提纲：

一、公社热议：

二、涨停解析：

三、一字板研究：

四、机构净买入：

五、明日复牌：

金证股份：终止购买文华财经股权

六、新股研究：

航天软件（688562）：航天及党政军软件信息化服务

三联锻造（001282）：汽车锻造零部件

正文：

一、公社热议：

版本一：

1、减肥药：5月22日，诺和诺德公布司美格鲁肽50mg片剂的减重IIIa期OASIS1研究数据，结果表明司美格鲁肽50mg片剂具有良好的安全性和耐受性。

（诺泰生物、翰宇药业、圣诺生物、丽珠集团、通化东宝等）

2、半导体：日本7月23日起施行尖端半导体出口限制。

（万业企业、光库科技、广信材料、中科飞测、华海清科等）

3、电商：京东近日公布了京东618的节奏，京东将于23日晚8点开启预售，并将于5月31日晚8点正式开售/天猫618将自5月26日晚8点开启预售。

（若羽臣、壹网壹创、值得买、青木股份、凯淳股份等）

4、人民币贬值：在岸人民币兑美元收盘报7.0505，较上一交易日下跌201点。

（上海三毛、龙头股份、涛涛车业、绿通科技、久祺股份等）

5、电影：两部门：自2023年5月1日至2023年10月31日免征国家电影事业发展专项资金。

（光线传媒、中国电影、上海电影、华策影视、唐德影视等）

6、大消费：4月份，社会消费品零售总额34910亿元，同比增长18.4%/德邦证券：必选消费稳健复苏+可选中的必选修复斜率大。

（桂发祥、会稽山、好想你、绝味食品、香飘飘等）

7、机器人：官媒：挖掘机器人产业更大潜力/第八届中国机器人峰会将于5月23日至25日在浙江宁波举行。

（丰立智能、鸣志电器、佰奥智能、中大力德、机器人等）

（特别提示：内容来自公社用户：题材供销社，仅供参考）

风险提示：以上内容来自公社用户写作，相关信息未经核实，未必准确，请审慎参考。

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

三、一字板研究：

（一）新晋一字

桂东电力（二板）：电力板块+资源整合预期

1、电力：电力板块近期异动，消息面上2023年5月19日盘后国家发改委就“电力需求侧及电力负荷管理办法（征求意见稿）”向社会公开征求意见。峰谷价差进一步拉大、负荷聚合商和虚拟电厂等赚钱效应提速、电力市场交易方或将扩容。

2、广投能源资源整合预期

1）2023年5月16日盘后公告，为准确反映公司业务情况和战略定位，拟更名为“广西能源”。

2）2023年5月10日盘后公告，为调整和优化广投集团业务板块管理及资源配置，广投能源发出要约公司股份，本次交易完成后，广投能源直接加间接合计持有公司50.99%的股权，进而构成对公司的间接收购。公司隶属广西国资委，此次调整打开了广西能源系资源整合的预期。

（二）T字板

ST工智(四板)：资产重组+机器人
1、资产重组：2023年5月17日盘后异动公告，表示苏州福臻终止收购天津福臻，公司正在筹划拟购买江西鼎兴矿业70%股权及江西兴锂科技49%股权重大资产重组事项。标的公司以含锂瓷土矿的采选为主业，矿区资源量超过5500万吨，开采和选矿规模为120万吨/年；2022年鼎兴矿业净利润4.18亿元（未审计）。

具体，2023年2月8日盘后公告收购锂矿预案，增发收购资产的发行价为6.71元/股，配套融资的增发价为6.00元/股，定向增发募集配套资金是面向实控人之一的艾迪唯一增发，部分投资者认为侧面验证实控人的对此次收购的看好。

