一、热点前瞻

1、半导体｜事件：企查查显示国家集成电路产业投资基金二期10月26日向长鑫新桥存储注资145.6亿元，持股比例达33.15%，其余股东分别为长鑫芯安持股33.57%，合肥鑫亦合升科技持股33.28%。

中微公司、华海清科、安集科技、鼎龙股份、福晶科技

2、消费电子｜基本面改善，布局正当时：①以H为代表的手机、汽车等产业链自主可控持续突破，需求火爆；②以安卓为代表的智能手机产业链以及传统笔电等领域订单持续边际改善、补库存拉货动力足；③板块整体估值/市值水平处于阶段性低位，赛道拥挤度低。

光大同创、韦尔股份、利和兴、艾为电子、卓胜微

3、AI安全｜北京时间10月30日，当地时间周一，美国总统拜登签发了美国政府历史上首个人工智能(AI)行政命令，要求对AI展开新的安全评估、进行公平和民权指导，并研究AI对劳动力市场的影响。

启明星辰、南凌科技、汉仪股份、人民  网

4、算力调度｜工业互联网国家中心落户郑州，算力调度地位凸显。随着国内AI算力厂商GPU到位，运维调优越发重要，尤其大模型训练需要规模化并发计算效能。

中科曙光、海光信息、恒润股份、云赛智联

5、华为、苹果｜①苹果公司将于北京时间10月31日上午8点举办产品发布会，可能推出新款 iMac，以及新款13、14、16英寸 MacBook Pro。②华为nova-10月31日上午10:08，华为将举行nova新品发布会。

福日电子、维信诺、欧菲光、兆威机电、智立方

6、“短剧+游戏“｜国产真人恋爱影视游戏《完蛋！我被美女包围了》连日登顶steam国区畅销榜首。该游戏售价42元，是以“短剧+游戏”的模式，让玩家在游戏中与六位美女沉浸互动恋爱。该游戏于10月17日上线，好评率92.51%。

百纳千成、紫天科技、易点天下、慈文传媒

7、险资入市｜财政部近日发布的《关于引导保险资金长期稳健投资 调整国有商业保险公司绩效评价相关指标的通知》提出，对国有商业保险公司净资产收益率实施三年长周期考核。险资入市空间有望进一步打开。

指南针、中金公司、光大证券、中国人寿

二、宏观新闻

1、财政部：引导保险资金长期稳健投资，加强国有商业保险公司长周期考核

10月30日，财政部关于印发<商业保险公司绩效评价办法>的通知的相关规定，将《办法》中经营效益类指标的“净资产收益率”由“当年度指标”调整为“3年周期指标+当年度指标”相结合的考核方式，3年周期指标为“3年周期净资产收益率（权重为50%）”，当年度指标为“当年净资产收益率（权重为50%）”。

2、国家能源局：预计迎峰度冬期间全国最高负荷较去年同期可能增加1.4亿千瓦

国家能源局表示，下半年以来，电力需求同比增长加快，9月全社会用电量同比增长9.9%，预计迎峰度冬期间全国最高负荷较去年同期可能增加1.4亿千瓦，出现较大幅度增长。西北、华东、西南、南方区域的部分省份电力保供压力较大，其中云南存在一定电量缺口，蒙西可能存在一定电力缺口。

3、商务部：9月份当月社会消费品零售总额3.98万亿元，同比增长5.5%

增速比8月份加快0.9个百分点，连续2个月回升。前三季度，最终消费支出对经济增长贡献率达83.2%。其中，三季度贡献率达94.8%，拉动GDP增长4.6个百分点，为经济回升向好发挥了重要支撑作用。

4、国家统计局：最新公布了31个省份前三季度居民人均可支配收入情况

有8个省份前三季度人均可支配收入超过了3万元，分别是上海、北京、浙江、天津、江苏、广东、福建和山东。其中上海和北京前三季度人均可支配收入超过6万元。

5、财政部：9月份，全国共销售彩票527.74亿元，同比增加194.42亿元，增长58.3%

其中，福利彩票机构销售182.13亿元，同比增加58.94亿元，增长47.9%；体育彩票机构销售345.61亿元，同比增加135.48亿元，增长64.5%。主要受亚运会等重大赛事增多、即开型彩票新票上市、新渠道拓展等因素影响，彩票销量较上年同期增长较快。

