0106韭菜公社研究学习笔记-韭研公社

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0106韭菜公社研究学习笔记

韭韭八十一

坐过山车的公社达人

2022-01-06 20:41:27

提纲：

一、当日题材概述：

大基建、冬奥会；

二、涨停个股解析：

中国电建：新能源基建龙头，被低估的新能源投资运营商；

东风股份：奶茶电子烟快消叠加中药包装；

德生科技：三代社保卡放量，有望成为数字货币应用场景；

巨力索具：产品打破国外垄断，参与冬奥会速滑馆建设；

三、新股解析

亚虹医药：泌尿生殖领域全球化创新药企

三维天地：检测检验信息化领先企业

四、行业题材研究

纺织服装：行业复苏，出口景气

人造肉：肯德基将在全美推出人造肉产品

哈萨克斯坦动荡：关注事件发酵，或影响铀和天然气供应

五、重要新闻

国办：支持在零售交易、生活缴费、政务服务等场景试点使用数字人民币

农业农村部：到2025年渔业产值达到15000亿元

钟南山回应是否能回家过年：不需要完全停摆

钟南山：西安此轮疫情拐点已经出现

中国旅游研究院：预计2021-2022年冰雪旅游收入有望达到3233亿

电池级碳酸锂报价今日再涨7500元/吨均价站稳30万元/吨

六、三大报

N型电池即将实现规模化量产、POE胶膜渗透率进一步提升（明冠新材、激智科技）

元气森林拿下亚马逊气泡水新品榜Top3、功能糖行业快速发展（保龄宝、丰原药业）

北京将建设世界领先科技园区、吸引资本在园区聚集（电子城、空港股份、中关村）

全国CCER市场有望加快重启、碳市场交易量增长可期（东珠生态、岳阳林纸）

快递业务收入或维持两位数增长、机构看好业绩复苏（圆通速递、韵达股份）

太赫兹实时无线通信传输再创纪录、6G有望提前面世（天银机电、久之洋）

微信支持数字人民币支付、冬奥会望成为全面推广契机（四方精创、长亮科技）

“十四五”全国渔业发展规划发布、产值将达15000亿（国联水产、大湖股份）

【康跃科技】子公司一款抗新冠中药新药预计今年中上市

【浙数文化】尝试推出数字艺术品的发行和交易

正文：

一、当日题材概述

市场指数继续下跌，盘中探底回升，元宇宙、券商等跌幅较大，中药板块昨日大跌，今日再度强势，大基建、冬奥会、房地产产业链、汽车产业链、锂矿等表现较强。

大基建：稳增长预期持续升温，今年上半年经济下行压力大，基建加力具备必要性与客观条件。去年底密集发行和今年提前批专项债资金有望形成合力，促上半年基建投资改善，建筑板块有望迎估值提升动力。

另一方面水利部部长李国英今日在2022年全国水利工作会议上说，2022年水利重点工作之一是实施国家水网重大工程，提升水资源优化配置能力。加快国家水网建设，推进省级水网建设，打通国家水网“最后一公里”，顾地科技6连板带动水利板块出现明显赚钱效应。

今日异动相关公司中国电建、顾地科技、韩建河山等。

冬奥会继续延续数字货币、冬奥设备、燃料电池等方向进行炒作；中药板块红日药业午后20cm涨停；昨日新题材幽门螺旋杆菌相关公司继续强势，可前往公社异动页面进行查看。

二、涨停个股解析

中国电建：新能源基建龙头，被低估的新能源投资运营商

（关注原因：中线，公司是新能源基建领域绝对龙头，全球特大型综合建设集团之一）

1、1月6日公司公告，拟与电建集团进行资产置换，公司以持有的房地产板块资产与电建集团持有的优质电网辅业相关资产进行置换。本次交易拟采用非公开协议转让方式进行，置出资产评估合计为247.19亿元，置入资产评估合计为246.53亿元。置出资产与置入资产的差额为人民币6534.26万元，由电建集团以现金方式向公司支付。

交易完成后公司将不再涉及地产开发业务，公司后续再融资限制或有大幅缓解，融资灵活性大幅提升。

2、公司是具备全产业链优势的能源电力、水资源与环境、基础设施领域的世界综合性建设企业。同时，受国家有关部委委托，承担国家水电、风电、太阳能等清洁能源和新能源的规划、审查等职能。

