是文旅部的在这块的宣传，多方的照下来形成的。未来实际上国内的高端自助自驾，包括所有的境外的这些就是，应该说户外的高端的旅游，更多的确实是还是在有在西北那边，新疆那边会被开发的非常的开放，空间是非常广阔。 年初该股150左右的时候，跟公募的朋友交流，特别看好。当时是30EP左右。中国中免有望成为世界界别的免税龙头，中长期看万亿市值。举个例子，携程发布了旗下的一个专门做高端的火车游的这么一个线路，就是这个西北的这个线路，那么看了那个火车完全是参照这个五星级酒店去这个装饰，去打造它里边的硬件，那么配上它沿途的风光，它的这个宣传给人感觉就是说确实是这个祖国的旅游资源非常的丰富，国内的这个旅游消费市场应该说是上不去封顶，我看了一下看了一下它的那个价格是5晚6天，价格是2.9万元每人； 所以这一块就是说旅游市场，市场非常的广阔，上不封顶，我相信在这一块市场未来资本市场会有更多丰富多彩的上市公司去涌现。真的是强烈建议大家在在旅游行业这一块，一定要是作为消费板块去配置，配置它应该说给各位投资人会带来弹性很高的收益。 这就是我的观点，谢谢各位老师。他人补充:今年以来，我们邀请了2位社服首席来交流。景点方面看好的是中青旅，黄山旅游，宋城演艺。其中上周邀请的首席认为中青旅是比较低估的。中国中免作为龙头公司，大家都比较看好。............................主要观点：当前市场年线前的震荡格局，如果蓄势前行可能走的更远些。美欧通胀、以及北约峰会言论对华不友好等潜在冲突因素仍存在。跟踪赛道板块中的磷化工和锂电池板块；跟踪中报业绩较好，且成长性较好的板块。市场在这个半年线关前会震荡一下，的话就是从现在开始从要从赛道路专项这个业绩，特别是双方的业绩，展开展开给大家简单展开给大家汇报一下，去观察。首先从外围来看的话，就是漂亮国这块经济有增长减速的迹象，一个是漂亮国的密斯根大学指数的话，消费指数创了这个的新低，是创了这个几年的新低，这个是一个我们观察一个很重要一个现象。另外全球的制造业的库存指数到了创了新高，就库存增加了，需求下降了，创新低，我们整个出口可能也会有一个比较大的影响，美股对经济会有影响，那当然漂亮国要控通胀的可以首要目标。主要矛盾还是有挑战，的话欧洲这块的话就是经济陷入滞涨的迹象，包括通胀也最高，且不管是英国还是欧洲本土，英国这块也出现了一个游行。那还有俄乌这块 PK其实对漂亮国是非常有利，包括欧洲能源和其他国防购买，漂亮国这次其实是回血的，所以的话它的股市虽然有所调整，但是的话它并没有说应该翻盘是在下调，这也是没有出现一个特别大的恐慌，回调而已。另外还有的话俄乌这块立陶宛运输路线，漂亮国还在拱火。北约峰会最新的共识是把中国列为现有秩序的挑战者，影响这个我们要观察一下。回到市场里面的话，我觉得指数在这个地方，现在年线关前出现一个震荡，这点的话直接上去的话，我觉得可能还是还是就是冲的太低，可能是比较麻烦，就是说可能会降的比较厉害，在这个年限之前的话就是有一个蓄势整理会更好一点，从技术来看的话，周线跟月线的话都出现一个超买。所以如果能够在这个地方有一个回撤跟站稳之后，后面可能会走得更稳一点。如果直接往上拱上去的话，我觉得将来的会比较震荡比较激烈。所以如果在这个地方，我觉得这光线有一个很好的蓄势的话，我觉得是一个对后面走的更也是一个很好的事情。另外从中期来看，我觉得市场的话并没有证明是这个反弹或者上涨结束，判断这个就是短期震荡是什么级别。