龙迅股份：单季度收入创历史新高，新品推进多点开花
夜长梦山
2023-08-21 21:17:25
🔥【德邦电子】龙迅股份：单季度收入创历史新高，新品推进多点开花
业绩概况：
1）公司2023H1实现营收1.34亿元（yoy：9.6%），归母净利润0.42亿元（yoy：3.8%）；实现毛利率53.24%（23Q1毛利率54.91%，Q2略下滑），净利率31.32%。
2）单23Q2实现营收0.82亿元（yoy：47.3%，qoq：59.3%），实现归母净利润0.35亿元（yoy：111.5%，qoq：374.7%），扣非归母净利润0.23亿元（yoy：158.5%，qoq：381.6%）。
3）23Q2库存规模有所下降。23Q2末存货0.68亿元，2022年末库存0.85亿元。
客户进展：23Q2新进入Meta供应链
截至2023中报，公司已成功进入鸿海科技、视源股份、亿联网络、Meta、宝利通、思科、佳明等国内外知名企业供应链。
车载显示：
1）车载Serdes：23Q2如期成功流片，原计划Q3/Q4样片回片，Q4开始调试，建议持续关注；
2）高清视频桥接芯片：已导入车载抬头显示系统和信息娱乐系统，其中6颗通过AEC-Q100认证，未来汽车电子业务规模有望持续上升（20/21年汽车电子收入增速216/83%）。
AR/VR及4K/8K超高清显示：
新品：23Q2推出新品支持HDMI2.1、DP1.4等协议规范，已进入批量出货阶段，有望打开4K/8K显示器的升级换代需求以及AR/VR、超高清商业显示的市场需求（20/21年AR/VR收入增速达251/317%）。
推荐逻辑：高清视频桥接及处理芯片与高速信号传输芯片领域的稀缺标的，目前国产化率较低（高清视频桥接芯片15%、高速信号传输芯片<10%），国产替代空间广阔。公司覆盖视频协议全面，性能指标竞争力强，桥接芯片市占率达4.2%（全球第六）。覆盖七大下游应用领域，目标市场空间逾百亿。
❗风险提示：半导体行业周期性及政策变化波动风险；市场竞争加剧风险；贸易摩擦及贸易政策变动风险；技术迭代进程不及预期风险。
☎德邦电子：陈海进/陈蓉芳/仇方君
业绩概况：
1）公司2023H1实现营收1.34亿元（yoy：9.6%），归母净利润0.42亿元（yoy：3.8%）；实现毛利率53.24%（23Q1毛利率54.91%，Q2略下滑），净利率31.32%。
2）单23Q2实现营收0.82亿元（yoy：47.3%，qoq：59.3%），实现归母净利润0.35亿元（yoy：111.5%，qoq：374.7%），扣非归母净利润0.23亿元（yoy：158.5%，qoq：381.6%）。
3）23Q2库存规模有所下降。23Q2末存货0.68亿元，2022年末库存0.85亿元。
客户进展：23Q2新进入Meta供应链
截至2023中报，公司已成功进入鸿海科技、视源股份、亿联网络、Meta、宝利通、思科、佳明等国内外知名企业供应链。
车载显示：
1）车载Serdes：23Q2如期成功流片，原计划Q3/Q4样片回片，Q4开始调试，建议持续关注；
2）高清视频桥接芯片：已导入车载抬头显示系统和信息娱乐系统，其中6颗通过AEC-Q100认证，未来汽车电子业务规模有望持续上升（20/21年汽车电子收入增速216/83%）。
AR/VR及4K/8K超高清显示：
新品：23Q2推出新品支持HDMI2.1、DP1.4等协议规范，已进入批量出货阶段，有望打开4K/8K显示器的升级换代需求以及AR/VR、超高清商业显示的市场需求（20/21年AR/VR收入增速达251/317%）。
推荐逻辑：高清视频桥接及处理芯片与高速信号传输芯片领域的稀缺标的，目前国产化率较低（高清视频桥接芯片15%、高速信号传输芯片<10%），国产替代空间广阔。公司覆盖视频协议全面，性能指标竞争力强，桥接芯片市占率达4.2%（全球第六）。覆盖七大下游应用领域，目标市场空间逾百亿。
❗风险提示：半导体行业周期性及政策变化波动风险；市场竞争加剧风险；贸易摩擦及贸易政策变动风险；技术迭代进程不及预期风险。
☎德邦电子：陈海进/陈蓉芳/仇方君
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
龙迅股份
工分
9.85
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 2
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（1）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1