事件：3月6日，十四届全国人大二次会议经济主题记者会召开，国家发改委主任郑栅洁表示，随着高质量发展的深入推进，设备更新的需求会不断扩大，我们初步估算这是一个5万亿元以上的巨大市场。

会议中，国家发改委主任郑栅洁表示，最近国家发改委会同有关部门研究制定系统性的政策文件，即推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案，总体看是四大专项行动，包括设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、实施标准的提升等。

方向上，设备更新行动将重点聚焦7大领域，包括工业、农业、建筑、教育、交通、文旅、医疗等领域的设备更新换代需求是巨大的。此外，郑栅洁提到，超长期特别国债将用于“两重”，即专项用于国家的重大战略实施、重点领域的安全能力建设，既可以拉动当前的投资和消费，又能打下长期高质量发展的基础。

投资主体方面，郑栅洁表示，今年将扩大有收益的投资、有效益的投资，发挥政府投资带动的放大效应。去年增发的国债大部分在今年使用，政府投资规模比去年有明显增加。更好发挥政府投资的引导带动作用，发挥投贷联动作用，引导金融机构加大融资支持力度。在专项债投向领域，扩大可用于项目资本金的范围，进一步放大专项债的带动效果。同时我们也认为央国企会起到一定的投资带动作用。

此前，3月1日国常会审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。目前，政策逐渐细化，我们预计后续相关财政、金融、税收等具体支持政策有望逐步出台。

投资建议：建议关注工业和农业设备中的“两重”方向（机床等），以及通用领域当前估值相对较低的标的（注塑机、FA等）。

机床：华中数控、科德数控、海天精工，纽威数控、国盛智科、贝斯特；
农机：一拖股份；
仪器仪表：川仪股份、优利德、鼎阳科技；
注塑机：伊之密；
刀具：华锐精密、欧科亿；
工控：信捷电气；
FA：怡合达；

风险提示：政策推进不及预期风险，下游需求不及预期风险，原材料价格波动风险