公司是我国乃至全球特大型综合建设集团之一。全球工程承包商位列第 5 位，全球工程设计企业排名第 1 位，两项排名在电力领域均排名第一，是世界最大的电力设计企业，承担国内大中型水电站80%以上规划设计任务，65%以上建设任务，占有全球 50%以上的大中型水利水电建设市场，是中国水利水电、风电、光伏（热）建设技术标准与规程规范的主要编制修订单位、行业的领先者。公司近五年承接前五大电力集团光伏/风/火/水电等项目约163个（按业主分，华电约60个，华能约49个；按业务类型分，光伏约30个，风电约103个）。

3、2020年我国储能市场累计装机规模中，抽水蓄能占比 89%，是我国储能的主要形式，目前已投产抽水蓄能电站总规模 32.49 GW，根据文件未来15年，我国抽水蓄能装机增长空间约10倍。

21年8月国家能源局综合司印发关于征求对《抽水蓄能中长期发展规划（2021-2035 年）》函，文件对 2021-2035 年抽水蓄能开工、并网规模做出规划：十四五、十五五、十六五期间分别开工180GW、80GW、40GW，累计投运 62GW、200GW、300GW，期间投资分别为9000亿、6000亿、3000亿元。

储能方面，公司在国内抽水蓄能规划设计方面的份额占比约90%，承担建设项目份额占比约80%。电化学储能方面，公司技术储备领先，其福建院承接的“百兆瓦时级大规模锂电池储能站关键技术研究及示范应用”项目成果鉴定达到国际先进水平。同时，国内首个电网侧分布式百兆瓦级电池储能示范工程是由中国电建华中院设计。电建集团下属山东电建与华为一起签署全球最大储能项目，储能规模达1300MWh，实现完全清洁能源离网供电。山东电建作为该项目的EPC总承包方，彰显了中国电建在储能领域的竞争实力。

4、公司电力投资与运营业务营业收入占比 4.72%，近三年复合增速约为 14%，公司稳步推进以风电、太阳能光伏发电、水电等清洁能源为核心的电力投资业务，2020年公司累计投运电力装机容量16.14GW，其中清洁能源占比达到80%，光伏装机 1.29GW；风电装机 5.28 GW；水电装机6.40GW，风光电部分装机占比接近50%。近五年项目金额光伏 317 亿元/风电 616 亿元/水电 813 亿元。

公司在BIPV 领域深耕多年，积极布局储能业务，旗下拥有多个电力设计院及丰富的项目经验。

（相关资料来自公司公告、海通证券研报等信息）

东风股份：奶茶电子烟快消叠加中药包装

关注原因:短线，1月5日，茶颜悦色在其官方微信公众号中发布涨价通知，宣布将从1月7日起，大部分奶茶产品涨1元，其中栀晓涨价2元。

1、事件驱动：继香飘飘宣布涨价后，1月5日茶颜悦色也宣布涨价，涨价范围主要集中在奶茶产品，大部分普调1元，其中栀晓涨价2元，悠哉悠哉、浮生半日、筝筝纸鸢暂不涨价。公司与天图投资下属的天图资本及相关方合作设立的消费投资基金投资了消费茶饮品牌项目“奈雪的茶”、“Wonder Lab”、“百果园”、“茶颜悦色”等消费品牌项目，通过成都天图占比奈雪的茶2.51%股份，通过天图东峰间接占比茶颜悦色3.36%股份，公司或因此受益。

2、智能包装，数字印刷。公司是印刷行业中从事烟标印刷较早的企业之一,从事烟标印制及相关包装材料的设计生产销售,是国内综合实力领先的包装印刷服务供应商。对于药包业务，公司积极布局I类药包材、辅材、医疗器械行业，已并购贵州千叶、重庆首键、常州华健、福鑫华康四家I类药包材企业。截至目前，公司药包业务已经覆盖中国中药、华润三九、扬子江药业、以岭药业等重点客户，并向科兴中维供应铝塑组合盖类的包材。除此之外，控股子公司鑫瑞新材料正打造膜类新材料集合公司，布局高附加值的医药包材I类包装业务、新能源膜品、PVA高阻隔涂布膜等产品。