6、工信部：前三季度，我国互联网业务收入10294亿元，同比增长3.4%

今年前三季度，我国互联网业务收入10294亿元，同比增长3.4%，实现利润总额959.3亿元，同比增长18.2%。其中，提供大宗商品、农副产品、综合电商等网络销售服务的企业互联网收入同比增长47.3%。

7、国家统计局：前三季度，全国规模以上文化及相关产业企业实现营收91619亿元，同比增长7.7%

其中，文化核心领域实现营收59507亿元，同比增长12.4%。文化新业态行业实现营收同比增长15.2%，文化新业态行业规模持续壮大。

8、北京：出台“广告业十条”，促进广告业持续健康稳定发展

近日，北京市市场监督管理局联合市发展改革委、市财政局等十部门出台了《关于进一步促进广告业发展的若干措施》，提出了10条具体支持和促进广告企业发展的措施，即“广告业十条”。

9、新疆：充分发挥煤电兜底保障作用，大力推进支撑性煤电项目建设

新建成投运煤电装机299万千瓦。强化煤电机组运行管理，最大限度减少非计划停运和出力受阻，确保机组“应开尽开、多发满发”。提升电厂电煤库存水平，截至9月底，全区50家主力公用电厂存煤量近1000万吨，平均可用天数维持在36天以上，远超国家要求的平均存煤天数。

10、南京：至少6个热点城市土地出让重回“价高者得”

包括南京在内，近期济南、合肥、厦门、成都、青岛等至少6个热点城市的土拍规则有所调整，部分待出让地块已不再限制土地上限价格，重回价高者得。

国际今晨消息

1、日本：在日本央行举行为期两天的政策会议之际，日本2年期国债拍卖的投标倍数创下2010年以来最低水平。投标倍数从9月28日上次拍卖时的3.27降至3.045。

2、韩国：9月份接待的外国游客数量连续第三个月超过100万人次。据韩国观光公社统计，上个月来韩国旅游的外国人达110万人次左右，同比增加225.2%。这一数字相当于新冠疫情暴发前的2019年9月的75%，是近4年来的最大同比增幅。

3、新加坡：相比，全球经济急剧下滑的风险已经减弱；全球经济前景仍不确定，新加坡国内复苏可能较预期更为疲弱：预计2024年本国GDP增速将逐渐改善；在欧元区、日本和美国经济萎缩的带动下，预计未来几个季度全球经济增长将进一步放缓；全球食品、能源价格的冲击或国内劳动力成本可能会带来额外的通胀压力；核心通胀率预计到12月将回落至2.5%-3.0%。

4、瑞士央行：自2023年12月1日起，瑞士央行将把最低准备金要求的账户持有人的活期存款报酬门槛因子从28降低到25；不再对用于满足储备规定的存款支付利息。

5、澳大利亚：9月份的零售销售环比增长了0.9%，远超市场预期的0.3%。且8月和7月的数据也被上调，显示消费支出的实力高于最初估计。这一利好数据推动了对利率敏感的三年期政府债券收益率短暂上扬，而市场对澳大利亚央行在11月7日会议上将基准利率提高至4.35%的预期，从发布前预期概率的69%升至72%。

6、拜登：签署行政命令，发布白宫首个生成式AI监管规定，当地时间10月30日，美国总统拜登签署一项“具有里程碑意义的”行政命令，推出白宫有关生成式人工智能的首套监管规定。

三、行业新闻

1、国际黄金：COMEX 12月黄金期货收涨超0.35%，报2005.60美元/盎司。

2、国际原油：WTI 12月原油期货收跌3.23美元，跌幅3.78%，报82.31美元/桶。创10月11日以来最低收盘价。布伦特12月原油期货收跌3.03美元，跌幅3.35%，报87.45美元/桶。

3、波罗的海干散货指数：下跌3.9%，报1502点。

4、人民币：离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.3253元，较上周五纽约尾盘涨81点，盘中整体交投于7.3345-7.3226元区间。

5、融资融券：截至10月27日，上交所融资余额报8102.33亿元，较前一交易日减少22.72亿元；深交所融资余额报7265.03亿元，较前一交易日减少1.52亿元；两市合计15367.36亿元，较前一交易日减少24.24亿元。

