简论巴以冲突对全球能源安全的影响-韭研公社

登录注册

简论巴以冲突对全球能源安全的影响

夜长梦山

2023-10-11 19:50:25

简论巴以冲突对全球能源安全的影响 1.巴以冲突短期内难以结束，虽然冲突地区不是主要产油区，但将扰乱一部分长期石油供应，若黎巴嫩、也门、苏伊士运河、霍尔木兹海峡地缘政治风险外溢，将推高油价，市场将存在5美元左右的地缘政治溢价，当然这本质上反应能源价格对地缘政治新闻过度敏感。 2.在供应上，虽然阿联酋等国明确OPEC+减产框架同当前地缘形势无关，但将迫使全球能源市场“乞求”沙特扭转最近的减产计划，进一步增大沙特的议价筹码，在全球库存进入低位的情况下，对俄罗斯和沙特都更为有利。 3.目前OPEC有400万桶/日的闲置产能，除俄罗斯外，其他国家大体将走入增产周期。对此，为维持以色列和沙特关系正常化谈判不至于被彻底打断，美国正在考虑放松对沙特的一些战略要求（如民用核能），而沙特在巴以冲突结束后尽快增产是美国的主要要价。沙特的期望增产价格可能是100-110美元，之后将转为增产。 4.巴以冲突预示着地区国家（特别是产油国）关系的重组。巴以冲突爆发后，苏丹和伊朗当即宣布恢复关系正常化，后续在霍尔木兹海峡、红海地区是否会会出现新的针对以色列及其他国家的“袭船战”、“扣船战”，以及对能源基础设施的攻击，包括伊朗本国油轮、炼厂是否会遭到网络攻击值得关注。 5.巴以冲突对能源安全最直接的影响是东地中海天然气供应，未来欧洲依赖埃及、以色列的东地中海天然气来填补俄罗斯管道气份额的前景将受到一部分削弱，浮动接收站等东地中海天然气基础设施将面临长期安全威胁。巴以冲突爆发后，以色列要求雪佛龙公司关闭塔玛尔气田（Tamar），这直接导致以色列对埃及的天然气出口下降20%，导致埃及在夏季结束暂时足够向欧盟出口的LNG气源。加沙地带靠近苏伊士运河，这也是欧洲LNG的主要航运路线，面临更大的安全威胁。受上述因素影响，欧洲天然气创四个月新高。 6.巴以冲突及其后续影响将放大美国能源安全焦虑。例如沙利文主导的解禁伊朗石油出口的政策、耶伦和阿德耶莫主持的对俄罗斯海运石油出口价格上限政策等，正受到内外猛烈抨击。对此，美国将再次强调“制裁执行”，包括将（私下里）设定伊朗石油出口量上限、打击伊朗规避制裁的企图、更严格审查和执行对俄罗斯海运石油出口的保险制裁等。为保持政策平衡，美国也将加快对委内瑞拉政策的调整，加速同马杜罗政府的秘密谈判，解禁委油出口。 7.中东地区短暂的“发展中心话语”可能受到冲击，对整个地区的能源项目经济性、社会稳定性产生复杂冲击。以埃及为例，作为此轮冲突的“风暴眼”，后续以色列和埃及的天然气一体化面临巨大安全风险（若在加沙开展大规模军事行动）。随着更多加沙难民涌入埃及地区，也将冲击埃及的政治、经济稳定性，加剧埃及现有的能源-粮食-通胀安全风险螺旋。 8.宏观来看，巴以冲突的不确定，外溢效应及其一系列联动影响（如能源-化工-粮食等），将使全球通胀预期更加复杂，主要发达经济体降息的“最后一公里”将更加艰难，使整个大宗商品市场更加难以恢复价格稳定。

作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

贝肯能源

工分