3、电子烟全产业链布局。公司布局涵盖滤嘴、HNB、雾化的研发、生产、销售进行全产业链布局。此前公司已投资设立了上海绿馨电子科技有限公司作为在新型烟草领域的投资平台，重点布局了云南喜科、美众联、佳品健怡等。同时，公司也成立了新型烟草事业部，不断研发、布局含HNB在内的新型烟草。近期公司又投资新型烟草雾化品牌Soyee小叶，主营产品包含加热不燃烧式本草电子烟和雾化式电子烟，自研电子烟PLA具有生物降解性的绿色环保高分子材料。

4、食品涨价潮。国内食品行业涨价浪潮从四季度初开始席卷而来，先是海天味业、恒顺醋业、千禾味业、安井食品、安琪酵母等各细分行业加入涨价行列。后有冲泡奶茶龙头和新式茶饮连锁双双涨价，紧接着奶茶搭档烘焙糕点如立高食品同样涨价，上游奶油第一股海融科技也宣布涨价，对于5年没有涨价的茶颜悦色来说，预计此次涨价对市场占有率影响不大，反而能够提升公司业绩。据不完全统计，2021年三季度至今已有逾22家食品饮料类上市公司公告提价。

5、未来高端医药包装、高端食品包装等领域，以及锂电池产品延伸出来的膜品类产业机会都是公司发力和转型的战略重点，公司药包业务成长很快，2021年上半年公司药包业务实现销售收入2.59亿元，同比增长181.41%，占总营业收入13.92%。

（部分资料来自网络公开资料）

德生科技：三代社保卡放量，有望成为数字货币应用场景

关注原因：短线，机构分析，三代社保卡将成为数字人民币核心场景之一。韭菜公社www.jiucaigongshe.com

1、数字人民币

（1）公司参股5%的子公司北京惠民数字科技有限公司是北京冬奥会和冬残会移动服务应用平台的招标方，是冬奥通的系统建设方，包含数字货币试点。

（2）北京民生“一卡通”有意向加入数字货币功能，是居民服务“一卡通”项目建设的又一大升级；数字货币的便捷支付功能也与第三代社保卡的NFC支付功能高度契合，二者将互相促进，为第三代社保卡提供更多的应用场景。

（3）北京市政府近日官方披露的“关于对北京民生一卡通的技术规范征求意见稿”中，提到应“遵照中国人民银行数字货币研究所制定的相关规范要求，制定统一的数字人民币应用标准和应用数据结构，支持数字人民币硬钱包和卡式软钱包余额查询、数字人民币交易等功能。”

2、公司主营业务

德生科技是一家专业聚焦社保卡的生产、销售及信息化服务的高新技术企业，社保业务占比接近100%。公司旨在串联起多个智慧城市，最终形成以社会保障卡为载体"多卡融合、一卡通用"的智慧城市居民服务一卡通，打造数字中国底座。在三代卡场景建设上，公司终端设备铺设量以100%增速增长。二代卡现市占有率25%，三代卡市占率30%。

3、三代社保卡的渗透速度将超预期

（1）卡本身有自然生命周期；（2）政府服务、政府管理，今后都会通过社保卡实现，比如补贴发放、定向人群管理和服务；（3）社保卡的应用场景会拓宽，比如安徽省有195项应用，全部公共服务场景都可用社保卡，实现身份认证+小额消费，且有优惠。

4、三代社保卡市场份额将进一步提升

2021年前三季度公司累计发行三代卡超过1,200万张，同比增长近160%，去年全年发卡量将近1,200万张，相当于今年前三季度已完成去年全年的发卡量；公司业务覆盖25个省份，150多个城市，其中三代卡发行已覆盖70多个城市；目前三代卡正处于发卡前奏（场景建设）的高峰期，市场换发三代卡的趋势较为强烈，预计从明年下半年开始增长速度会加快。

5、拟收购人力资源资产

2021年9月11日公告，拟以人民币9180万元收购北京金色华勤数据服务有限公司51%股权，金色华勤承诺2022、2023年分别实现1800万、2160万的净利润。金色华勤长期专注在人力资源服务软件领域，目前在全国30个省和直辖市实现业务覆盖。公司在三代社保卡场景打造的战略下，提前收购具有人力资源运营技术和业务能力的企业，为政务大数据应用的爆发提前布局，体现了公司对行业未来信息化应用爆发的长期看好。

