本周随着会议结束，市场对新旧价值观切换的需求，从前期的模糊的会议炒作属性变成更多人的人认可，实质性的移仓运动，新能源和白马的打压后半周加速。

10月尾季报的落地和8月尾季报预期的集中发布一样，又是促进估值高位+机构重配的板块集中调出动作的因素。

指数艰难的源头，结构性而言是机构调出板块传统白马、电新权重显著大于调入的信创、医药等，只有信创+医药发力是根本无法对冲白马+电新的，指数难看是必然。

但和9月不知道有什么主干板块的情况下的无量阴跌环境比，有主干的调入板块，但调出板块的权重更大而跌，交易量也在9000亿+的市场，环境显然不能相提并论。

政治正确的新价值观大概认为：世界正在经历百年未有之大变局最激烈的时间段，从北溪被炸那一刻起，没有底线的竞争手段极大增加摩擦成本的世界到来。

有再多商业成功建立在人家的平台上，说断就断。赚再多小钱钱，守不住别人的围堵，破坏，积累财富也会被瞬间掠夺。赚钱能力不再是唯一衡量。

原本绝对低配的中药没啥业绩弹性、信安芯片没啥业绩预期的等政治正确方向被加码。

绝对高配的白马、新能源等高度市场化就是赚小钱钱为评价标准的，人们正在重新思考合理的配置仓位。没有人知道赚钱为美和政治正确该有个怎样的平衡，只知道配置绝对高位显著高于平衡点的水位的状态，目前是一种对摸不清底线的恐慌，水流比较急一点，除了等待急流收敛，别无他法。

于投机而言，指数是重要的，现在没有完全的轻指数的资本。各种投机的统计数据受到指数的压制是实实在在的。到周五短期如昨日连板的乖离率压到一个相对极端的低位，配合下月头的情绪看下周中能否重回波段。

真正属于短线的亏钱效应并没有超过前期高低切换。发布高位滞涨品种+三季报暴雷的暴跌贡献大部分的跌停/10+跌幅。电新绝大部分分支早就不在短线的关注范围了，我想没什么争议吧？属于短线的亏钱效应的部分，主要来自信创、医药前期拉高翻篇的纯连板股，和局部试图带起电新失败遭反杀的反弹股。

信创安全-自主可控/科教-人才焦虑主题它是显然有趋势成分和话题驱动的短线成分，后者比较一些短期连板容易走A偏直上直下，我认为源于底子上板块的市场认远远没有到趋势性认知一致的阶段。

大环境只有仓位再平衡的意识觉醒，但这并不意味着就完全认可新的价值观，没有业绩预期就是接受不了，抱有比较差的印象觉得它就是短暂的一波而已显然还是主流。

需要时间扭转的问题，催不来，只能一步步来。

所以板块状态的定性+大主题内部结构性的分类看待+具体投机中怀有强烈的机会边界的意识，不要肆意的扩大，这是我想强调的。

医药医疗大类也有一定的类似，医疗器械和创新药可能前期初始的起爆可能偏短线，后成趋势成分，而最近短线的重任落到了传统中药上，去年底，今年春季三四月份，以及最近，中药情绪工具的资金面比信创/数字经济更成熟。大概小盘中药和小盘白酒更接近，被一些游资化的机构当宝反复套利。

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周末的消息面：信创有关的政务大数据系统建设；

电新相关的关于补贴被追查退回的消息被关注，自己不禁想起16年开始的汽车骗补调查，这回性质上构不构成行业阶段的洗礼还没概念，但一惊一乍的资金而言还是没有消息好。

德国天团访华，我自己最开始定性没有抱很高期望，虽然前期有参与工业母机之类的，也就是中间主流分歧一下过渡做做，落地来访阶段去深挖的兴趣暂时不是很大。

钠电池、工业母机等过渡属性板块在周二退出大部分周三尾巴退出，回归主干的思路，没有太复杂的切换。

周五就承接周三周四软件继继继做轮动，老仓高抛了乖离拉大的创意、中孚，跟随雄帝科技猛突关注了金融软件的趋势股抱团，周五指数那么惨烈，靠择方向不套我已经当赚了。

也做第二板块的尝试配置，新开芯粒按计划打前排。

其它没了。

医药周三到周四尾盘清出做短线的，周五还在往上冲甚至反包，盘口相当坚挺。

每个人都有自己适合的机会范围。在活跃股表现的上限还不是很高，下限有点低的情况下，等待不分板块的下限有所收敛完全合理。哪怕我比较积极一些，将新旧主动区分开，去讨论，但也会注意适当放弃失败的下限没有底的微妙机会。

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复盘任务还多得很，没空多写了。老铁们稳住