鸿蒙已经成为移动操作系统“第三极”。鸿蒙（HarmonyOS）是华为于2019年在东莞举行的华为开发者大会（HDC.2019）上正式发布的操作系统，现已更新至HarmonyOS 4。1）手机端来看，根据CountERPoint的数据，截至2023年Q3，Harmony OS在全球智能手机操作系统市场市场份额为3%，呈现增长态势，而在国内市场，Harmony OS市场份额已达13%，接近iOS。考虑到华为手机的持续出货，有望带动市占率的持续提升。2）PC端来看，2023年4月，软通动力及子公司鸿湖万联发布了基于OpenHarmony 3.2 Release版本，面向PC端的SwanLinkOS商业PC发行版(Beta版)，未来PC端或成为另一重要鸿蒙生态终端。3）开源建设加速生态成熟：截至2023年11月，OpenAtom OpenHarmony社区累计已有447款产品通过兼容性测评，其中商业发行版数量达到42款，覆盖金融、交通、教育、政府、安平、能源、制造、卫生、广电、电信、航天等领域。4）终端数量快速扩张：鸿蒙生态设备总量超过7亿台，华为自有设备3亿多台。预计2023年底到2024年，鸿蒙生态设备数量逐步达到8亿台至10亿台，发展快速。

HarmonyOS Next即将到来，原生应用生态快速推进。1）2023年9月，华为正式官宣鸿蒙4.0后下一个版本为HarmonyOS NEXT，华为将全面启动鸿蒙原生应用的部署，是华为移动应用生态的历史性跨越。在2023开源产业生态大会上，华为终端BG软件部总裁龚体表示，目前开源鸿蒙社区共建者超过6200人，有51家共建单位，43款发行版通过兼容性测评，覆盖金融、教育、交通、政务、超高清等领域。目前HarmonyOS NEXT系统蓄势待发，已有400多家合作伙伴，全面启动鸿蒙原生应用的开发。2）2024年1月2日，余承东发布全员信称：“2024年是原生鸿蒙的关键一年，我们要加快推进各类鸿蒙原生应用的开发，集中打赢技术底座和三方生态两大最艰巨的战斗。”余承东强调，要构建强大的鸿蒙生态，拉动中国电子工业崛起，开启终端未来大发展的新十年。

投资建议：鸿蒙原生应用相关服务及开源鸿蒙生态建设的核心厂商，有望深度受益鸿蒙生态的扩张，同时未来切入的不仅是移动端市场，更是千行百业的全新物联需求，面向星辰大海。建议关注智度股份、软通动力、中软国际、九联科技、拓维信息、润和软件、智微智能、常山北明、东方中科、传智教育等。

风险提示：技术迭代不及预期风险，经济下行超预期风险，行业竞争加剧风险。

来源：国盛证券