有别于大众的认识,市场有些人认为新冠特效药和疫苗一样,前两家会通吃市场,而我们认为这种情况发生几率不大,主要有两个原因:
1)疫苗是预防,需要抢时间施打,而特效药是只要疫情还在就会有需求。辉瑞P药面世虽然比瑞德西韦晚了半年,但是后来居上目前已经抢占了90%的市场,靠的是疗效,可以证明这一点。
2)国内将来的躺平,按照最新的ZC理解,最快也要到今年底。RAY1216如果临床进展顺利的话,半年也应该差不多可以获得特批。到时候几家已经面世的特效药,主要拼的是疗效、口碑、价格、可及性。
另外,根据广发最新研报,众生药业RAY1216临床前数据彰显优势,药代动力学更优。
如果横向比较,中国医药只是代理辉瑞,股价都翻了几倍。相比于新华、双鹤来说,它们只是代工生产赚加工费的,而众生药业RAY1216是具有全球自主知识产权的强效、广谱抗新冠病毒3CL蛋白酶抑制剂,不需要联用利托那韦,具有全球竞争力(由于辉瑞Paxlovid的声誉,同一靶点的特效药更容易获得国际认可)。
代工双鹤已经被炒到三四百亿市值,对比现在市值才151亿的众生药业,哪个上涨空间更大?
另外,对比同样自主研发的君实生物,君实生物只占有VV116权益的40%,现在市值接近1200亿。 众生药业持有众生睿创62.5%,现在市值151亿,对比君实,众生药业市值空间太大了。
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