（国泰君安、公告互动）

巨力索具：产品打破国外垄断，参与冬奥会速滑馆建设

（关注原因：短期，1月6日公司表示，其产品打破破了国际市场的垄断，参与冬奥会速滑馆建设；此外，白酒刘伶醉与公司同属同一实控人）

1、产品打破国外垄断，参与冬奥会速滑馆建设

1）1月6日公司表示，国家速滑馆作为北京2022年冬奥会的标志性建筑，公司在该项目中开创了首次国产高钒封闭索的应用，也是国产高钒封闭索首次在国家大型体育场馆中应用，亦打破了国际市场的垄断；

2）据悉，速滑馆的屋面是目前世界上体育场馆中规模最大的单层双向正交马鞍形索网屋面，用钢量仅为传统钢屋面的四分之一左右，既节能环保又节约材料，符合绿色办奥运的要求。

这是国产密闭索首次应用在国家重点工程项目中，在此之前全部依赖进口，巨力索具专门针对此项目开展技术攻关，仅用3个月便突破核心瓶颈，研制出第一根试制索。

3）另外，公司承建的该项目于2021年5月斩获了中国建筑金属结构协会第十四届第一批“中国钢结构金奖杰出工程大奖”；同时，公司该产品亦于2022年卡塔尔世界杯主体育场馆中得到应用；

2、除冬奥会外，公司还涉及海上风电和白酒

1）公司产品主要定位于中高端市场，形成了覆盖全国及欧美、东南亚等7大市场的营销服务网络；公司是目前国内唯一一家通过中国合格评定认可委员会认可的专业化索具检测机构;

12月7日我国首个漂浮式海上风电平台，搭载全球首台抗台风型漂浮式海上风电机组、国内首套海上漂浮式风机永久系泊索共同组成“三峡引领号”，在广东阳江海上风电场成功并网发电；公司承担此次永久系泊索研发生产任务。

2）公司生产制作的5MW海上单叶片吊具在福州平潭吊装圆满成功以及D6/D7MW全角度海上单叶片吊具吊装成功；

3）公司助力平海湾海上风电场，完成了Ⅲ型单柱嵌岩桩的吊装并牢固的植入海底。岩桩长62米、直径6.7米、重740吨，是目前国内海上风电最大直径的Ⅲ型单柱嵌岩桩；公司被认定为“第二批河北省军民融合产学研用示范基地”;

3、刘伶醉与公司同属同一实控人

刘伶醉与公司同属同一实控人，均为巨力集团，同时公司核心成员均在刘伶醉持股；刘伶醉酿酒股份有限公司始创于公元1126年金元时期的刘伶醉烧锅，至今已连续酿酒近千年，是中国最早的蒸馏酒发源地之一，为全国重点文物保护单位，并入选联合国教科文组织《中国世界文化遗产预备单》，同时工商数据显示刘伶醉已进完成A轮融资。

（部分资料来自网络信息、投资者调研）

三、新股解析

亚虹医药：泌尿生殖领域全球化创新药企

1、主营业务：公司致力于在专注治疗领域推出全球首创药物及存在巨大未被满足治疗需求的创新药物。

2、核心亮点：

（1）公司构建了靶向免疫调节正常化(TIMN)技术平台、前药和精准药物递送(PADD)技术平台、基于分子片段组装的靶向蛋白降解(FASTac)技术平台三大核心技术平台，开发出多个新型候选药物并有序推进至临床阶段。

（2）目前公司在泌尿生殖领域建立了深度的在研产品管线，尤其以非肌层浸润性膀胱癌(NMIBC)为首个重点市场，构建了覆盖NMIBC诊断和治疗的优势产品组合，致力于为医生和患者提供最佳的诊疗一体化解决方案。截至2021年12月1日，公司正在开展9个产品的研发工作，其中2个产品的3项研究已处于III期或关键性临床试验阶段。

（3）预计APL-1202和APL-1702首个适应症将分别于2023年和2024年上市

APL-1202是全球第一个(First-in-Class)进入抗肿瘤关键性/III期临床试验的口服、可逆性II型甲硫氨酰氨肽酶(MetAP2)抑制剂，也是国际上首个进入关键性/III期临床试验的非肌层浸润性膀胱癌(NMIBC)口服靶向治疗药物，有望填补该治疗领域的市场空白。

