事件:
1、盛美半导体发布2023年报,公司美股收涨40.8%;
2、权威杂志《美国事务》发布关于中国大陆半导体产业发展近况的报告,大陆在半导体制造国产化方面取得进展;
3、美国旧金山地区法官Maxine M. Chesney经过非陪审团审判后裁定福建晋华无罪。
点评:
设备国产化取得扎实突破:
22-23年国产设备与晶圆厂,克服不利外部因素,积极进行国产设备验证与导入,从全年订单高增态势看,国产化取得积极突破;
乐观展望24年及之后下游需求:
23年设备端的导入/突破,奠定24年存储大客户扩产基础,带来边际显著需求增量;
24年存储客户若扩产顺利,有望拉开高端存储国产化率提升的序幕(高端存储当前国产化率低),未来扩产动力足;
设备当前位置较低:
半导体设备指数当前位置,较2022年10.7美国制裁后的最低位仍低7%。
相关标的:
刻蚀:北方华创、中微公司;
薄膜:拓荆科技;
量/检测:中科飞测、精测电子;
涂胶显影/清洗:芯源微、盛美上海、至纯科技;
CMP/减薄:华海清科;
离子注入:万业企业;
设备:北方中微、盛美芯源、拓荆华海;
材料:安集科技、鼎龙股份、路维光电等
零件:新莱应材、富创精密、江丰电子等
光学:茂莱光学、波长光电、福晶科技等;
封装:通富微电、长电科技;
风险提示:国产设备验证不及预期,下游厂商扩产节奏不及预期。