金桥信息-20240124
夜长梦山
2024-01-25 12:28:06
金桥信息-20240124
2022年9月蚂蚁与金桥合作的多元解纷平台上线试运行以来，经过三个月磨合，
立案阶段的收费标准，是每件500-800元。
除了法制之外的业务每年预计的营收在7亿元左右，都是低毛利业务，10-30%之间；
法制业务毛利比较高，有40%
整体净利率水平在5%左右
因此，法制之外的业务估值=7亿元*5%净利率=0.35亿元*40PE=14亿元
催收业务的估值：
1/ 2022年12月正式运行，三个月已经运行了10万单业务，在尚未进行到司法立案阶段时，回款率已达到10%，立案后有望达到20%。
2/ 2023年从7月至9月来看，多元解纷平台月均接收案件数量环比增长在30%至50%
信息一知道初期月均4万单，信息二知道环比增长30%-50%，中间还有一个季度的增长位置，按10%估算，最终估算的月均接单量是6万单左右，【12个月就是72万件】；
商业模式推测有两种：
1/ 催收到立案阶段收费600元/件
2/ 如果回款了，提成15%，回款率差不多是20%以上
假设非自营情形，100万案件进入立案阶段
---计件收费：假设每件收费600元，则计件方式收入100*0.06=6亿。
---按比例收费：假设单件金额5万，回款率X，回款提成15%，平台分佣30%，则收入为100*5*x*0.15*0.3。
理论上，两种收费方式的收入应该大致相等。则有：
*100*0.06=100*5*x*0.15*0.3
x=26.7%
同个计算得到的数值，确实两种差不多，
下沿：
80万件*600元/件=4.8亿营收*20%净利率=1亿元——40亿元
上沿：
150万件*60元/件=9亿元营收*20%净利率=1.8亿元——72亿元
综上，区间为【54亿元，86亿元】
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