6、北向资金：10月30日净卖出23.98亿元，招商银行、中信证券、立讯精密分别遭净卖出3.89亿元、2.79亿元、2.45亿元；韦尔股份逆势获净买入5.99亿元。

7、国内期货：10月30日，国内商品期货普遍收涨，尿素、集运欧线涨超5%，纯碱涨超4%，碳酸锂、苯乙烯涨超3%，焦煤、铁矿石、甲醇涨超2%；苹果、橡胶跌超2%，红枣、20号胶跌超1%。

8、国际金属：LME期铜收涨42美元，报8140美元/吨。LME期铝收涨46美元，报2266美元/吨。LME期锌收跌6美元，报2466美元/吨。LME期铅收跌2美元，报2122美元/吨。LME期镍收涨115美元，报18489美元/吨。LME期锡收涨112美元，报25014美元/吨。

9、美元：周一（10月30日）纽约尾盘，ICE美元指数下跌0.39%，报106.142点，日内交投区间为106.704-106.063点。

10、光电融合芯片：近日，清华大学戴琼海院士团队与乔飞副研究员团队在超高性能计算芯片领域取得新突破，研发出名为ACCEL的光电融合芯片。该芯片的系统级算力和能效，实测达到高性能工业级GPU的3000余倍，能效的4万余倍，具备超高算力、超低功耗的特点。相关成果发表在《自然》（Nature）期刊上。

11、华为5G：中国信息通信研究院5G推进组官方宣布，2023年10月，在IMT-2020（5G）推进组的组织下，华为首家完成了5G蜂窝低功耗高精度定位的关键技术验证，包括基于5G UL-TDOA的控制面定位架构验证，以及在LOS/NLOS场景下，实现了普通5G手机终端和低功耗高精度定位（LPHAP）终端的亚米级精度定位。

12、华为nova：10月31日上午10:08，华为将举行nova新品发布会。根据已有信息，届时华为将正式发布nova 11 SE。除此之外，华为nova 12也是颇受外界关注的下一代新品。分析师认为，站在当前时点展望今年Q4乃至2024年，华为有望成为2024年消费电子景气复苏的重要驱动力。

13、华为HarmonyOS 4：华为终端发布消息称，HarmonyOS 4升级设备数量突破1亿。该系统发布不到3个月，成为升级速度最快的HarmonyOS版本。数据显示，截至2023年8月，鸿蒙生态的设备数量已超过7亿，HarmonyOS开发者数量达220万，生态不断丰富，鸿蒙已成为全球第三大操作系统。

14、华为PC：捷孚凯市场咨询（中国）有限公司（GFK）发布最新报告显示，华为9月轻薄笔记本销量在中国境内市场的份额高达25.2%，实现逆势增长，这是继7月、8月后继续领跑轻薄本销量。Canalys数据显示，2023年第二季度，华为PC市场份额已达9%，仅次于联想、惠普，超越戴尔排名第三。

15、华为商标：近日，华为技术有限公司申请注册“遥遥领先”商标，国际分类为运输工具、科学仪器，当前商标状态为等待实质审查。据统计，日前华为常务董事余承东在问界新M7发布会在现场至少提及了五次“遥遥领先”，二十多次“领先”，每次提到的时候均引发了现场观众的掌声。

16、苹果：将在北京时间周二（10月31日）早上8点举行名为“来势迅猛”的特别活动。根据市场已经形成的共识，苹果将发布M3系列芯片和多款Mac电脑产品。高通此前最新发布了骁龙X Elite Oryon芯片，声称这款芯片的单线程性能超越了苹果的M2 MAX，同时在相同峰值性能表现的情况下要比M2 MAX能耗低30%。在多线程的峰值性能方面，高通也表示12核的X Elite Oryon要比8核的M2芯片高出50%。

17、苹果：新机销售不景气，苹果罕见加大了双十一促销力度，多个苹果官方降价词条冲上热搜。天猫苹果零售店iPhone15 Pro和iPhone 15 Pro Max领券可以优惠500元，而iPhone15和iPhone15 Plus领券则有700元优惠。此外，苹果iPad、Apple Watch、MacBook、AirPods等众多产品全部参加双十一促销，其中手表和电脑最多优惠1000元。整个促销还可以叠加免息分期和Apple Care+服务立减。

