提纲：

一、行业题材：

新冠防疫：ZZJ开会部署进一步优化防控工作措施；

医疗信息化：全民健康信息化规划发布，医疗IT迎发展；

掩膜板:供给告急，明年或再涨20%；

二、涨停解析：

三、一字板研究：

四、机构净买入：

五、明日复牌：

中来股份: 浙能电力取得控制权；

六、新股研究：

宏景科技（待补充）；

远航精密（北交所）：电池精密镍基导体材料。

正文：

一、行业题材：

新冠防疫：ZZJ开会部署进一步优化防控工作措施

1、驱动：22年11月10日盘后消息，中央ZZJ常委会召开会议，听取新冠肺炎疫情防控工作汇报，研究部署进一步优化防控工作的二十条措施。

2、要点如下：

² 受病毒变异和冬春季气候因素影响，疫情传播范围和规模有可能进一步扩大。

² 坚定不移落实“外防输入、内防反弹”总策略，坚定不移贯彻“动态清零”总方针。

² 最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。

² 要大力推进疫苗、药物研发，提高疫苗、药物有效性和针对性。

² 必要的防疫举措不能放松，纠正“层层加码”、“一刀切”等做法。

（资料来自中国新闻网）

医疗信息化：全民健康信息化规划发布，医疗IT迎发展

1、事件刺激：11月19日，国家卫健委等三部门联合发布《“十四五”全民健康信息化规划》，旨在推动“十四五”期间全民健康信息化发展。提到发展目标：2025年，初步建设形成统一权威、互联互通的全民健康信息平台支撑保障体系，基本实现公立医疗卫生机构与全民健康信息平台联通全覆盖。

2、多维度信息化建设，有望给医疗IT厂商带来业务增量

该文件，是未来十四五期间，医疗领域信息化建设的纲领性文件。文件强调，到2025年:1）2025年二级以上医院基本实现院内医疗服务信息互通共享；2）三级医院实现核心信息全国互通共享；3）全员人口信息、居民电子健康档案、电子病历和基础资源等数据库更加完善；4）每个居民拥有一份动态管理的电子健康档案和一个功能完备的电子健康码。5)建成若干区域健康医疗大数据中心与“互联网+医疗健康”示范省。

例如，二级医院2020年底平均电子病历评级仅为2.59级，未达到3级的基本政策要求，而院内数据互联互通是电子病历4级的基本要求，大量原有系统面临升级换代，目前全国二级医院约1万家，若按二级医院投入400-500万元计算，新政有望刺激400-500亿元市场需求。叠加区域卫生平台的完备性和功能性提升，有望给医疗IT领域带来新增量。

3、医疗信创将推动行业集中度提升： 2020年我国医院核心管理系统厂商CR5市场份额约为34.1%，电子病历系统CR5市场份额约为58.5%，集中度有望进一步提升。具体业务弹性有待各类平台建设细则的具体明确，从今日涨停公司来看医疗医保信息化和电子病历领域更加强势。

4、相关公司

久远银海（74亿），涨停，医疗医保信息化平台DRG/DIP,23年预计归母利润3.6亿，对应PE20倍。

国新健康（107亿），涨停，医疗医保DRG/DIP，健康保障服务国有龙头。

塞力医疗（25亿），涨停，医保控费 DRGs。

嘉和美康（45亿），涨停，电子病历细分领域龙头，1.1亿，44倍。

创业慧康(130亿)，与飞利浦共同研发CTASY电子病历，6.1亿，21倍。

卫宁健康（205亿），国内医疗信息化龙头，5.8亿，35倍。

万达信息（110亿），承建国家卫健委DRG,1.6亿，70倍。

（部分资料来自国联/民生证券、公告、投资者调研）

掩膜板:供给告急，明年或再涨20%

（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、事件驱动：11月9日韩国消息指称，近来光罩供给告急，出现“紧急状态”，明年价格可能会大涨25%。

2、价值高显：掩膜板又称为光掩模、光罩、光刻掩膜板，在半导体材料中占比约12%，仅次于硅片。虽然芯片处于下行周期，但掩膜板行业具有部分逆产业周期的特性，产品需求主要依赖下游行业的产品创新，跟下游产品销量没有直接联系。随着我国半导体国产化推进，很多公司对于掩膜板的需求也不断增加。

3、供给紧张，价格攀升：由于系统半导体，特别是高性能集成电路、车用半导体和自动驾驶汽车芯片等需求飙升，近日全球企业如美商Photronics、日商Toppan、台厂台湾光罩等订单饱满，业界预测，和22年高点相比，23年光罩价格将再涨10%-25%。

