横店东磁：Q4经营业绩超预期
夜长梦山
2024-01-31 08:51:13
【CT电新】横店东磁：Q4经营业绩超预期！
🍁公司23年归母净利17.6-19.2亿元，同比增5.4%-15.0%，扣非净利18.4-20.0亿，同比增15-25%，Q4归母净利1.9亿元，环比减58%，Q4扣非归母净利2.9亿元，环比减26%，环比下降主要源于理财的一次性减值2.8亿，以及部分PERC电池产线设备的减值1+亿，#Q4经营层面利润超预期。
🍁#Q4光伏组件盈利领先行业： 23Q4外销电池组件合计出货3.1GW，环比增30%，Q4光伏业务贡献净利润近3亿，Q4组件单W利润约0.1+元/W，组件盈利明显领先行业，#得益于公司差异化产品以及在欧洲、日韩等高端市场的布局，Q4公司主动控制欧洲库存放缓发货节奏，Q1组件出货环比已经在回升。24年光伏产品出货13-15GW，同比增40%左右，其中N型出货占比有望超过perc，#海外市场占比2/3以上，有望继续保持盈利优势。
🍁#锂电磁材业务稳步增长：公司Q4磁材出货量环比增长10%以上，利润率继续修复，贡献1+亿利润。24年锂电和磁材业务预计将延续向好趋势，持续贡献稳定利润增长和现金流！
🍁24年预计组件出货将继续保持高增长，海外新市场的拓展有利于公司检修保持光伏的盈利优势。24年锂电磁材等业务继续稳定增长。预计24年净利18-20亿，24年估值仅10倍，公司在手现金充沛，经营稳健！维持看好！
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横店东磁
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