#公司公告
盘锦基地项目一期投资20亿元，设计年产能50万吨，年产值50亿元。盘锦基地为占地60多万平米的原海工基地，拥有优质的已建成基础设施和码头岸线。基地预计需6-8个月改建并正式投产，与蓬莱基地一起用于出口。

#国内海工出口领军企业、加速投资全球布局
大金重工是国内首家管桩产品出口欧洲的龙头企业，今年已收获6个海外项目（英国 Mo­r­ay We­st48 套单桩项目、Mo­r­ay We­st 30套过渡段项目、Bo­s­k­a­l­is 美国海上风电大型钢结构项目、法国NOY - Ile D'Yeu et No­i­r­m­o­u­t­i­er 项目、英国Mo­r­ay We­st海塔项目）。证明了公司在欧洲持续接单，同步开拓美国市场的能力，获得欧美客户的普遍认可。本次定增将有助于公司进一步强化海外扩张能力，加固公司国内海工头部地位。

#四大优势全方位凸显、放眼世界扬帆起航
①码头：公司依托蓬莱码头核心资源，具有出海产销先发优势。②产能：国内外同步布局产能抢占全球海工市场，预计两年内出口总产能有望达205万吨。③运输船：运输端建立特种运输船队降低50%成本，完善一揽子运输方案。④产品力：在海外目前主流产能仅约40万吨背景下，公司突破欧美核心客户认证，以产品持续稳定作为首要竞争力，叠加行业中欧盟最低双反税成本优势，公司将受益海外产品高溢价盈利能力持续高增。未来有望实现全球各主要市场全覆盖，风塔业务市占率有望大幅提升至40%以上。

#投资建议
公司作为国内风电塔筒龙头，受益海风行业景气加速及公司全球化进程，与下游厂商展开深度合作。我们预计公司2022/23/24年出货量为60/150/230万吨；2022/23/24年实现归母净利润5.28/19.38/40.52亿元，对应PE 56.2x /15.3x /7.3x ,建议重点关注。