18、字节跳动：网传字节跳动宣布除夕统一放假，其办公软件“飞书”日历上，已显示除夕当天为“春节团聚假”。有记者就此传闻求证字节跳动员工，获知该消息属实。前述字节跳动员工表示，公司有关除夕放假的公告发布于10月30日13时许，公告中还指出：“其中除夕当天为公司额外提供的春节团聚假，不占用年假额度。”

19、楼市：机构报告显示，10月楼市成交量整体同环比均下降。一线成交面积环比下降11.51%，深圳本月涨幅最大，为38.0%，上海跌幅最大为25.8%。二线整体环比小幅下降1.75%，其中温州跌幅显著，为44.84%。库存面积总量略有下降，杭州涨幅最高，为2.93%。土地方面，10月，监测城市总体供求同比下滑，宅地推出量同比降逾四成，整体成交方面量跌价涨，一线城市成交量增近一成；房企融资类型以中期票据为主，房企拿地城市集中在北京、上海、广州、杭州、南京等城市。

20、牛散：随着上市公司三季报的陆续披露，葛卫东、陈发树、徐开东等牛散的最新调仓动向也浮出水面。葛卫东出现在科大讯飞、兆易创新、移远通信、奇安信、中科曙光等公司的十大流通股东中，偏好科技股。徐开东截至目前已出现在25只股票的三季报十大流通股东名单中，大部分股票仓位保持不变，仅部分股票有所增减，三季度新进华铭智能、同方股份。

21、新基金：截至10月27日，下半年开启发售的基金共395只；而在去年，这一数字为465只，新基金发行数量同比下滑15%。与此同时，下半年新基金首次募集的平均规模为8.05亿元，低于去年同期的11.04亿元，触及历史低点。

22、DRAM：涨幅持续，库存有望加速消耗。根据DRAMexchange，上周（1024-1030）DRAM 18个品类现货价环比涨跌幅为-3.1%~+3.6%，平均涨跌幅为+1.1%，前值为+0.5%。本周18个料号有15个上涨。本周DRAM现货价整体依旧保持上涨趋势。模组厂在库存补足后，接单情况略弱于预期，整体拉货动能调整。后续随着“双十一”来临，各环节库存有望加速消耗，带动整体DRAM涨势。

23、大基金二期：增资长鑫，扩产进度有望超预期，建议关注设备、材料、零部件板块。事件：企查查显示国家集成电路产业投资基金二期10月26日向长鑫新桥存储注资145.6亿元，持股比例达33.15%，其余股东分别为长鑫芯安持股33.57%，合肥鑫亦合升科技持股33.28%。

24、算力调度：1. IDC三大核心-资源/销售/运维；AIDC三大核心-拿卡/客户/运维
到卡运行之后，运维调优能力将是AI集群厂商最大差异和核心竞争力；2. 运营商在此轮AI建设如上轮互联网大厂，成为国内算力投资核心厂商。曾提出将算力作为新产品。后阶段算力调度方向预期升温。

25、模拟芯片：三季报逐步完成披露，受手机及消费电子复苏影响，模拟厂商业绩回暖明显。预计四季度手机等消费电子景气度有望维持，模拟芯片是手机及消费电子产品中核心器件之一，有望充分受益，模拟厂商四季度业绩维持较好表现。

26、医药：是困境反转型投资，我们安信策略提出困境反转投资的三大要素：经营周期的反转、估值水平的低位以及产品爆发力或出现爆款。未来医药领域还有很多潜在的爆款产品，我们对此持乐观态度。

27、PCB：长期看好AI产业趋势驱动单台服务器PCB价值量提升。一般服务器/存储器对于 PCB 的需求普通的多层板为主，随着 大模型这类需要海量数据应用的发展，对算力的要求越来越高， 对于大容量、高速、高性能的计算需求将不断增长， 提升对于PCB高层数、大尺寸、高速材料等的应用。从材料上来看，为了降低两节点间的传输损耗，保证信号的完整性，则需要降低单位距离传输损耗， CCL（覆铜板） 需要使用更低介质损耗的材料。层数上看过去服务器平台的转型均推动了服务器 PCB 层数由低至高的变革， 为了保证运算效率和传输速度，需要对 PCB 的设计和结构进行优化，提升更高价值量的 PCB 需求。