APL-1702是集药物和器械为一体的光动力治疗产品，主要用于治疗包括所有HPV病毒亚型感染所致的宫颈高级别鳞状上皮内病变（HSIL，一种高级别的宫颈癌前病变）。目前，在全球范围内尚无针对HSIL的非手术治疗产品获批上市。因此，公司的APL-1702有望给患者提供全新的治疗选择，让部分患者免除手术治疗的痛苦和副作用，特别是消除手术治疗对育龄妇女患者生育功能的影响。

3、行业概况：

（1）根据弗若斯特沙利文分析，全球泌尿生殖系统肿瘤市场规模从2016年的342亿美元增长至2020年的541亿美元，2016-2020年的复合年增长率为12.2%，全球泌尿生殖系统肿瘤市场将继续保持增长，预计于2025年达到986亿美元，2020年至2025年的复合年增长率为12.7%；预计于2030年达到1,499亿美元，2025年至2030年的预计复合年增长率将达到8.7%。

（2）根据弗若斯特沙利文分析，中国泌尿生殖系统肿瘤市场规模从2016年的348亿元增长到2020年的540亿元，2016-2020年的复合年增长率为11.6%。中国泌尿生殖系统肿瘤市场预计将继续保持增长，预计于2025年将达到1,190亿元，2020年至2025年的复合年增长率为17.1%；预计于2030年达到1,987亿元，2025年至2030年的预计复合年增长率将达到10.8%。

4、可比公司：贝达药业、微芯生物、泽璟制药。

5、数据一览：

（1）2018-2020年，营业收入分别是0万元、0万元和0万元，净利润分别为-5,993万元、-17,242万元和-24,726万元。2018年-2021年上半年研发支出为0.50亿、1.42亿、1.72亿、0.99亿元，逐年上升。发行价格22.98元/股，发行PE-，行业PE38.91，发行流通市值25.28亿，市值130.99亿。

（2）根据发行人目前经营情况，发行人预计2021年尚未实现收入；预计2021年实现净亏损-20,064.19万元至-24,183.81万元；预计2021年实现扣除非经常性损益后归属于母公司的净亏损-15,846.77万元至-19,966.39万元。（公司招股意向书、申万宏源）

三维天地：检测检验信息化领先企业

1、主营业务：检验检测信息化、数据资产管理等应用软件产品的研发、销售及实施，并提供相关的技术服务。

2、核心亮点：

（1）公司产品应用领域广泛，先后为全国多个省市级的疾控中心、食品药品监督部门、环境保护部门、市场监督管理部门等政府机构，以及中国石化、五矿集团、国家能源集团、中兴通讯、比亚迪、宜家家居等大型企业集团提供检验检测信息化及数据资产管理等专业服务。

（2）G端：占据半数检测市场，逐渐向高质控需求的制造业扩展，自2018年以来，公司新增中标数量占整个检测市场的40%以上，并且在食药监、环境监测、公共卫生、质量检测等多个细分领域长期保持高占比；

（3）B端：公司的产品在国内多家大型企业集团得到了认可。根据中国企业联合会发布的2019年中国制造业500强名单。前20大企业中公司的产品已覆盖11家。

（3）公司同时积极的向能源化工，汽车电子等高质控需求的制造业拓展市场，在21年上半年拿到了能源化工领域唯一一个订单。

（4）公司近年来参与了多个新国家标准的起草。对于涉及国计民生的政府检验检测部门而言既往成熟的项目实施经验是其选择专业应用软件供应商的重要依据。检验检测领域的技术难点在于高质量数据资源的获取、数据特征指标的量化分级和与相关标准的匹配分类。公司通过对标准指标大数据的积累，项目实施的过程能为客户节省大量的时间与精力，能够做到快速部署精准定位。

3、行业概况：

（1）2020年，我国检验检测服务市场规模已经达到3,585.92亿元（不包括贸易保障监测和医院医药），2008-2020年间年均复合增长率为17.86%。检验检测机构数量与市场规模保持同步增长，截至2020年，我国共有检验检测机构48,919家，较上一年增长11.16%。

（2）根据全球检验检测行业巨头法国必维国际检验集团（BV）估计，检验检测服务市场规模一般为下游产品产值的0.1%-0.8%，国家经济越发达则越高。根据国家统计局发布数据，2020年我国GDP总值1,015,986亿元；我国检验检测服务市场规模仅占GDP总值的0.35%，未来仍有巨大增长潜力。

