硅料价格持续下调，产业链排产回暖。

随着国内多晶硅产能的持续投放，多晶硅价格自8月底开始持续降价，根据wind数据，光伏级多晶硅当前报价17.51美元/kg，较22年内高点下降54%，光伏产业链放量在即。组件厂商已于近期上调1月排产。

EVA价格已经触底，产业链挺价意愿较为强烈。根据百川盈孚数据，当前光伏级EVA市场报价为14000元/吨，厂商报价在13000-15000元/吨之内，当前价格下对应扣税生产成本在8000-9000元/吨，单吨净利润在1100-2400元。我们了解头部厂家挺价意愿较强。此外，胶膜厂当前高价库存仍然较高，同样具备较强挺价意愿。

EVA树脂23年增量产能有限，供需阶段性紧张局面较为确定。

23年EVA粒子增量供给主要是天利高新20万吨(22年9月底试车成功)、古雷石化30万吨(22年10月底中交)、宝丰能源25万吨(预期23年6月投产)，我们测算23年预计国内光伏级供给将新增35-40万吨，需求将新增40-50万吨，光伏级EVA预计将出现阶段性供应紧张局面。

建议关注:联泓新科(15万吨)、东方盛虹(30万吨)、荣盛石化(30万吨，51%权益)等