28、消费电子：明确回暖，除了华为外，小米、oppo、vivo都在加单，华为王者回归对产业创新关键刺激，华为产业链经过上一轮上涨后，高度重视龙头芯片行情。

四、公司新闻

利好

工业富联：第三季度净利润63.24亿元，同比增长28.42%

工业富联发布三季报，第三季度公司实现营业收入1220.42亿元，同比下降10.15%；归属于上市公司股东的净利润63.24亿元，同比增长28.42%。

水井坊：第三季度净利润润8.2亿元 同比增长19.61%

水井坊发布2023年三季报，通过今年一季度主动降库存，水井坊在第二季度重回增长，三季度实现双位数增长。三季报显示，今年1-9月，水井坊营业收入和净利润分别为35.88亿元和10.22亿元。其中，水井坊第三季度实现营业收入20.62亿元，同比增长21.48%，净利润8.2亿元，同比增长19.61%；水井坊经营活动现金流净额为13.55亿元，同比增长22.24%。

北方华创：第三季度净利10.85亿元 同比增长16.48%

北方华创披露三季报，公司第三季度实现营业收入61.62亿元，同比增长34.88%；净利润10.85亿元，同比增长16.48%；基本每股收益2.05元。前三季度实现净利润28.84亿元，同比增长71.06%，公司电子工艺装备收入增长较快，毛利率相对稳定。

万达电影：第三季度净利润6.92亿元，同比增长1340.97%

万达电影披露三季报，公司前三季度实现营业收入113.48亿元，同比增长46.98%；净利润11.15亿元，上年同期亏损5.33亿元；基本每股收益0.51元。其中，第三季度净利润6.92亿元，同比增长1340.97%。

伊利股份：第三季度净利润30.75亿元 同比增长59.44%

伊利股份披露三季度报告，前三季度公司实现营业收入970.91亿元，同比增长3.84%；实现归母净利润93.8亿元，同比增长16.36%。其中，第三季度净利润30.75亿元，同比增长59.44%。

同仁堂：第三季度净利润4.04亿元 同比增长55.81%

同仁堂披露三季度报告，前三季度公司实现营业收入137.21亿元，同比（调整后）增长25.88%；净利润13.91亿元，同比增长38.67%。其中，第三季度净利润4.04亿元，同比增长55.81%。

华谊集团：第三季度净利润5.52亿元 同比增长413.38%

华谊集团披露三季度报告，前三季度公司实现营业收入310.37亿元，同比增长5.73%；净利润6.63亿元，同比下降41.71%。其中，第三季度净利润5.52亿元，同比增长413.38%，报告期部分产品毛利同比上升。

穗恒运A：第三季度净利润1.52亿元 同比增256.08%

穗恒运A披露三季报，公司第三季度实现营业收入14.82亿元，同比增长45.93%；净利润1.52亿元，同比增长256.08%。

泸州老窖：三季度净利34.76亿元 同比增29.43%

泸州老窖披露三季报，公司三季度实现营业收入73.5亿元，同比增长25.41%，净利润34.76亿元，同比增长29.43%；基本每股收益2.37元。

其它

复星医药：第三季度净利润同比下降43.85%

复星医药披露三季报，第三季度净利润5.06亿元，同比下降43.85%。报告期内对存在减值迹象的新冠相关产品、资产进行处置，并对相应的存货、应收款项以及长期资产等计提资产减值准备，上述合计影响约5.1亿元。

中金公司：第三季度净利润10.47亿元 同比下降51.76%

中金公司披露三季度报告，前三季度公司实现营业收入174.66亿元，同比下降9.94%；实现归母净利润46.08亿元，同比下降23.36%。其中，第三季度净利润10.47亿元，同比下降51.76%；报告期内，投资银行业务手续费净收入减少；同时用于对冲外币敞口而开展的外汇衍生品业务因汇率波动而产生的收益下降。

中信证券：第三季度净利润51.08亿元 同比下降4.9%

中信证券披露三季度报告，前三季度公司实现营业收入458.07亿元，同比下降8.06%；实现归母净利润164.14亿元，同比下降0.93%。其中，第三季度净利润51.08亿元，同比下降4.9%。

