【信达传媒互联网及海外冯翠婷】三七互娱上调回购价格公告点评🔥🔥🔥
[太阳]事件:7月3日下午公司发布公告,董事会会议审议通过《关于调整回购公司股份价格上限的议案》,同意将股份回购价格上限不超过人民币 22.55 元/股调整为不超过人民币47元/股。回购方案其他内容不变,包括回购金额(3亿~6亿,目前已完成回购金额8309万元,成交价为16.53~16.94元/股)、实施期(22年11月起的12个月内)、回购股份使用用途(用于员工持股或股权激励)。公司上调回购股价上限至47元/股,对应当前股价31.49元/股(7月3日收盘价),体现公司长期信心。
[太阳]新游表现亮眼,游戏储备丰富。公司Q2上线《凡人修仙传:人界篇》5月24日上线以来七麦畅销榜稳定在10名,我们预计首月流水超5亿,《最后的原始人》5月初上线同样表现亮眼。目前公司国内外产品储备达33款(7款自研),涵盖MMO(11款,4款自研)、SLG(11款,2款自研)、卡牌(6款,1款自研)、模拟经营(4款)、休闲等赛道。其中女性向MMO《扶摇一梦》iOS 7月31日上线,自研卡牌战旗策略类《龙与爱丽丝》、魔幻MMO《失落之门:序章》和《原野传说:史前万年》等亦已获批版号。我们预计公司将于23Q3进入新的业绩爆发期,23H2及24年业绩表现可期。
[太阳]AI发力,前瞻优势。1)研发侧:除早期已部署的数据分析系统“雅典娜”、监控预警系统“波塞冬”、用户画像系统“阿瑞斯”及游戏研发中台“宙斯”外,目前已基于AI研发平台“丘比特”构建了AI替代人工进行大规模有策略的平衡性测试平台,并开展美术素材翻译、游戏问答精灵、NLP舆情分析、数据走势预估等技术研究与应用。2)发行侧:已形成“前期内容生产(图灵)-中期投放(量子)-后端运营(天机)”+“游戏市场情报系统(易览)”的全链路数智化产品部署。同时通过外延式投资布局低代码3D内容创作等,持续探索UGC生态与AIGC技术落地,是国内最早实现AI深度赋能游戏研运工业化全链的游戏厂商之一。
[太阳]公司上周证监会立案公告落地,基本面目前仍处于低估值区间,当前产品已经出现拐点,特别是今日受板块大幅调整拖累,关注底部投资机会。具体盈利预测及游戏pipeline,