【天风通信】镓、锗相关物项实施出口管制对光模块的影响-韭研公社

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【天风通信】镓、锗相关物项实施出口管制对光模块的影响

波罗

2023-07-04 08:56:04

[礼物]【天风通信】镓、锗相关物项实施出口管制对光模块的影响

[庆祝]事件：商务部、海关总署发文，根据《中华人民共和国出口管制法》《中华人民共和国对外贸易法》《中华人民共和国海关法》有关规定，为维护国家安全和利益，经国务院批准，决定对镓、锗相关物项实施出口管制。公告自2023年8月1日起正式实施。

[礼物]1、此次管制主要针对镓的出口及砷化镓衬底的供应，在光通信领域主要影响近距离VCSEL芯片。基于VCSEL芯片的多模光模块主要需求方为NV，主要供应商为其子公司mellanox。今年旭创等光模块厂商主要供应产品为单模光模块，其EML芯片为InP基材料，此次未涉及。

[礼物]2、VCSEL芯片供给相对紧缺，目前批量供应厂商主要为B和F（大多数自用）。利好规模效应较强，优先锁定物料产能的头部公司。
如若海外砷化镓供给紧缺导致价格上涨，一定概率下多模光模块方案成本优势减弱。800G光模块方案中有望增加EML的需求，进而利好目前单模块份额占优的厂商。持续推荐：中际旭创（单模光模块占比高），新易盛（新客户突破，扩产幅度大）。

☎天风通信唐海清/余芳沁

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