提纲：

一、行业题材：

CXO：临床前CRO公司发展前景广阔；

海风: 8国首脑签署“马林堡宣言”，海风前途如何；

二、涨停解析：

诚志股份：公司拟投建POE项目，同行工业化进展一览；

三、一字板研究：

四、机构净买入：

正文：

一、行业题材：

CXO：临床前CRO公司发展前景广阔

（来自韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、驱动：今日收盘，CRO概念板块震荡走高，睿智医药20CM涨停，个股大面积上涨，板块指数涨幅居于两市前列。

2、中报落地：目前，CRO上市公司中报已全部披露完毕，27家公司中24家上半年实现盈利，其中，18家归母净利润实现同比增长。其中美迪西2022年上半年临床前业务同比增长79.16%，公司主营业务收入同比增长53.16%。药康生物2021年上半年功能药效业务收入同比增长99.96%，主营业务收入同比增长40.45%。国内临床前研究CRO业务增长势头强劲。

3、全球临床前新药研发活跃

根据Pharmapeojects数据库，从在研药物数量变化情况看，截至2022年1月全球临床前在研药物数量为11,351个，同比增加1,128个，同比增长11.0%，临床一期项目数量为2,947个，同比增加271个，同比增长10.1%。

4、订单高速增长

2022年上半年美迪西临床前研究板块新签订单9.88亿元，同比增长79.62%。2021年度昭衍新药新签订单规模超28亿元，其中境内订单超25.5亿元，同比增长65%，海外订单超2.8亿元，同比增长75%。

5、相关公司：

凯莱英：截至半年报披露日，公司在手订单金额达14.7亿美元。上半年来自大制药公司收入达37.04亿元，同比增长278.61%。

美迪西：1-6月新签订单16.68亿元，新签订单增长率达62.58%。

一体化产业龙头：药明康德、康龙化成。

（部分资料来自中国证券报、国金证券、民生证券、浙商证券等）

海风: 8国首脑签署“马林堡宣言”，海风前途如何？

1、事件驱动：今日盘后消息，欧洲8国和欧盟决定2030年波罗的海风电产能从目前的2.8GW提高至19.6GW增6倍，还规划从丹麦连接德国长约470公里的电缆。

2、海风回调分析。今日板块下跌有以下几点因素：

(1)欧盟讨论对电力市场干预，设置最高电价，将电价与天然气脱钩，并进行长期的电力市场结构性改革。

(2)欧盟储气进度快于预期，预计10月中旬储气将达100%，目前法国、德国天然气储备已经达到90%。

(3)逆变器337调查，不过调查主要针对solaredge，对国内公司没有影响。

3、海风未来展望。整体下海风在可再生发电技术中相对便宜，目前风电设备PB当前为2.81x，

3年历史分位63.31%，短期受七月份交付差和军事层面扰动，有望在9月份逐步解除。零部件方面，目前叶片大型化趋势过快，涉及到开模周期和效率爬坡问题，18-19m叶轮紧缺，预计23第二季度缓解。风机方面，将8MW+陆风机组及13MW+海风机组作为重点发展方向，未来还将推动12-15MW级超大型海上风电装备应用。

4、欧洲不断提高海风目标。欧洲海风降本速度极快，英国CfD4拍卖结果海风电价比陆风和光伏都低，2024/25年陆风42.47英镑/MWh，光伏45.99英镑/MWh，而海风41.61英镑/MWh，到26/27年海风电价将进一步降低至37.25英镑/MWh。截至目前欧洲十国2030年海风规划144GW+，到21年底欧洲海风累计装机28.3GW，21年仅新增3.3GW，预计23年后翻倍增长。

5、相关公司：海缆(东方电缆、中天科技、亨通光电)，管桩(大金重工、海力风电、天顺风能、泰胜风能)，轴承(新强联)，铸锻件（日月股份、金雷股份)，风机(明阳智能、金风科技)，施工船(振华重工)，叶片(双一科技、天顺风能)，法兰（恒润股份)，制动器（(华伍股份)，碳纤维（吉林化纤)，定转子(振江股份)。

（部分资料来自海通电新、国海电新）

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

诚志股份：公司拟投建POE项目，同行工业化进展一览

1、事件刺激：8月30日晚公告，拟在青岛投资建设2*10万吨/年POE装置项目和2*2万吨/年超高分子量聚乙烯装置项目，预计投资金额分别约为40亿元和8亿元，建设周期3年,分步实施，目前处于项目前期报批阶段。按照公司披露最终建设完成大概在25-26年左右。

2、POE（聚烯烃弹性体）是光伏胶膜领域的关键材料，民生证券8月25日研报表示，POE生产壁垒很高，目前被跨国公司垄断。2021-2022H1年进口增速放缓，但产品价格出现76%的涨幅。需求端，2021年为 64万吨，预计25年为98至115万吨，国内目前POE生产能力，产品供应不足。

