1、事件刺激:今日光纤光缆板块异动,亨通光电、长飞光纤临近尾盘涨停,中天科技+3.39%。
2、行业公司上半年业绩高增长
1)8月26日晚,长飞光纤发布中报,公司中报收入同比增长47%,扣非净利润同比增长188%,公司Q2单季度扣非归母净利3.06亿元,接近去年全年水平。同时公司海外业务拓,2022H1公司实现海外业务收入21.86亿元,同比增长53.12%,占公司总收入比例34.20%。
2)8月29日晚,亨通光电发布中报,收入同比增长22.42%,扣非净利润同比增长59.21%;8 月 29 日,龙源风力射阳 100 万千瓦项目发布中标候选人公示,亨通 光电以 17.82 亿元报价位列第一中标候选人,该项目总价约18亿元。
3)8月30日晚,中天科技发布中报,收入同增-16.68%,扣非净利润同增776.49%(之前业绩预增为722%-887%);收入下滑推测系,公司聚焦主营,剥离毛利率较低的大宗商品贸易业务。
3、光纤入户,海外FTTx建设驱动需求向好:在疫情影响下,全球对FTTx的相关需求显著提升,中国FTTx的渗透率达到90%,海外市场仅有不到50%。在欧洲地区,政府、监管机构和运营商加大投资,相继制定FTTH发展目标。据CRU预测,2022年美国光缆需求量可同比增加12.7%;
相关公司
亨通光电(430亿):预计22至24归母净利润21.46/28.31/34.23亿元,对应PE20/15/13;(招商证券);
长飞光纤(312亿):预计22至年归母净利润润10.86/13.27/15.80亿元,对应PE29/24/20;(中信建投);
中天科技(844亿):暂无最新研报,券商之前预计22至24年归母净利润为39/48/57,对应PE22/18/15倍(天风证券)。
(部分资料来自国盛证券、公告、投资者调研)