2、机器人：2023年5月23日盘前，人民时评指出挖掘机器人产业更大潜力。公司从业为智能制造主要围绕工业机器人进行全产业链布局。

3、摘帽预期：2023年一季度业绩营收3个多亿，扭亏为盈，通过股权穿透，第一第二大股东背后分别有义乌市国资和黑龙江国资参股，戴帽原因是被出具了内控否定报告，问题相对好解决，已在解决中。

（三）一字、T字连板

（详情请见前期笔记）

*ST正邦（6板）

*ST新联（2板）

四、机构净买入：

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

丰立智能（2.02亿元，+20.01%）：谐波减速器/机器人+次新股

1、驱动：次新股（小市值）叠加机器人热点是公司本轮大涨的主要逻辑。

2、机器人：机器人的核心技术难度最高的三大零部件分别是控制器（成本占比15%）、伺服电机（20%）和精密减速器（35%）；而减速器壁垒和重要性排序：谐波减速器>RV减速器>行星减速器>传统减速器。

3、谐波减速器与特斯拉预期：2023年5月18日盘后公告纪要，公司未来重点放在机器人相关等领域。年产3.5万件精密谐波减速器大部分生产设备已陆续到位。2022年5月20日盘中互动表示，公司生产的精密减速器产品可以应用在人形机器人上。2023年5月21日盘后公告纪要，公司表示特斯拉刚出的人形机器人，手关节运动比以前更成熟，对公司来说机会更大，因为公司的产品更贴合它的应用领域。

4、估值参考

1）产能端：绿的谐波（谐波减速器国内龙头）市值/产能=220亿/28万台=8；丰立智能：市值/产能=57亿/3.5万台=16。

2）收入端：绿的谐波:谐波减速器及金属部件收入4.16亿（占总收入比重94%），市值/收入=53。丰立智能：精密减速器（谐波减速器）及零部件收入1.06亿(占总收入比重25%)，市值/收入=54（注：丰立智能产品毛利率大幅低于绿的谐波，因其应用领域不同，因此对应的参考权重应打折）。

深科技（4781万元，-8.64%）国内存储封测龙头

1、驱动：1）2023年5月21日消息美光在华销售产品未通过网络安全审查，利好国内存储产业链公司（3月31日官宣审查美光产品）。

2）2023年5月19日消息，中国大基金计划再向长江存储投资18亿美元；除此，5月16日，长江存储的颗粒报价开始抬升，涨价幅度约在3-5%左右。

2、地位：公司为国内存储封测龙头，子公司占长鑫封测业务60%。

新华制药（4229万元，+10.01%）：布洛芬原料药龙头

1、驱动：2023年5月22日盘中，钟南山表示，预测6月底将出现本轮疫情的高峰，感染数量约6500万每周。

2、布洛芬原料药龙头：公司是国内退烧药布洛芬原料药龙头，产能8000吨/年，同行亨迪药业3500吨/年。参考此前亨迪招股说明书（2019年），新华制药占国内出口总额67.2%，国内销售占全国62.66%。亨迪药业出口占国内总额的32.80%，国内销售占全国37.34%。

特一药业（3940万元，+10.02%）止咳宝+广州呼吸健康研究院合作

1、驱动：同新华制药。

2、止咳宝：公司的止咳宝片是国家二级保护品种，全国只有两家能生产，一家是广东台城制药，即公司前身，还有一家南海力制药，15年和公司重组后更名特一药业，因此大概率能生产止咳宝片的公司仅此一家。

公司2022年12月20日晚公告与广州呼吸健康研究院签署了关于止咳宝片治疗流感病毒研究的相关协议，据悉，此研究所领军人物为钟南山。

五、明日复牌：

（特别提示：本栏目仅截止发文时刻公告复牌股，后续公告将延后添加）

金证股份：2023年5月23日晚公告，公司决定终止购买文华财经90.97%股权，公司明日复牌。

六、新股研究：

航天软件（688562）：航天及党政军软件信息化服务

1、主营业务：

公司是航天科技集团直接控股的大型专业软件与信息化服务公司，具备完整的软件和信息化服务能力。

2、核心亮点：

（1）公司为我国航天及党政军领域软件和信息化服务龙头企业之一，构建了自主软件产品（基础软件、工业软件）、信息技术服务（金审信息化服务、商密网云服务、信息化运维服务）和信息系统集成（主要面向航天及党政军领域）三大主营业务。

