投资亮点

1风机大型化持续推进，海上风电全面平价时代来临，各地发展海上风电的诉求强烈，推动国内海风加快发展

事件：

10月20日，广东潮州发布《潮州市能源发展“十四五”规划》，提出培育发展海上风电产业集群，“十四五”期间在潮州南面领海线外专属经济区海域拟规划2个海上风电场址，初步规划总容量43.3GW。

海上风电行业最新观点：

平安证券分析师皮秀认为，国内方面，风机大型化持续推进，海上风电全面平价时代来临，各地发展海上风电的诉求强烈，推动国内海风加快发展。

海外方面，欧洲、美国、日韩等主要市场均加大海风发展力度，国内优质海风制造企业已经在欧洲市场取得订单，未来也有望在亚太等其他市场实现突破。

整体看，国内外需求共振，国内头部海风制造企业迎重要发展机遇。

重点关注管桩、海缆、海风整机及零部件等环节的龙头企业，包括大金重工、明阳智能、东方电缆、中天科技、亚星锚链、新强联等。

一、“十四五”广东海上风电装机有望超预期

“十四五”期间广东规划新增海上风电装机容量约17GW，陆上风电装机容量约3GW。而据统计，目前广东共有16个市发布了“十四五”能源发展规划，其中规划的风电新增装机容量达到20.9GW，已超出全省规划目标。

若考虑到本周潮州提出的43GW海上风电场址以及9月底汕头提出的谋划推动60GW海上风电资源开发等长期规划，“十四五”期间广东海上风电装机有望大超预期。

广东各市“十四五”风电光伏并网规划

二、国内海风远期装机空间持续打开

目前国内所有沿海省份均设立了“十四五”期间海上风电装机目标，各省规划新增并网装机规模合计超过55GW。

而从近期广东潮州、汕头以及此前江苏盐城、福建漳州等地的中长期规划目标来看，海上风力资源发达地区市级的规划就可达到数十GW量级，因此“十四五”可能只是国内海上风电发展的起点，实际的装机空间或将远超预期。

国内部分城市海上风电长期规划情况

三、海风项目落地速度快于预期

2022年前三季度国内共有67GW的风电项目启动风机招标采购，已超过2021年全年水平，其中海上风电项目接近13GW（不包括国电投10.5GW海风框架招标）。

在招标放量的同时，项目的建设进度亦超出预期，例如2022年山东能源渤中海上风电项目实现了“当年规划、当年核准、当年开工、当年并网、当年达效”，建设速度较此前大幅加快。

下半年风电行业排产及开工情况明显上行，产业链相关公司业绩有望得到明显修复。

国内风机季度招标情况

研报来源：平安证券、安信证券

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