上周五市场重归AI行情，传媒当日涨幅高达8.29%，带动计算机和通信上涨3.74%。随着一季报的尽数披露，市场担忧解除，我们预期AI下一轮的汹涌行情将展开，并且SW计算机超过前期高点应该是大概率事件，如若有催化剂/资金面的配合SW计算机有望超过云计算浪潮时的高点。

五一假期美股依旧开盘，比较值得关注的有AMD/ANET等的财报以及Chegg的腰斩。AMD/ANET的财报均不及预期。我们认为Chegg腰斩的确是其收费的核心业务受到了免费/低价的GPT3.5/4的冲击，但是公司之前“不受GPT影响”的表态所造成的的管理层信用的丧失也是不可忽视的因素。公司上Q由于Outlook问题股价大跌，但是之后公司在Earning Call、券商的交流会等场合反复强调公司不受GPT影响，结果本Q出现Subscriber下滑，让人大跌眼镜。Chegg的腰斩拖累Duolingo也暴跌10%，市场将密切关注9号的Duolingo的财报。

从个股配置方面，我们认为又到了仓位比个股重要的环节。只要公司基本面没有大雷或者大雷去除（例如支付罚款），就可以积极配置。例如：万兴科技、科大讯飞、金山办公、同花顺、中控技术、福昕软件、星环科技、云天励飞、格灵深瞳、千方科技、云从科技、新国都、宇信科技、汉得信息、智微智能、海康、大华等等。