（2）公司的神通数据库是国内安全等级最高的国产数据库之一，拥有全部核心源代码的自主知识产权，有效支撑了安全性要求极高的火星探测工程、探月工程、中国载人空间站、全球卫星导航系统等一系列国家重大复杂航天型号工程，并逐步在其他领域开始实现产业化应用。

（3）公司基于神通数据库的金审信息化服务，市占率71.88%国内排名第一，在政务审计大数据领域占据主导地位；自研产品研制协同软件和经管管控软件等工业软件，填补了我国航天军工领域大型软件产品的空白。

3、行业概况：

（1）2020年中国数据库市场规模约为247.10亿元，同比增长16.20%。预计到2025年，中国数据库市场总规模将达到509.40亿元，年均复合增长率15.60%。

（2）2020年中国大数据产业规模达7486.20亿元，同比增长16.10%，预计未来三年增速保持12%以上，到2023年产业规模将达到11522.50亿元，其中政府大数据规模占比13.80%。

4、可比公司：中国软件、太极软件、万达信息、中科通达。

5、数据一览：

（1）公司2020-2022年分别实现营业收入9.50、15.02、18.95亿元，三年复合增速25.83%；归母净利润-0.24、0.45、0.60亿元，近两年复合增速33.33%。发行价格12.68元/股，发行PE133.7、行业PE64.97，发行流通市值12.68亿，市值50.72亿。

（2）2023年1-3月预计实现营业收入3.0亿元至3.6亿元，同比下降11.82%至小幅增长5.81%；归母净利润-100万元至300万元，同比小幅上升。

（部分资料来自公司招股说明书、华金证券、申万宏源等）

三联锻造（001282）：汽车锻造零部件

1、主营业务：

公司主要从事汽车锻造零部件的研发、生产和销售，与全球知名的大型跨国汽车零部件行业龙头企业如博世、采埃孚、舍弗勒等建立了长期稳定的合作关系。

2、核心亮点：

（1）公司高压共轨产品作为国家火炬计划产业化示范项目，被评为高新技术产品及安徽工业精品，公司已成为博世高压共轨系统中高压共轨的主要供应商，在国内商用车产业链中占有重要位置。

（2）公司积锻件在新能源汽车领域已在特斯拉、比亚迪等车企项目中批量应用，进入蔚来、理想、小鹏等厂商零部件定点开发项目。

（3）在国际知名汽车零部件集团百强榜中，公司已进入其中10家，其中博世、采埃孚和麦格纳名列2022年全球汽车零部件企业百强榜前五名。

3、行业概况：

在汽车锻造零部件领域，我国企业总体技术水平与国外存在一定的差距，主要体现在材料技术、装备技术和自动化水平方面。目前高端零部件产品市场主要被外资或合资企业占据，我国高端产品市场占比份额有所提升，如高压共轨等部分核心零部件已占据主导地位。

4、可比公司：精锻科技、天润工业、西仪股份、福达股份等。

5、数据一览：

（1）公司2020-2022年分别实现营业收入6.18、9.29、10.5亿元，复合增速30.34%；归母净利润0.73、0.77、0.95亿元，复合增速14.08%。发行价格27.93元/股，发行PE37.73、行业PE24.5，发行流通市值7.77亿，市值31.7亿。

（2）2023年1-3月预计实现营业收入2.4亿元至2.7亿元，同比增长-7.31%至4.28%；归母净利润0.16亿元至0.19亿元，同比增长-6.7%%至10.78%。

（部分资料来自公司招股说明书、华金证券等）

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