4、出货时间延长：目前光罩电子束图形曝光源等制造设备延后交货，以往高规格光罩出货时间为7天，现在拉长至30-50天，低规格产品交货时间都增加了一倍。供给吃紧，需求飙升，短时间缺口急剧增大。

5、相关公司：目前由于行业门槛较高，国内主要由国外掩膜板厂商占据，美国Photronics、日本DNP以及日本Toppan三家公司市场份额超过80%，未来国产替代空间很大，22年市场规模有望达到49亿美元。

路维光电(国内唯一一个覆盖G2.5-G11全世代产线的国产厂商)、清溢光电(规模最大的掩膜板厂商之一)、菲利华(国内首家获得国际领先半导体设备商认证供应商)、炬光科技(掩膜板修复技术)、大富科技(金属掩膜板)、英唐智控(光掩膜板)、芯碁微装(相关设备用于IC掩膜板制造)。

（部分资料来自中信证券、安信证券）

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

三、一字板研究：

（一）新晋一字

银亿股份（4板）：摘星脱帽+汽车零部件+半导体

1、11月8日公司关于撤销股票交易退市风险警示的申请已获深交所审核同意，自11月9日开市起恢复交易并撤销退市风险警示，正式摘星脱帽。随着宁波中院裁定公司《重整计划》执行完毕，公司重整工作落幕，控股股东变更为嘉兴梓禾瑾芯股权投资，80后宁波籍企业家叶骥成为银亿股份新的实际控制人。

2、子公司比利时邦奇公司致力于混合动力和纯电动动力总成系统的研发与生产，在相关领域的研发和技术水平位居行业前列；子公司ARC公司是全球第二大独立气体发生器生产商，主要从事汽车安全气囊气体发生器的开发、生产及销售等，目前在全球4个国家建有7个生产基地；子公司宁波知道新能源科技有限公司的首款新能源汽车已完成模型评审，目前已正式进入样车生成阶段并积极准备冬测相关工作。

3、公司是半导体封装材料细分领域龙头企业康强电子的第一大股东。公司今年通过全资子公司西部创投收购梓禾惠芯99%股权，间接成为浙江禾芯集成电路有限公司第一大股东。

4、今年前三季度，受益于重整计划完成产生的债务重组收益，公司实现净利润1.68亿元，同比增长125.58%。

特一药业（2板）：止咳宝

1、据统计，台湾在感染率30%情况下，止咳药物已经增长9.5倍。公司的止咳宝片在临床上用于治疗慢性支气管炎，营收占比约为32%，已成为品牌OTC中成药产品，止咳宝片当前的产能是10亿片。止咳宝片审批委员中有钟南山和邓铁涛两位专家。

2、公司的止咳宝片是国家二级保护品种，全国只有两家能生产，一家是广东台城制药股份有限公司，就是公司前身，还有一家南海力制药有限公司，15年和公司重组后更名特一药业，因此大概率能生产止咳宝片的公司仅此一家。

天禾股份（2板）：广东省供销社+化肥+种子

1、公司是广东省供销合作联社下属控股企业，主要从事化肥、农药等农资产品的销售并提供专业农技服务。子公司广东科农从事蔬菜种子研究、繁育及销售推广工作。

2、公司参股的广西川化天禾钾肥公司建设投资的48万吨/年优质钾肥项目一期工程已完成竣工验收，拥有24万吨/年的生产能力；二期工程处于启动阶段。

3、全资子公司广东嘉业、天禾仓储，主要从事农资产品的仓储、装卸等业务。先正达是公司农药产品的核心供应商之一，在农药渠道分销，飞防等领域都有广泛合作。

乾景园林（2板）：国晟能源拟入主+转型异质结电池+湿地修复

1、11月9日晚公告，控股股东拟将8%股份以4.12元/股的价格转让给国晟能源，转让总价为2.12亿元；公司拟向国晟能源定增募资不超过4.67亿元，用于“1GW高效异质结电池生产项目”及“2GW高效异质结太阳能组件生产项目”。

2、在上述协议转让、非公开发行完成之后，国晟能源预计将持有公司29.23%股份，成为上市公司控股股东。1GW电池+2GW组件可理解为沐邦高科或者亿晶光电的1/10左右，对应市值10亿元左右。

3、11月5日至13日，《湿地公约》第十四届缔约方大会举办，公司多年深耕生态湿地修复领域，是中国湿地保护协会副会长单位，并参与承接了较多国家级湿地公园类项目。

辽宁能源（首板）：拟购买绿电资产+煤炭

1、11月9日晚公告，公司拟以非公开定增募集资金购买清能集团（辽宁国资）100%股份，发行价格为3.84元/股，交易对价尚未确定。交易完成后，公司将向风电、太阳能发电以及天然气业务等领域布局。公司股票将于11月10日起复牌。