长江证券：第三季度净利9344.54万元 同比降40.57%

长江证券披露三季报，公司第三季度实现营业收入13.17亿元，同比（调整后）增长4.03%；净利润9344.54万元，同比下降40.57%。前三季度净利润约12亿元，同比增长25.38%。

伊之密：拟1.2亿元-2亿元回购公司股份

伊之密公告，公司拟以1.2亿元-2亿元回购股份，用于实施股权激励或员工持股计划，回购价格不超过25元/股。

孩子王：实控人提议公司3000万元-5000万元回购股份

孩子王公告，公司实控人、董事长汪建国提议公司通过集中竞价交易方式回购部分公司股票，并在未来适宜时机将回购股份用于员工持股计划或股权激励。回购资金总额不少于3000万元，不超过5000万元。

汇通集团：董事长提议2000万元至4000万元回购股份

汇通集团公告，公司董事长、控股股东、实控人张忠强提议公司使用自有资金2000万元至4000万元回购股份，回购的股份将用于股权激励或员工持股计划。

松芝股份：董事长提议1000万元-2000万元回购股份

松芝股份公告，公司董事长陈焕雄提议公司通过集中竞价交易方式回购部分公司股票，并于未来适时将回购股份用作员工持股计划或股权激励计划。回购股份的资金总额不低于1000万元，不超过2000万元。

兰卫医学：实控人提议1500万元-3000万元回购股份

兰卫医学公告，公司实控人、董事长曾伟雄提议公司通过集中竞价交易方式回购部分股份，并在未来适宜时机用于股权激励或员工持股计划，回购股份的资金总额不低于1500万元，不超过3000万元。

天成自控：子公司被上汽集团选定为ZS32项目座椅供应商

天成自控公告，公司下属全资子公司郑州天成汽车配件有限公司近日收到上汽集团定点通知书，公司已被上汽集团选定为ZS32项目的座椅供应商。根据客户规划，该项目生命周期为6年，生命周期内预计采购金额为24亿元。项目预计2024年开始量产。

海天味业：三季度净利同比降3.24% 拟5亿元至8亿元回购股份

海天味业公告，公司拟5亿元至8亿元回购股份，回购股份拟用于实施员工持股计划或者股权激励计划，回购的价格不超过56.6元/股。海天味业同时披露三季报，第三季度实现营收56.85亿元，同比增长2.2%；净利润12.32亿元，同比下降3.24%。前三季度实现净利润43.29亿元，同比下降7.25%。

奥维通信：收到违规处罚决定书 3年内禁止参加军队采购活动

奥维通信公告，公司近日收到战略支援部队参谋部战勤计划局出具的《违规处罚决定书》，经调查核实，公司在参加多功能厅系统升级改造项目（2020-JY02-W2014）采购活动中存在围标串标的违规行为。给予公司3年内禁止参加军队采购活动，法定代表人李继芳控股或管理的其他企业3年内禁止参加军队采购活动，项目代理人张道纲3年内禁止代理其他供应商参加军队采购活动的处罚，自2023年10月13日起生效。目前公司正在申请复议，该事项对公司经营业绩将产生一定影响，但不会影响公司的持续经营。

汇纳科技：子公司四川汇算智算签订服务器采购合同

汇纳科技公告，为推进公司控股子公司四川汇算智算AI算力资源建设，加快公司算力服务业务布局，近日，四川汇算智算与供应商A签订《服务器购销合同》，采购100台用于AI训练推理的内嵌英伟达GPU芯片的高性能运算服务器及配套软件，合同金额约1.68亿元。

首都在线：已规划自建数据中心未来具备支持超过5万P算力的能力

首都在线在互动平台表示，随着智算时代的来临，公司已规划自建数据中心未来具备支持超过5万P算力的能力（并非指公司持有算力卡的计算能力）。公司规划建设的数据中心是分批建设的，后期可能会根据公司资金状况、市场需求、政策变化等因素调整规模，且数据中心建成后，也可能存在因为资金、客户需求等因素，运营不达预期的风险。近期算力租赁概念火爆，请投资者理性看待算力租赁这一市场热点，注意投资风险，审慎投资。

五、环球市场及汇市