3、POE重要原料“α-烯烃”被国外垄断封锁

高比例的α-烯烃是 POE 优异性能的必要条件，一般而言α-烯烃含量越高， POE 力学性能越好。国外拥有POE生产技术的石化公司对生产所需的催化剂进行了专利保护，并且严密封锁了生产作为POE重要原料的高碳α-烯烃的生产工艺技术，限制其转让（尤其是主流POE产品使用的 1-辛烯的供应不足, 国内 1-辛烯工业化生产长期处于空白）。

公司此次项目计划引进技术公司独立研发出催化剂，结合成熟的聚丁烯技术，开发出自己的技术并对外转让。

4、同行工业化进展及产能规划如下（目前为止，国内尚无企业可工业化生产POE产品）

万华化学（2781亿）：中试：千吨级已建成；工业化规划：2*20 万吨/年，计划投产时间2024年。

卫星化学(528亿)：中试：1000吨/年，22Q2环评，22Q4建成；工业化规划 10万吨/年，计划投产时间待定。

荣盛石化（1434亿）：2*20万吨/年POE聚烯烃弹性体装置，预计建设完成24-25年；（8.18公告）

东方盛虹（1197亿）：中试： 800吨计划10月份投料试车；后续会有规模化产能规划。(8.23纪要)

诚志股份(138亿)：工业化规划2*10万吨/年，预计建设完成时间25-26年。

（部分资料来自公告、投资者调研）

三、一字板研究：

（一）新晋一字

欢瑞世纪（3板）：半年报增长+影视剧

1、22年8月26日公告，实控人拟增持不低于1亿元公司股票。7月28日公告半年报，年营业收入3.59亿元，同比增长481.64%;净利润2966.07万元，同比增长161.31%；扣非净利润7594.45万元，同比增长672.47%。

2、公司现主营业务为影视剧的制作发行、艺人经纪、游戏及影视周边衍生业务。拥有奇幻古装影视多年制作经验，作品包括《古剑奇谭》、《宫锁心玉》《盗墓笔记》等，公司拥有对《沉香如屑》等44个剧本和小说的影视剧改编权。

三维通信（2板）：半年报增长+卫星通讯+互联网广告+游戏

1、22年8月30日晚公告半年报，营业收入48.82亿元，同比下降6.39%；净利润4958.34万元，同比增长40.61%。报告期内，公司坚持聚焦“通信网络设备业务和互联网广告传媒业务”双引擎发展战略。

2、苹果14将于22年9月8日发布，按照今年郭明錤、MacRumors等爆料者透露的消息，苹果发布会邀请函最有可能暗示的东西有二，一是卫星通话功能，二是首款头显设备。公司聚焦于5G DAS、5G 小基站、O-RAN 产品等通信网络覆盖设备和产品领域，通信无线覆盖业务位居国内前三。

诚志股份（首板）：拟48亿元投建POE项目及超高分子量聚乙烯项目

1、22年8月30日晚公告，拟在青岛投资建设2*10万吨/年POE装置项目和2*2万吨/年超高分子量聚乙烯装置项目，预计投资金额分别约为40亿元和8亿元，建设周期3年。

2、POE是光伏胶膜领域的关键材料，民生证券8月25日研报表示，POE生产壁垒很高，目前被跨国公司垄断。2021-2022H1年进口增速放缓，但产品价格出现76%的涨幅。受益于光伏领域需求增长和渗透率提升，预计到2025年有新增POE需求31-47万吨，届时国内POE需求有望突破百万吨。

3、超高分子量聚乙烯是一种性能优异的热塑性工程塑料，隔膜料和纤维料是超高分子量聚乙烯两大高端品种，下游市场需求增长迅速，预计到2025年需求量年均复合增长率超过30%。

ST曙光（首板）：整车销量上升

1、22年8月30日晚公告半年报，营业收入8.57亿元，同比下降39.17%，扣除非经常性损益后亏损1.13亿元。上半年，公司黄海客车产品销量大幅上升，上半年完成销量467辆，同比增长476%。其中新能源客车销量369辆，同比增长985%。7月整车销量合计370辆，同比增加90.72%；7月销售新能源客车57辆，同比增338.46%。

2、22年8月24日公告，公司股东深圳中能持有公司4864万股股票将于2022年9月进行公开拍卖，以清偿债务。

*ST亚联（首板）：二季度业绩增长+央行数字人民币+智慧电网

1、22年8月30日晚公告，公司上半年净利润-3390.2万元，同比上升10.93%；其中第二季度，公司单季度净利润-1313.94万元，同比上升37.06%。同日公告，更正前期会计差错。

