【医药行业最新观点更新】反腐情绪边际进一步缓和，行业冲击影响可控，板块预计仍处于反弹趋势中
我们自9月初卫健委相关领导南京会议讲话后，明确看好行业将迎来反弹，整体走势符合预期。
我们持续对行业变化保持紧密跟踪，近期主要变化如下：
——①卫健委人事变化：两位副主任升任党 zu 副书 ji。
——②8月医保支出环比7月下滑6.3%，表明医疗端的影响可控。
——③医保明确创新药谈判将在12月公布结果，明年1月1日执行，表明政策鼓励支持的方向力度不减。
我们认为目前医药反腐的中长期影响仍处于拼图阶段（企业微观影响、行业生态变化、配套改革措施等），10月到年底会是一个更好的观察窗口。
从策略角度，医药已处于相对底部区域，边际变化下可积极参与交易。
我们建议重点关注以下几个方向（详细标的可联系我们团队同事或您对口销售）
①有明确临床价值的创新药
②有国产替代和渗透逻辑且价格出清的耗材
③刚需严肃类产品业务
④有增量逻辑的个股