事件：
国常会审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，指出要推进城中村改造，并把城中村改造鼓励和支持民间资本参与，发展新业态，实现可持续运营。

点评：
城中村改造与棚改有所区别，预计仍不涉及大拆大建
7月初住建部《关于扎实有序推进城市更新工作的通知》中仍然强调鼓励城市“微改造”和防止“大拆大建”，划定项目范围主要为既有建筑改造、城市生态修复等。此次国常会提城中村改造预计仍然不涉及类似货币化棚改的举措。

旧城改造（城市更新）是当前最有必要性和可行性的基建方向
基建“钱等项目”矛盾突出，目前专项债发行严重滞后，具备造血能力的项目稀缺，旧改/城市更新覆盖范围广，投资空间大，政策支持可刺激地产链行业需求。当前新增专项债剩余额度1.32万亿元，结存限额1.15万亿元，政策性开发性金融工具如果与去年持平，则有6000亿元，只要适当扩大专项债和其他基建资金的使用范围，资金端有充足的操作空间。

利好城市规划、建筑检测标的
不论是城中村改造还是旧改、城市更新，都需要规划设计先行，建议优先关注超大城市的规划设计标的：新城市、蕾奥规划、建科院、华建集团。城中村和老旧小区改造有望创造大量建筑检测和修复需求，建议关注建筑检测标的上海建科、建科股份。