机构这个的话这钱用完了没有，这个新增的资金情况怎么样来决定这个？震荡是强势的，你的震荡横盘震荡还是一个大幅的回撤？我们后续要观察一下，因为从整体来看，整个的市场板块从2800点上来，这个汽车板块基本上的话已经得到一个非常充分的表现了，这个地方还想让汽车板块有一个明显的在上面，我觉得难度比较大，经济上技技术还上去，他也要明显的趋势，目前的话有没有新的板块提上来，我们观察这个。从结构来看的话，看这个基本面和投资者的结构了，机构公募可能是没什么钱了，但私募整体规模还有收益金的整体规模是已经超过了公募了，所以这笔资金的话仓位情况怎么样我特别感兴趣，如果他们这个仓位相对比较低，虽然有所加仓，它整体仓位还是相对比较低，我觉得赛道股的话，我们的整个调整的思路还是3~5这块，还是转向一个中报的业绩这块的话，我可能思考的相对比较早一点，所以的话就是我的策略就是在控制回撤的前提下进口可能再加大仓位，加大仓位的时候尽可能的就考虑中报，而中报里面的话尽可能的找相对低估值，业绩相对比较夸张，没有雷，而且最好有相对高成长。那从这个角度和思路来看的话，比如说新能源，汽车的最上游的锂锂矿，还有磷矿，还有的话这个光伏具商业的硅，它的业绩的话都比较好，估值相对比较低，但是这里有一个问题，就是说它的这种低估值能维系多久的状态，也就是说它的这个业绩这块是否可持续？比如说那个硅料如果是他将来的量上去之后，它可能就是今年半年报非常漂亮。那三季报年报，因为这个企业的估值还存在着现在折现值，你看现现金流就少了，你当期多可能也也会受一定影响，而且的话机构会想得比较明白一点，所以这块的话排序来看，我觉得硅料在相对来说会相对比较谨慎一点，中报确实很好，长期跟踪数据。产能要出来的话，可能需要比较长的时间，估值特别低估，磷肥增加了磷酸铁锂的需求。有人说它三元锂这块的话我可能会上来，但是我们看了这两天的这个相关的部委的公告的话，这个说明就是说也要储能的这个产品的话，尽量不要用三元材料。那这个对这块的储能这块都是您的需求和实验，就是磷酸铁锂需求比较大，所以我觉得从这个供求结构来看的话，磷和锂会比硅料它的业绩的高，成长的就是就是可持续性会维系的相对更久一点。从目前各个机构的卖方机构的判断来看的话，到2023年底之前，锂矿的供求关系还是相对竞争很大。那个三年底之后，可能才会慢慢的释放出来，那个时候的话还要看这个汽车的需求的增长速度，供需关系再做一个判断。另外关于以后这块的话，旅游酒店、机场餐饮处于的疫情的这个改善，随着疫情的，回到疫情之前的这个估值状态反馈很正常，踏空的资金的话，看了没有什么别的又不敢追高了，买它们，加上游资，冲了很快的时候马上要杀下来，但是杀下来之后基本面还会起作用的。另外还有的话下半年的话消费各方面也要在逐步的恢复，那接下来比较多，另外的话就是医疗这块，我们即产业很大，医疗服务CTO这些，我们今天参加了博士同仁的一个剧场，的话他这个去看病的时候看去看一个眼科，在广州的话眼科医院找这个最好的医生的话，基本上就要500块钱的测量费这个服务类的价格，随着人工各方面的话。价格可能还会受集采的影响是比较少的，所以服务类的医疗服务类的，还有这个消费服务类的价格可能会上升，所以在这个相关的公司会有一个体现。另外从这个结构来看的话，我觉得港股通里面其实有很多股票还是相相对比较低的，我们最近也观察到的话，就是包括达里奥的这个桥水基金，它是做空了欧洲，但是看多中国，都是在拿资金方面里面投，巴菲特也是这个情况，巴菲特在年会上说就是中国的话中国的很多股票就基本面还是不错，但是估值很低，所以这种情况目前还是存在的，尤其是港股通里面的，所以我觉得这里面也可以看一下，我觉得是大概是这个情况，就是转向中期业绩，控制仓位来就，提高一些中报的比较好仓位。