✨捷佳管/板P近期迎来突破。8月18日下午，捷佳子公司常州捷佳创首批管式异质结PECVD工艺电池顺利下线，也是全球首批管式HJT电池。据公司新闻，管式设备优势在于投资成本低、占地面积小、开机率高、维护保养成本低等特点，适用于大批量产线，产能有望跑至5000片以上。目前，捷佳管式设备常州线历时近1个月调试跑通，同时与下游两家电池客户接触验证，若数据有所突破，对公司边际改善意义显著。此外，捷佳板式PECVD也早于7月20日首片下线，预计近期将有数据发布及订单落地。

✨爱康泰兴产线招标。8月18日，爱康与理想万里晖签署了泰兴1期异质结项目设备采购协议，本次招标预计3条线750MW，首批设备将于2021年11月完成进场。本次为理想整线采购协议，预计核心PECVD为理想自制，其余工艺设备捷佳为主。目前理想也在积极储备PVD自制工艺，未来有望继续延展整线布局。未来爱康将于泰州、湖州、赣江打造20GW异质结电池、组件产能，随着其他线陆续启动，预计捷佳、理想、钧石等设备公司有望中标。

同时，爱康发布与中国电建贵州公司签订战略合作协议，采购36亿元产品。若以异质结组件价格2元/W计算，则对应1.8GW规模。此外，8月13日，浙能电力与爱康签订框架协议，拟投资3亿元增资爱康20%股份，后续为爱康产线招标提供较强支撑。

✨通威HJT量产线进展顺利。根据通威最新公开结果，目前双流、合肥400MW中试线仍在新工艺、材料降本验证中，最高效率实现25.2%。金堂1GW量产线目前已经调试结束，目前量产爬坡效率实现24%，出片2万片/天，预计3月稳定至10以上万片/天，达到PERC单线产出水平，后续再将中试线成果导入量产线。目前通威金堂1GW产线采用迈为、钧石、理想/捷佳设备，一旦稳定数据落地，将对后续异质结项目采购具备较强示范意义。

✨钧石能源舟山项目推进。8月13日，华润电力12GW异质结电池及组件项目开工，位于舟山高新技术产业园区二期。主要建设内容包括24条 500MW二代异质结电池及组件产线，项目总投资110亿元，预计达成后年收入190亿元，年均利润总额20亿元。本次项目预计分4期建设，1期3GW，建设周期10个月左右。早在20年11月，钧石已与舟山市政府签约10GW异质结电池片项目，我们预计本次设备招标钧石有望中标。

投资建议：建议重点关注迈为股份、捷佳伟创、金辰股份、帝尔激光、 晟成光伏（京山轻机）、钧石能源（金阳新能源）等设备企业。

风险提示：新技术进展不及预期，光伏下游需求不及预期