4、可比公司：汉得信息、用友网络。

5、数据一览：

（1）2018-2020年，营业收入分别是18,654万元、26,319万元、27,386万元，复合增速21.17%，净利润分别为4,768万元、6,834万元和5,254万元，复合增速4.97%。发行价格30.28元/股，发行PE44.81，行业PE61.09，发行流通市值5.86亿，市值23.42亿。

（2）公司预计2021年度主营业务收入30,599.91万元至33,009.91万元，同比增长11.79%至20.60%；净利润5,350.00万元至6,000.00万元，同比增长1.82%至14.19%。（公司招股意向书、国泰君安）

四、行业题材研究

纺织服装：行业复苏，出口景气

关注原因：据中国海关统计，2021年1-11月，我国服装出口1592.7亿美元，同比增长25.4%，比2019年同期增长15.9%，创2015年以来同期新高。韭菜公社www.jiucaigongshe.com

1、服装消费“先高后低”，纺织产业“喜忧参半”

2021年受整体消费增速趋缓、疫情影响反复等影响，服装行业消费增速呈现“先高后低”，下半年社零服装零售额、上市公司收入增速均有放缓。2021年海外消费景气度较高，且全球疫情扩散，东南亚等地区订单回流国内，服装出口同比增速显著提升，但由于上游棉花、化纤等原材料价格涨价，海运费大幅提升，纺织企业利润端面临一定压力。

2、行业数据跟踪

（1）国内零售端，服装类零售增速趋势回升，但整体偏弱。11月服装鞋帽针纺织品类、服装类商品零售额同比分别为-0.5%、-1.2%，分别较10月提升了2.8pct、1.6pct。

（2）出口端，纺织服装类产品出口表现分化，整体维持景气。11月纺织制品、服装出口同比分别为10.0%、22.8%，分别较10月提升2.8pct、下降1.9pct。

（3）原材料方面，棉价高位震荡回调。截至2021/12/31，国内328级棉现货22,107元/吨（月涨跌幅，-1.9%）；美棉127.2美分/磅（+3.4%）；内外棉价差1,658元/吨（-34%）。

3、体育户外消费景气度高

疫情影响后消费者对健康重视度提升，体育户外用品需求表现相对较好，国内上游产业链公司订单增长确定性较强，尤其头部公司具有较强竞争力、客户粘性，有机会实现持续性增长。

4、童装赛道增速快，婴幼儿服装占比提升

从行业规模来看，2020年我国童装市场规模为2292亿元，2015-2020年年均复合增长率达到10.4%，相较于男装、女装等细分子行业增长势头更优。从结构来看，在新生代父母精细化育儿理念影响下，母婴市场细分需求显现，婴幼儿服相较于其他品类增速更快，2020年市场规模达到500.7亿元，2015-2020年CAGR为14.9%，在童装市场中的占比不断提升。

5、头部主播闭店，服装代理商获益

11月22日，国家税务总局发布信息称朱宸慧（雪梨）、林珊珊两名主播偷逃税款，将被依法处罚。随后两位主播关停直播间和淘宝店铺。多位电商从业者表示，商家和中小主播是此次直播圈震荡的受益者，他们必然会收获新的流量。

（信达证券、东吴证券、华金证券、首创证券）

人造肉：肯德基将在全美推出人造肉产品

（关注原因：短期，肯德基将在4000家餐厅推出人造肉产品，这将是人造鸡肉产品迄今为止在美国最大规模的一次推广）

1、事件刺激：

肯德基近日宣布，将在全美近4000家餐厅推出“超越炸鸡”——与“人造肉第一股”Beyond Meat合作的人造鸡肉产品。肯德基表示，从1月10日开始，这一产品将在全美范围的肯德基门店“限时供应”，这将是人造鸡肉产品迄今为止在美国最大规模的一次推广。

2、节省大量的土地、粮食作物、水资源等自然资源

1）人造肉，顾名思义就是一种“肉类替代品”，它采用植物蛋白，多以豆制品为原料进行制作，口感、观感等追求与肉类相似。

2）人造肉可以有效减轻畜牧业对环境的负面影响，节省大量的土地、粮食作物、水资源等自然资源，假设全世界10%的动物肉由人造肉取代，将节约1.76亿吨二氧化碳排放，减少86亿立方米用水。

