目前看公司下游多条场景具备广阔的增长空间，业务进展良好:

01)储能温控场景:2025年预计空间150-180亿元5短期看22年实现翻倍以上增长，公司大客户稳步推进，新客户开拓良好:

(2)光储热一体机:预计2026年欧洲市场新增需求超过400万台，对应1000亿以上的市场空间，公司采取差异化的竞争战略，前期以绑定欧洲品牌商定制，2023年开始有望实现加速出货

(3)其它液冷场景&特种空调:公司液冷技术在数据中心、储能等为代表的的场景具有广泛的应用，多个场景空间广阔

随着公司募投项目投产，产能实现几倍扩张空间，综合股权激励目标，预计3年可实现40%以上年化复合增速，二季度表现良好，下半年业绩有望进一步加速。

预计公司2022-24年收入分别为26/38/54亿元，净利润分别为2.5/3.7/5.2亿元(同比+78%/49%/40%)，对应PE=40/27/19倍，短期目前市值150亿，仍有50%空间，重点推荐