个股(不分先后)
双象股份:业绩扭亏,子公司实现生产释放利润
>事件:2024年1月22日盘后公告,预计2023年归母净利润5100至6700万元,同比扭亏。单季度扣非净利润156万至1756万元,同增102%至126%,环增-85%至72%。
>原因:报告期内全资子公司重庆双象超纤材料公司实现正常生产,产能释放,贡献利润;全资子公司苏州双象光学强化经营管理,毛利率上升,净利润增长等。
>PMMA:据悉苹果MR采用Pancake方案,PMMA板材是Pancake核心光学材料。公司现有光学级PMMA材料产能8万吨/年,且公司2023年5月18日互动表示其光学级PMMA材料可以用在VR、MR等设备。
协创数据:业绩增长,聚焦智慧存储和智慧物联
>事件:2024年1月22日公告,预计2023年归母净利润2.75至 3.1亿元,同增110%至137%。单季度扣非净利润0.71至1.06亿,同增343%至561%,环增-14%至28%。
>原因:智慧存储业务方面,公司进军企业级存储、自研存储芯片,不断加大软硬件一体化投入;智慧物联业务方面,云视频平台业务、海外智慧安防业务占比提升,使公司整体毛利率有所提升,同时公司推进服务器产业链布局,盈利能力稳健。
>智慧存储/物联:公司聚焦“云-边-端”一体的智慧存储与智慧物联主要产品线,持续推出具备竞争力的产品。
中核钛白:上调产品销售价格
>事件:2024年1月22日盘后,公司公告,自2024年1月19日起,全面上调公司各型号钛白粉销售价格,其中国内客户销售价格上调500元人民币/吨,国际客户销售价格上调100美元/吨。
>预期差:目前公司拥有40万吨/年钛白粉产能,位列全国第二,全球第五。公司新建产能投产后,公司产能将跃升至70万吨/年,成为全球最大的硫酸法钛白粉生产企业之一,此外公司磷酸铁项目已经进入产品验证阶段。
>涨价增利:据公司2023年中报,公司国内营收占比58.12%,国外营收占比41.88%,若据此计算,此次涨价有望为公司带来2.3亿左右利润增量(2022年公司净利润6.43亿元)。
水星家纺:PE历史低位、股息率5-6%
>驱动:2024年1月22日盘后机构研报,23年初公司PE消化至历史10%低分位水平,股息率趋近10%,当前24年PE历史分位20%以下、股息率5-6%,叠加双位数业绩成长性。
>爆款大单品:公司以纤维和助剂新材料为研发重点,打造多个爆款大单品,成为引流到提升连带率的重要支点。
>渠道错位优势:线上销售占比超55%,每年较快增长。线下加盟模式,主攻品牌家纺渗透率仍较低、边际增量最庞大的低线市场,率先树立品牌认知。
>业绩:寒潮下羽绒类商品销售火爆,23-25年归母净利润3.6/4.1/4.8亿元,24-25两年CAGR+15%,对应PE仅11/9/8倍。
博士眼镜:年报业绩预增,AR智能眼镜先发优势
>驱动:2024年1月22日盘后公告,公司预计2023年净利润1.15亿至1.45亿,净利润同比增长53%-92%,扣非净利润1.08亿-1.38亿,同比增长71%-118%。
>增长原因:公司市场占率连续多年稳居行业领先,眼镜零售品牌线上线下业务融合取得了良好成效,自有品牌镜片及镜架持续放量。
>AR眼镜:公司积极布局智能眼镜赛道,投资扶持了相关智能眼镜主机商,具有先发优势;与业内头部智能眼镜品牌雷鸟创新(TCL孵化)、ROKID(AR产品已走向全球)、魅族(量产全球最轻AR眼镜)建立独家合作关系,是华为智能眼镜产品线下零售渠道独家合作商。
艾为电子:业绩扭亏,销量历史新高
>驱动:2024年1月22日盘后公告,预计2023年归母净利润0.38亿元至0.57亿元,同比扭亏;扣非净利润-0.7亿元至-1.05亿元。其中Q4单季扣非1.15亿元至1.5亿元,环比大幅扭亏。
>原因:公司加快产品迭代以及产品性能和成本优化,销售数量创历史新高。
>公司概况:公司主营模拟集成电路产品,可广泛应用于消费电子、AIoT、工业、汽车领域,境外营收占比65.91%。
题材信息
钛白粉:多家厂商宣布开年提价
>驱动:2024年1月22日盘后,钛白粉头部厂商中核钛白披露公告宣布,公司自2024年1月19日起,全面上调各型号钛白粉销售价格。其中,国内客户销售价格上调500元/吨,国际客户销售价格上调100美元/吨。
>行业提价:2024年首月,多家厂商宣布开年提价,就在3天前,包括龙佰集团和惠云钛业也相继宣布涨价。2023年中国钛白粉经历“涨跌涨跌”四个阶段,价格较年初整体上调1600-1800元/吨,涨幅在11%。
>钛白粉:钛白粉作为一种重要的无机化工产品,遮盖力强,消色力高,不易引起化学变化。从下游分布来看,塑料、塑料、造纸分别占需求59%、23%、10%。其中涂料2023年前9个月产量同比增长约9%,塑料同比下滑约5%,机纸纸板同比增长约5%。
>涨价背景:2023年海外企业钛白粉销量下滑明显,中国企业海外市场份额继续提升,由于成本高企、设备老化的情况下,近年来多个海外产能退出。
>相关公司:安纳达、振华股份、钒钛股份、中核钛白、龙佰集团、惠云钛业等。
雪球:集中敲入已经发生
>事件:根据机构假设和测算,此轮跌幅造成约70亿的中证500雪球和50亿的中证1000雪球发生敲入,雪球敲入带来的风险得到了一定程度的释放。
>敲入相对分散:目前挂钩中证500与中证1000的雪球产品集中敲入区间在4800和5200以下,在该区间内,平均每100点跌幅导致100亿左右的中证500雪球和130亿的中证1000雪球产品敲入。
>后续:目前挂钩中证500的雪球已经进入陆续敲入区间,继续下行至4800点以下时将开始加速敲入,目前尚有8%的空间,挂钩中证1000的雪球在5200点将进入集中敲入区间,尚存在的缓冲空间为7.3%,当指数下跌至4800点时,敲入规模增量将达到顶峰,尚有14.5%的空间。
>后果:如果中证1000击穿4600点,雪球80%的持仓消失,宣告这个产品集体下线。如果雪球集中下线,将会驱除这种制约指数的产品,后续将出现趋势性行情。