7月的WAIC大会以及8月的世界机器人大会仍然有望成为行情的催化剂，且9-10月的特斯拉AI day也是市场持续关注的焦点。

产业趋势上，关注0-1的阶段下新技术新方向。人形机器人仍然处于较早的产业阶段，运动控制部件的技术路线仍然可能存在持续的演进。以旋转关节为例，刚性驱动是较为成熟的关节形式，广泛应用于协作和机械臂。弹性驱动则在刚性基础上增加弹性单元来提高关节的抗冲击能力，准直驱方案则采用高扭矩电机和低减速比减速器。WAIC中参会的达闼机器人的SCA柔性关节即为弹性驱动，这也表明关节方案的多样化路径，此外灵巧手也对应有腱绳式和连杆式的技术路线。我们认为人形机器人整体仍然处于0-1的阶段，产业方向>竞争格局，优质技术方案的演进仍会持续孕育新的投资机会。
 
重视新方向下的新标的以及已有方向下的新入局。近期市场不断寻找新的方向点，例如IMU、电子皮肤、电子肌肉等。行情演绎来看，0-1阶段的公司更多是以行情中的主流标的做比较定价，鸣志电器/绿的谐波23年估值对应84x/111x，而当前制造业下游需求普遍较为清淡，往往主业估值较低，而这也为已有方向下被新挖掘的公司打开了上涨空间，例如近期被市场挖掘在空心杯电机领域的拓邦股份。
 
我们建议持续关注：鸣志电器（未覆盖）、鼎智科技、伟创电气、步科股份（未覆盖）、禾川科技、卧龙电驱