机器人这块的话，最近出了一些新的政策，包括转基因这块等也可关注，最好等业绩确认。整体看，以中报相对低估值相对高成长去会成为市场的慢慢的共识，我觉得应该是往这里面走，我我大概就刚才这个比如看一下我们能理解，可能供大家参考，谢谢。主要观点：历史会反复重复，推土机行情趋势仍向上。未来赛道板块为代表的成长板块会持续上涨，低位的旅游酒店等消费等板块也会补涨。部分超跌的核心资产品种值得关注。我稍微简单跟大家分享一下。其实我觉得大家这个想的也都很全面了，这个强者恒强或者低位补涨，确实现在可能是这个2选1，其实今年以来我觉得行情也是分两段。这个1~4月份一段，这个5~6月份一段，其实还是非常清晰的。这个1~4月份悲观者占主导，他们的这个预期被充分的表达，而且市场该减仓的人其实都在那段时间就是大幅减仓了。但是5~6月份这个行情其实就是这个乐观者，入市者主导行情的一个阶段了。这个其实整个这个基本面的这个变化并没有行情的这个变化来的这么强，但是行情的指数一路小阴小阳这个稳步的抬升，可以说是典型的推土机行情当然在本周这个开始有了一些这个波动，但是整体而言，我觉得这这种推土机行情其实还是非常典型的，而且这个在历史上也曾经出现过。 A股历史上这个第一次推土机行情应该还是在25年前，就是香港回归那时候96年到97年的那个阶段，因为那段时间可能比较久远了。这个93~95年这个 A股是连续的这个熊市，悲观预期也是充分的表达。96年起这个成功抑制了通胀，实现经济链逐步再加上这个金融和市场化改革的提速，所以这所以这个乐观者入市就推动了连续上涨的行情。那在近一点就是2013年也是出现过典型的这个结构式的推动性行情，13年年初的时候，当时收紧地产清理非标，把那些低风险偏好的投资者开始抛售，尤其是跟经济周期相关的一些股票，高风险偏好的投资者是这个开始持续的买入，经过两年股价调整业绩预期改善的像 TMT。那创业板为代表的科技成长股，所以行情呈现两端走，我觉得这个今年这个五六月份，包括接下来的行情可能也会呈现一个这个两端走的一个行情，指数方面不一定会有特别特别强的这个超预期的表现。可能也就是在再往再往后面就是这个小几百点的这种行情，但是可能会有这个强者很强的这个行情会继续的这个演绎，或者说更加充分的表达，尤其是这个乐观者如这个弱势主导的行情当中，我们看到其实成交量并没有说这个非常明显的放大，但是股价却是节节攀升的。所以这个对于后面的这个行情的这个机会，我觉得可能跟这个至少跟1~4月份的会有非常大的一个不一样了，1~4月份这个大家担心的这个系统性风险，所以业绩的确定性是非常重要的。但是5月份之后乃至我们接下来的这个中报行情，对于业绩确定性的这种偏好，或者说这种喜好是在下降的，传统的稳增长板块相对来说可能预期的回报会降低，那这个边际资金会决定的风格那高风险偏好的这种乐观的偏乐观的投资人主导的行情之下，投资风格是会继续的往这种长期可持续盈利高增长的成长板块去走，所以对于成长板块我觉得还是可以继续的这个看高一线。