国金证券：持续重点关注智能驾驶与机器人两条主线

智能驾驶：
（1）华为汽车战略的锚定会重塑市场逻辑：目前阶段，我们认为，华为合作的+华为不做的，是市场后面的增量点。国内汽车发展史看，国内汽车经历了两轮大发展：自主崛起+电动化。第三轮是智能化，目前处于智能化演绎刚开始的阶段，未来重塑的机会是丰富的。

（2）工信部“试点文件”推动加速：产业边际角度看，市场看到了L3/L4大发展加速，投资边际角度看，是V2X，目前阶段看好激光雷达、物理清洗和ETC（微波通信），关注恒帅股份、万集科技等。

（3）FSD入华+特斯拉第三工厂：中美缓和后，落地在加速。特斯拉供应链迎来反弹行情，今年以来，压制特斯拉产业链股价核心因素是新产能和产品力。推荐岱美、新泉、三花、拓普、银轮等主流供应链标的，关注立中集团。

机器人：近期板块主要围绕特斯拉供应链的边际变化演绎，特斯拉供应链和技术路线，构成了板块的核心主线。继续推荐三花、拓普、五洲新春、斯菱股份、贝斯特等。