1）预期差反转：截止到本周四，我们对光模块乃至科技板块行情偏保守，主要担心A国对H制裁升级，导致相关链条，尤其依赖于国内市场的企业受到较大影响。但周五的中美合作组成立，也预示着短期内制裁风险消除。

2）算力板块本身我认为变化不大，更多是周五上涨后市场心态变化，之前被忽视的一些利好被放大，如旭创一直在加单，chatgpt c端数据8月底开始向上反转，微软应用端打开空间等。

3）关注中美博弈到新阶段所带来变化，科技板块有望迎来一个月做多窗口期。11月两国ld人会晤，科技板块整体迎来友好环境，从华为的高规格高调(百余家媒体直播）发布会，到所谓”光刻厂“推出，展现”短中长期A国靠制裁是阻止不了我们发展的“，为了增添谈判筹码，科技板块利好还会持续。

4）为什么是算力，因为算力是公募机构今年最后一战，自此后市场电风扇特征明显，核心原因就是最能打的一批资金也躺平了，资本市场的良性循环，需要公募机构从Ai中重获流动性，夺回定价权。

核心关注：第二波关注有变化，能落地的标的，华工科技（华为400G增量+北美800G）还有催化，建议关注。其他核心标的：中际旭创、天孚通信、新易盛等