2、辽宁能源目前的主要业务是煤炭开采、洗选加工和销售，电力、热力的生产和供应等。

神奇制药（首板）：止咳药+国标配方颗粒

1、公司现有止咳药强力枇杷露，枇杷止咳颗粒、枇杷止咳胶囊。

2、国标配方颗粒有望在今年三四季度开始逐步实现放量，配方颗粒替换国标之后价格平均提升80-100%，配方颗粒纳入医保进度加快，预计未来配方颗粒的替代率约为50%，实现量价齐增。

（二）T字板

ST易购（3板）：美团合作+互联网电商+新零售

1、11月8日部分媒体在网络上发布“供销社收购苏宁易购39%股权，成为第一大股东，除了线下平台，积极开拓线上市场”等相关信息。11月9日午间公司发布澄清公告，上述传闻不属实。

2、数据显示，截至今年9月30日，公司第一大股东仍为淘宝（中国）软件，持股比例为19.99%；第二大股东为张近东，持股比例为17.62%；第三大股东为江苏新新零售创新基金二期（有限合伙），持股比例为16.96%。知名牛散李松强今年下半年增持150万股，持股比例达到3.06%，期末持股市值约为4.96亿元。

（三）一字、T字连板

（详情请见前期笔记）

5板：ST大集（供销社）

4板：ST曙光（股权恢复拍卖+锂电池）

四、机构净买入：

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

侨源股份（3日，4805万，+15.95%。今日，4558万）：工业气体+医疗器械

1、公司是西南地区主要工业气体供应商，现有液氧44万吨，液氮21万吨，液氩1.5万吨产能。在现有产能的基础上，新增眉山，金堂产线，已进入试生产状态，待正式投产后（预计今年年底）公司在四川地区具备年产约80万吨液氧、34万吨液氮、2.2万吨液氩的生产能力。规划了德阿空分线一期12000Nm³/h高纯度液态气体生产线，预计23年8月建成。

2、2022年8月以来，公司接连公布重大供气合同，分别有：1）与成都巴莫科技签订约20亿供氧合同；2）与士兰半导体签订约0.43亿供氮合同；3）与川发龙蟒签订约4.6亿供氮协议。

3、公司有销售医疗器械二类产品，产品名称是小型医用吸氧器。

赛诺医疗（3255万，涨停）：冠脉支架+医疗器械

1、11月9日，国家组织高值医用耗材联合采购办公室发布《国家组织冠脉支架集中带量采购协议期满后接续采购文件（GH-HD2022-2）》，此次共11家企业的19个产品参与，其中，雅培和赛诺等未中选企业也在此次报量内。冠脉支架产品最高有效申报价合计为848元/个（含伴随服务费50元），相比2020年最低中选价469元有大幅度提升。申报价格不高于最高有效申报价的产品确定为拟中选产品。续约采购周期延长至3年。

2、公司的主营业务是高端介入医疗器械研发、生产、销售。主要产品包括冠状动脉支架系统和球囊扩张导管(冠脉及神经)两大类，其中冠脉药物支架系统是公司主要收入来源。

罗曼股份（2536万，+1.79%）：文旅虚拟现实

1、21年11月2日公告，公司拟与英国HolovisInternationalLtd.共同出资设立上海霍洛维兹数字科技，在全国范围内进行文旅项目的策划规划、投资、运营管理，通过开展主题IP培育、视觉特效制作等业务。

2、Holovis成功打造文化主题游乐项目案例包括：日本大阪环球影城《小黄人》飞行球幕、超级任天堂世界马里奥赛车项目、默林集团Altontower乐园、美国好莱坞环球影城《金刚》沉浸隧道升级改造、北京环球影城《小黄人》项目等。

合锻智能（2530万，-7.57%）：汽车压铸

1、22年11月8日晚消息，新华财经从某系统重要性银行处获悉，为进一步提振经济，系统重要性银行将在四季度加大对制造业、基础设施领域的贷款投放力度。

2、22年10月16日晚公告，公司前三季度净利润1.21亿元至1.26亿元，同比增长143.07%至153.11%，第三季度净利润5545万到6045万元，变动原因是收入增长及销售结构优化。

3、公司先后为国内外汽车制造领域的用户提供了近两千台产品或生产线，产品遍及国内外各大汽车制造厂及配套厂，目前为比亚迪、长城、天汽模等企业提供了成套冲压生产线。

苏州固锝（2496万，-9.87%）：芯片封装+光伏银浆

1、公司主要产品为各类半导体二极管，具备全面二极管晶圆、芯片设计制造及二极管封装、测试能力。是国内最大的整流器件生产企业和最具特色的集成电路QFN企业，在二极管制造能力方面公司具有世界水平，其芯片两千多种规格的核心技术掌握在公司手中。