2、22年7月27日公告，控股子公司的全资下属公司开店宝支付收到续展后的支付业务许可证。

3、公司智慧专网领域主要为电力、交通等行业提供信息通信技术解决方案，在国家电网和南方电网有一定的客户基础，公司主要为客户提供传输数据网、调度数据网、数据安全、变电站智能巡检等解决方案。

（二）T字板

（三）一字、T字连板

（详情请见前期笔记）

四、机构净买入：

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

1、伊核谈判取得进展，伊朗石油解禁预期提升，近期美国、中东地区石油出口量提升明显， VLCC市场需求出现明显边际改善，VLCC TD3C-TCE已经转正（从前期1万美元/天快速提升至近4万美元/天），租金水平周环比增长100%+。VLCC运价短期快速上涨，公司干散货及油轮（以VLCC为主）双核心主业景气共振，有望充分受益。

保利联合（4017万，涨停）:习酒借壳预期+电子雷管

1、22年8月18日启信宝显示，习酒目前调整后的股权架构为，黔晟国资占比25%。贵州国资通过黔晟国资控股贵绳。保利联合的第一大股东是保利久联，保利久联被保利集团（51%）和黔晟国资（49%）联合控制。保利联合第二大股东贵州盘江由保利久联完全控股。保利联合第四大股东乌江能源由贵州国资完全控制。综上，贵州国资为保利联合第一大股东。习酒的新董事长张德芹曾经是保利集团的高管。

2、工信部明确22年6月停止生产普通雷管、8月停止销售普通雷管的目标。截止7月7日，公司的电子雷管产能17125万发，剩余的产能置换仍在推进中。

国光电器（2803万，跌停）:VR/AR声学模组+元宇宙

1、22年7月22日，公司第一台VR整机顺利下线，VR设备占营收4.59%，22年上半年1.2亿元。公司是全球VR产业链的声学模组的重要供应商，与华为、百度等头部智能音响企业以及VR、AR市场全球龙头企业深度合作。目前扬声器日生产能力62万只，系统制造日生产能力32万套，锂离子电池日生产35万只。
2、智度集团20年入主成为第一大股东，与国光电器、智度股份共同投资设立智度宇宙，开发基于VR环境的社交游戏项目和“Meta彼岸”元宇宙艺术社区项目，目前支持VR端和移动端体验。

西子洁能（2534万，跌停）:熔盐储能+液流电池+钙钛矿

1、公司已拥有完善的熔盐储能、液流电池、氢燃料电池、固体储热等核心技术，并成功将这些技术运用于工业生产中。参股公司德海艾科全钒液流电池产能约10MWh/年。子公司西子智慧能源投资建设杭锅集团崇贤厂区智慧储能电站项目，该储能示范项目选用全钒液流电池，建设规模为 1000kW/4000kWh。

2、公司参股的众能光电是国内第三代光伏技术”钙钛矿和OPV太阳能技术”的领军企业。

宝立食品（2024万，1.26%）:空刻意面+复合调味料

1、空刻意面自2019年成立以来持续保持高速增长，2021年营收为4.58亿元。光大证券认为，对空刻而言，当前产品仍属于线上放量红利期产品有望继续保持高增速，叠加线下铺货带来的增量收入，短期内收入规模有望达到15亿元，中长期有望增长到20-30亿元体量。

2、公司当前产品分为复合调味料、轻烹解决方案和饮品甜点配料三大板块，其中复合调味料收入占比过半，轻烹解决方案凭爆款产品发力。预测公司2022-2024年归母净利润分别为1.94/2.74/3.51亿元。

五方光电（1908万，涨停）:业绩增长+生物识别滤光片

1、公司21年海外营收增长4.6倍，22年H1再增长11倍，超过去年全年海外营收：8月29日晚半年报营收5.3亿元，同比增长112.57%；净利润0.4亿元，同减4.36%。公司海外业务实现销售收入4.4亿元，较上年同期增加1,094.94%。

2、机器视觉中的核心—生物识别滤光片门槛较高，目前可做生物识别滤光片的只有水晶光电五方光电，东田微3家。海外营收大幅增长，截止22H1已占全部营收的83%，公司积极拓展车载、AR/VR等新应用领域。

深南电A（1057万，-2.88%）:储能电站+发电/核电+参股比亚迪半导体

1、公司参与江西核电项目并持有江西核电5%股份；公司是广东头部电力公司，拥有两家全资、控股燃机发电厂，共有5套9E型燃气-蒸汽联合循环发电机组，总装机容量90万千瓦。

2、6月13日公告，公司及控股子公司深南电电力分别获得投资项目备案证，同意深南电南山热电厂退役设备技改升级独立储能示范一期项目及中山市翠亨新区300MW/600MWh独立储能电站(一期项目)的备案，项目合计投资8.7亿元。同日公告，公司收到增值税期末留抵退税3.17亿元。

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