另外还有一个方向，我觉得可能刚才大家或多或少提到，但是没有明确的这个讲出来，我觉得就是股价已经经历充分调整的核心资产的股票，包括大家讨论的像中国桌面也好，包括像工程机械也好，我觉得其实都是类似的逻辑有有当然他们基本面有各各种各样的不同，但是类似的这个逻辑其实有相似之处，就是他们估价已经是经历了充分调整，而且是前期的这种核心资产，在存量的经济之下，其实竞争优势反倒是扩大的，尤其是包括像酒店酒店行业这种背景之下，一些这个龙头企业上市公司它的这个竞争优势其实在疫情的这个扰动之下，甚至是有这种市场份额反向的提升。以前的一些毛指数的一些相关的这种标的，腰斩的一些这个标的，我觉得可能在下一阶段有一定的这个机会在关注，一些科技新经济的这种成长股这个方面，可能核心资产方面在下半年也需要一定的提高重视。我觉得还是围绕着这个成长方向，包括这个新能源车和新能源风光的赛道的一些细分的这种方向，其实跟之前部分大脑还是有一定的这个重合，包括这个纷纷的这种海风，这种光伏的这种这个硅料的这种环节，新能源，汽车可能偏零部件的一些细分的这种方向。那这个另外这种核心资产这种方向的话，我觉得当然因为行业是分散在各个行业里边的，那我觉得偏消费的那些核心资产的这种方向，包括这个食品，甚至是饮料的，种免税的等等，我觉得也是比较看好的方向。..........................新能源需求仍然高增，能源金属供需结构长期偏紧，2022年看好锂、稀土价格高位，钴镍价格中枢回落将带来三元需求边际向上。①锂：产业链利润快速转移至上游，供需紧张下价格有望长期维持高位，看好氢氧化锂需求高增。供给端，锂精矿供应紧张，在锂精矿拍卖等催化下，产业链利润快速转移至上游，资源端溢价凸显；同时未来产业链整体成本抬升、新项目大概率低预期投放有望使价格高位维持。需求端，下游电池厂、正极材料扩产激进，中游放大器效应将使得实际需求远大于终端需求，激化供需矛盾，同时看好4680大圆柱电池放量在即或将带动氢氧化锂需求高增。②钴：短期需求承压，看好钴在电池的不可替代性。供给端，运输扰动影响边际弱化、叠加矿山复产将增加供给端压力，需求端，短期消费电子及三元电池需求承压，但钴在三元电池仍然不可或缺，随着钴价回落带来成本下降、消费电子旺季来临、中镍高压三元的推广及三元电池放量，未来钴需求仍将快速增长。③镍：供给端，二元定价体系导致的结构性矛盾继续，需求端大圆柱电池量产叠加价格中枢下移有望加快高镍化进程、电池领域镍需求有望继续增长。展望未来，随着印尼镍项目陆续投产，MSP和MHP供应压力有所缓解，短期镍价高位震荡，预计4季度价格拐点或将确立。④稀土磁材：海外供应趋紧，指标增长平缓，受益于下游需求多点放量，价格或能维持高位。投资建议：锂板块：西藏矿业、天齐锂业、赣锋锂业、中矿资源、雅化集团、永兴材料、盐湖股份；镍钴板块：华友钴业、盛屯矿业。稀土磁材板块：北方稀土、盛和资源、大地熊。主持人：明天晚上我们将邀请某券商有色金属首席聊下能源金属，感兴趣的朋友届时欢迎参加。现在到时间到了凌晨12点了，感谢各位机构投资者朋友的参与。周末愉快，晚安！会议总结：参会者普遍对市场短期保持适度谨慎，纪要vx：ttcj17988认为会强势震荡格局。普遍认为看疫情修复后的消费板块的反弹行情，特别是旅游酒店、机场航空、食品饮料、医药、家电等。基于三季度社零增速将出现更大斜率回升，消费板块特别是旅游酒店板块认为回调后上车机会。持续对赛道板块中新能源车上游的锂、磷化工等能源资源和品牌整车看好，以及新能源里面的硅料、光伏等持续看好。另外，对半导体、军工、券商、工程机械、建材等也有跟踪。对半年报、三季度报业绩向好的品种做跟踪，对部分低估的煤炭持续看好。
