分享一下机构跟踪的数据：华泰金工的这个数据来看（截至上周五3月17日）：

1、偏股型公募的整体仓位顶到85%，基本上是顶格仓位，到了上周五已经把能加的仓位都加上去了；

2、大幅加仓中特估，比如石油石化，一个月的仓位就从0.9%打到2.95%；建筑一个月从0.2%打到最高0.9%，但是上周五已经降到0.6%；

3、强周期股里，煤炭和机械的仓位一直稳定在2.2%/6%附近上下波动，比较稳定；

4、新能源的仓位实际上年初是6.3%左右，但是到了3月初把仓位继续加到6.9%来抄底，结果到了上周五又剁到了和年初一样的6.3%，实际上大部分人对新能源是真爱，严格意义上没有大幅降仓（年初6.3%现在也是6.3%），选择硬抗；

5、军工从年初的4%减到上周五的3.5%，这个是有明显减仓的；

6、汽车没减，年初2.5%最低2.0%最近加到2.7%；

7、严格意义上讲，机械里有一堆新能源设备（总仓位6.2%）加上电新本身的6.3%，新能源依然是公募整体的第一大重仓，毫不动摇；

8、第二大重仓依然是食品饮料，仓位从年初的4.3%逐步加到上周五的4.8%，防御特色尽显；

9、第三大重仓依然是电子，或者说消费电子+半导体，一直稳定在4.5%附近；

10、第四大重仓也还是医药，公募在继续大幅加仓医药，从年初的3.5%加到上周五的4.3%；

11、当红炸子鸡的通信、计算机、传媒，其实没有大幅加仓，三者年初的合计仓位是7%（通信2.3%、计算机3.2%、传媒1.5%），到了上周五也就是6.91%（通信2.1%、计算机3.5%、传媒1.3%）。原因是大部分公募都在2月中旬AIGC的第一次见顶周期附近，剁了相当多的TMT仓位，而且剁了就买不回来了[允悲]，这才是被逼空的真正原因之一；

12、尤其是最近，公募剁了相当多的传媒仓位，从2.6%剁到上周五的1.3%，结果是这周最强的板块之一，市场油腻到极致了。

当然，这种用历史走势回归测算的数据肯定有偏差，但是也能部分解释目前的市场生态。一句话解释的话：公募从新能源里出来的资金没有你想象的多，TMT的仓位也没有你想象的高，公募过去几个月唯一有明显大幅加仓的板块，只有中特估下的石油石化和建筑，小幅抄底医药消费，大幅减仓的板块是有色、钢铁、化工、建材、轻工、家电这些。