简单说就是拜登允许韩台的半导体企业扩展在大陆业务，

（不要误解非今日传闻，下面发酵的才是今日ok）

今天尤其发酵了台积电，

传美方允许台积电扩展其在大陆的代工制程。

跌超6%，收盘依然跌超5%。

另外，这件事的盘中观察锚点，

实际上应该是寒武纪/海光信息/龙芯中科，

这些受制程限制比较明显的GPU/CPU股票。

起初，市场并没有发酵这些，

我也一度判断这个消息可能没有被市场接受，

直到14:32，寒武纪异动，

带动龙芯/海光一起异动，

资金集群行为，代表市场接受了这个逻辑，

那么这则消息就有了一定的可信度，

需要做一定的讨论。

如果消息为真，

这则消息对于整个半导体市场的炒作逻辑，

将产生巨大的冲击，

国内半导体市场的炒作本来是基于，

1. 周期beta+Ai的alpha增量，

2. 国产替代的预期和增量。

1与2之间相互独立又相辅相成，

很多细分的炒作热点，除了具有增量，

还是因为其独一性—国产替代空间为动力。

今天的这则消息如果为真，

既标志着地缘政治的缓和，

（其实这个已经有点趋势了）

（包括美光建厂，还有中美对话后的一系列成果）

更宽泛的来说是科技战按下了暂停键。

这无疑直接给了国产替代逻辑沉重的打击，

在清楚这件事情之前，我们必须明白，

半导体本身就是一个全球产业链，

全生态—全链条是基于全球的厂商共同达成的，

国产替代只不过是时代背景下的无奈之选。

如果被证伪，整个国产替代线上的个股都会受到不同程度打击，

如代工、半导体设备、半导体材料、EDA等，

如中芯国际，华润微。

当然，如果能依靠全球的生态链，

重新拥抱先进制程，

对于半导体IC厂商无疑是利好的，

如海光信息、寒武纪、龙芯中科。

对于华为等消电厂商也将迎来生态的改善。

总之，在事情最终得到定论之前，

讨论这一切都为时过早。

但在此之前，我们仍需怀着一丝谨慎，

去审视整个半导体板块，

现在它进入了高度混沌的阶段。

———风险提示———

本文仅为投资逻辑参考，

不构成直接投资意见！

有兴趣研究提出问题的可以在评论区发问！

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