🤖【东北电新】开启人形机器人“量产元年”-0104

#事件
🚀特斯拉链：
☑1月4日，拓普集团发布公告称，拟投资50亿元建设机器人核心部件生产基地。
☑1月3日，三花智控发布公告称，拟50亿元投建机器人机电执行器基地等项目。

🚀国产链：
☑近日，北京国资出资100亿元建立机器人产业发展投资基金。
☑近日，优必选在港上市并发布亮相新一代工业机器人Walker S，并预计24年交付第一批500台机器人，远期规划1万台。

#点评
🚀人形机器人产业加速落地。T链总成商几乎同步开启机器人执行器产能扩产规划，或意味着T客户对24年定点以及小批量量产已有明确指引，机器人量产预期正逐步兑现。同时，过去一年，国内机器人产业在政策端持续加码和产品端不断迭代，也预示着产业实现0-1逐步突破。

#投资建议
🚀我们认为，随着量产节点临近，重点布局“确定性”和“国产替代”两条主线。
☑一是确定性，看好已进入T客户和国内人形企业的总成商：鸣志、三花、拓普、天奇。
☑二是国产替代，包括传感器、丝杠、减速器、空心杯等核心零部件均有较大可能实现国产替代，看好具备潜力的零部件供应商。

1）传感器：敏芯、华培、凌云、柯力、东华、汉威、华依
2）丝杠：五洲、贝斯特、丰立、北特、恒立
3）减速器：绿的、中大
4）空心杯：伟创、鼎智

#后续产业催化
🚀特斯拉链：24Q1行走测试和定点、24Q1-Q2 AI Day、24Q3-Q4 正式量产。
🚀国产链：24Q1优必选正式发布新品、24Q2-Q3 小米发布二代机器人、24Q2-Q3揭榜挂帅结果公布、其他人形机器人厂商产品迭代.....

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