1、事件刺激：11月19日，国家卫健委等三部门联合发布《“十四五”全民健康信息化规划》，旨在推动“十四五”期间全民健康信息化发展。提到发展目标：2025年，初步建设形成统一权威、互联互通的全民健康信息平台支撑保障体系，基本实现公立医疗卫生机构与全民健康信息平台联通全覆盖。

2、多维度信息化建设，有望给医疗IT厂商带来业务增量

该文件，是未来十四五期间，医疗领域信息化建设的纲领性文件。文件强调，到2025年:1）2025年二级以上医院基本实现院内医疗服务信息互通共享；2）三级医院实现核心信息全国互通共享；3）全员人口信息、居民电子健康档案、电子病历和基础资源等数据库更加完善；4）每个居民拥有一份动态管理的电子健康档案和一个功能完备的电子健康码。5)建成若干区域健康医疗大数据中心与“互联网+医疗健康”示范省。

例如，二级医院2020年底平均电子病历评级仅为2.59级，未达到3级的基本政策要求，而院内数据互联互通是电子病历4级的基本要求，大量原有系统面临升级换代，目前全国二级医院约1万家，若按二级医院投入400-500万元计算，新政有望刺激400-500亿元市场需求。叠加区域卫生平台的完备性和功能性提升，有望给医疗IT领域带来新增量。

3、医疗信创将推动行业集中度提升： 2020年我国医院核心管理系统厂商CR5市场份额约为34.1%，电子病历系统CR5市场份额约为58.5%，集中度有望进一步提升。具体业务弹性有待各类平台建设细则的具体明确，从今日涨停公司来看医疗医保信息化和电子病历领域更加强势。

4、相关公司

久远银海（74亿），涨停，医疗医保信息化平台DRG/DIP,23年预计归母利润3.6亿，对应PE20倍。

国新健康（107亿），涨停，医疗医保DRG/DIP，健康保障服务国有龙头。

赛力医疗（25亿），涨停，医保控费 DRGs。

嘉和美康（45亿），涨停，电子病历细分领域龙头，1.1亿，44倍。

创业慧康(130亿)，与飞利浦共同研发CTASY电子病历，6.1亿，21倍。

卫宁健康（205亿），国内医疗信息化龙头，5.8亿，35倍。

万达信息（110亿），承建国家卫健委DRG,1.6亿，70倍。

（部分资料来自国联/民生证券、公告、投资者调研）