2、在光伏电池片中，银浆是除硅片外，成本占比第二的材料，目前公司产能500吨，年底将达到1000吨。7月出货大概在7吨左右，大概今年出货70吨，今年光低温银浆收入7000万元净利润，主要集中在下半年释放业绩。

粤水电（1145万，-4.73%）：重组获有条件通过

1、22年11月9日晚公告，公司以发行股份的方式向广东省建筑工程集团购买其持有的广东省建筑工程集团有限公司100%股权，同时拟向不超过35名符合条件的特定对象非公开发行股份募集配套资金暨关联交易事项，获得证监会有条件通过。

2、公司从事的主要业务是水利水电及轨道交通等工程建设，水力、风力、太阳能光伏清洁能源发电业务以及风电塔筒装备制造业务。通过本次重组，上市公司将引入建工控股建筑板块核心业务资产，进一步提升上市公司盈利能力。

五、明日复牌：

（特别提示：本栏目仅截止发文时刻公告复牌股，后续公告将延后添加）

中来股份: 浙能电力取得控制权

1、11月10日浙能电力公告，浙能电力拟受让中来股份9.7%股份并取得控制权，受让价格为每股17.18元，合计受让金额18.17亿元; 交易完成后将持有中来股份9.70%的股份及19.70%的表决权，成为中来股份的控制方。浙能电力为省属国资控股企业，主要从事火电、气电、核电、热电联产、综合能源等业务。

2、浙能电力表示，通过取得公司控制权，可以促进浙能电力从传统火电为主向火电与新能源协同发展的方向转变，有利于浙能电力转型升级。

六、新股研究：

宏景科技(创业板新股)：智慧城市解决方案

1、主营业务：公司主要面向政府机关、事业单位、企业等客户,在智慧民生、城市综合管理、智慧园区三大领域提供包括智慧医疗、智慧教育、智慧社区、智慧楼宇、智慧政务、智慧园区等智慧城市解决方案（占比97%）。来自广东省的收入占比80%至92%，事业单位、政府机关和国企客户占比78至92%。

2、核心看点：

1）公司目前在医疗、政务、旅游、园区等行业领域具有较强的竞争优势。2019-2022年6月末,公司在全国范围签订且合同金额超过千万元以上的项目达56项,完成了包括东莞东华医院、广州长隆酒店、奥园国际中心、南宁地下综合管廊、中山“智慧公安”、联通互联网应用创新基地等在内的多个经典案例。

2）公司拥有高级别强制性资质的企业在项目承接方面具备明显的优势。目前已经拥有智慧城市建设行业全面的资质体系,包括建筑智能化系统设计专项甲级、电子与智能化工程专业承包一级、国际软件能力成熟度最高认证CMMI5级、涉密信息系统集成甲级资质、广东省安全技术防范系统设计施工维修一级资格证书等。

3）公司的长期客户包括：保利发展、中国联通、中国移动等国有企业,广东省国家税务、广西壮族自治区公安厅、广西北海市中级人民法院等政府机关、广东省环境监测中心、汕头市中医医院、中山大学眼科中心、华南农业大学等事业单位。

3、市场规模：2020年我国智慧城市支出预计259亿美元，预计2023年将达到389亿美元。2020年我国电子政务市场规模保持较高增速增长，市场规模达到3,682亿元。

4、可比公司：银江技术、银江技术、佳都科技、天亿马。

5、数据一览：

（1）2019-2021年，公司营业收入分别为4.02、5.67、7.31亿元，复合增长率为34.8%;归母净利润分别为0.35、0.65、0.88亿元，复合增长率为58.6%。2019-2021年公司毛利率分别为25.35%、24.46%、27.98%。发行价格40.13元/股，发行PE45.12，行业PE42.18，发行流通市值8.7亿，总市值36.67亿。

（2）公司预计2022年1-9月收入为3.95至4.15亿元，同比变动幅度为25.32%至31.61%；归母净利润为0.20至0.25亿元，同比变动幅度为16.28%至44.91%；（资料来自公司官网、招股说明书）

远航精密（北交所）：电池精密镍基导体材料

1、公司主要从事电池精密镍基导体材料的研发、生产和销售，主要产品镍带、箔及精密结构件主要作为连接用组件用于锂电池等二次电池产品中；少部分作为复合材料用于金属纪念币行业。

2、公司深耕精密镍基导体材料行业，为国家级专精特新“小巨人”企业，拥有已授权专利76项。

3、公司发行价格为16.2元/股，发行市盈率为19.99倍，募集资金4.05亿元，用于年产2,500吨精密镍带材料项目、年产8.35亿片精密合金冲压件项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

4、22年上半年，公司营业收入为5.05亿元，同比增长20.55%，净利润为3881万元。

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