一、算力的紧缺➟涨价逻辑。 CPO是处于景气周期上行阶段，不轻易言顶。

二、数据要素，4月27-28号数字中国峰会（高级别国家级会议）召开在即。

三、半导体设备材料，关注三大厂（长存，长鑫，中芯）的扩产。

一些散乱的逻辑

1.AI监管和AI生态的发展是伴生关系，所以重点关注四家：美亚柏科，永信至诚，博汇科技，人M网。

2. 光模块, 800G后边还有还有1.6T的预期。

➢铌酸锂带宽大/稳定性好，是未来800G/1.6T 光通信的核心器件之一  【 光库科技】

800G 是硅光和 EML 的分界点，800G 用硅光可能在成本上没有优势，但到 1.6T是硅光的天下【华工科技】

3.服务器液：科技革命核心是降本增效，浸没式液冷完美符合。

➢比起很多在服务器上下游环节，跟随AI的需求带来量变的逻辑；3M占有全球约80%氟化液份额，2025年底前退出所有PFAS生产，这个是行业格局质变，要多加关注。

《AI+化工：数据中心散热终局技术-浸没式液冷》柴尔德https://www.jiuyangongshe.com/a/ajkkh12wdh

能力有限，只能继续锁仓，想到再更新。