1）目前传导现状：组件厂商单位盈利下降，为了避免库存，降低开工率；→下游会率先收缩，进一步库存压在了电池环节，导致电池亏损→硅料价格下降。（很多卖方的小作文都在瞎写，停工阶段，没有行业是赚钱的）

2）新进入者：目前已经听不到私募声音了，头部强者恒强。

3）大全内蒙 多晶硅 产能-2季度 可做到10万吨满产；工业硅30万吨卡在了审批环节，年底搞定环评和指标，24年进入产能过剩的环节。

4）硅料不能只看成本段，也要看售价端，目前全行业和大全实力水平一致的也就两家；颗粒硅并不是行业必须的，售价也要考量，所以成本优势未必高于硅料。

➥去年的拐点：

1) 春节假期结束 ，开工率回升；重点看组件端，看组件环节的价格和订单量，才会传导到上游的电池和硅料。

2) 光伏每个环节产能扩产都比硅料环节快，组件最先开始亏钱了。

3) 23年博弈：硅料放量,会导致整个产业的放量，组件会进一步降价直到终端市场的心理价位；（硅料不会停工，但是会降价）

4）预测23年组件均衡点在1.8元的阶段，

➥N型电池

1）23年是电池爆发的大年，激进一点，下半年会快速从P型转换成N型电池；这个转换的过程，头部硅料转换难度很低，就是成本提升而已。