其次人造肉具有零胆固醇、低脂肪和少量膳食纤维等优势，可以避免过度的肉类摄入所引发的各类疾病，符合健康消费的饮食观点。最后人造肉有利于解决中国肉制品的供求不平衡状况，缓解肉类农产品供应的压力。

3、19年曾迎高光时刻，价格端是制约其发展的重要因素之一

1）人造肉19年曾迎高光时刻，2019年，全球人造肉行业迎来高光时刻，当年5月全球最大人造肉Beyond Meat上市，短短两个月，股价便翻5倍。其次，肯德基、星巴克、必胜客等餐饮巨头也紧随其后，纷纷入局；

2）价格端是制约其发展的重要因素之一，目前Beyond Meat京东旗舰店在售有三款不同规格的植物肉产品，分别是“牛肉糜”、汉堡饼和“猪肉糜”。一块226g的汉堡肉饼卖46元；一包454g的植物猪肉糜售价83元；两包454g的植物牛肉糜售价210元，比1kg同平台其他品牌的新鲜牛肉价格贵出一倍左右。

4、中国植物肉市场有望占到全球市场的一半

根据Research and Markets公布的数据预测，2020年全球植物性人造肉市场规模约为136亿美元，预计到2027年全球植物性人造肉行业市场规模有望达到350亿美元，2020-2027年年均复合增长率达14.4%。川财证券分析指出，预计到2023年，中国人造肉市场规模将达到130亿美元，有望占到全球市场的一半。

相关公司

（部分资料来自网络信息、投资者调研）

哈萨克斯坦动荡：关注事件发酵，或影响铀和天然气供应

关注原因:短线，哈萨克斯坦多地因液化天然气涨价爆发抗议，哈萨克斯坦全境进入紧急状态，目前,中国在哈萨克斯坦拥有24%的石油生产股份和13%的天然气生产股份。

1、事件驱动：由于哈萨克斯坦多地因液化天然气涨价爆发抗议活动，总统托卡耶夫宣布，曼格斯套州和阿拉木图市自1月5日凌晨1时30分进入紧急状态，至1月19日0时结束。当天，托卡耶夫当天签署总统令，接受政府递交的辞呈。

2、天然气结束补贴导致抗议。2019年哈萨克斯坦政府将液化天然气纳入了电子贸易平台和股市，并且还设立了过渡期，但是1月1日起，交易体系刚好开始变更，这样的话，液化天然气价格的决定权就全交给了市场，没有了国内的价格补贴，又处于天然气高企背景下，成本的暴增使得民众不满。疫情影响下，哈萨克斯坦国内通胀不断上升，去年还在每升50-60坚戈的天然气，今年一下自跳涨到120坚戈，面对抗议，政府不得不妥协，将电子贸易平台的纳入推迟一年以及做出相关价格调控的动作。

3、第一大铀生产国。哈萨克斯坦是世界第一大铀生产国，世界核能协会的数据显示，2020年哈萨克斯坦的铀产量占全球约41%。由于抗议活动持续，5日国际交易平台上的铀价格已从每磅42美元上升到45.25美元，涨幅近8%。在各国政府推行碳中和的背景下，核电成为能源主要补充之一，自去年9月以来，铀价已飙升24%，相关哈萨克斯坦以外的铀供应商将因此获益。

4、天然气原油出口国。哈萨克斯坦被列为世界第九大原油出口国，占世界石油总储量的3%，位居全球第11位，天然气储量全球排名第22位，中国在哈萨克斯坦拥有24%的石油生产股份和13%的天然气生产股份。每年油气出口占其外汇收入的50%，而中国就是其天然气出口的主要目的地，大多以管道气形式为主。2020年，中国进口管道天然气约15%来自于哈萨克斯坦。

5、抗议持续性。从目前情况来看，不排除有外国势力插手，但目前政府在问题处理上比较迅速和温和，俄罗斯是哈萨克斯坦重要的盟友，目前也是在观望状态，除此之外，阿拉木图市还有一群暴徒和动乱者，需要持续关注抗议者的诉求。

6、事件影响。虽然出现抗议罢工，但目前来看，市场天然气价格没有明显的上涨，我国从中亚的进口天然气主要还是由土库曼斯坦来供应，哈萨克斯坦虽计划输送100亿立方米，但实际上只完成了约60亿立方米，目前天然气管道的供应也没有停止。不过后续如果国外势力干预，事态升级，难免会对国际市场有所影响。

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（部分资料来自网络公开资料）

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