一、今日题材逻辑

（一）综述

市场连续调整两天，风格骤变，整个市场轮动速度加快，今天的跌幅榜基本都是前几日的涨幅榜面孔，今日市场以化工建材等顺周期个股表现为主，科技、汽车、创业板前期人气股主跌。

（二）顺周期

板块核心逻辑是疫苗的成功问世会带来全球性的复产复工，经济联系重归紧密，在化工之母石油的期货价格大涨下，化工品也出现下游复苏带来的机会。

1、钛白粉

  钛白粉的主要应用领域：涂料、塑料、油墨、造纸，其中涂料占60%，塑料占20%、造纸占14%，其它（含化妆品、化纤、电子、陶瓷、搪瓷、焊条、合金、玻璃等领域）占6%。

钛白粉在橡胶行业中既作为着色剂，又具有补强、防老化、填充作用。长周期宏观视角下，钛白粉需求增速与全球GDP增速基本匹配，过去22年复合增速2.9%，短期年度之间由于库存周期的存在而有所波动。

进入2020年7月份后，随着海外疫情边际影响削弱，下游钛白粉需求回暖，国内钛白粉出口持续大增；上周钛白粉价格继续上涨，目前硫酸法金红石型钛白粉市场主流报价为14000-15500元/吨，锐钛型钛白粉主流报价为11800-13200元/吨，氯化法钛白粉目前报价为16500-18000元/吨。原料端钛矿大厂陆续开始检修导致钛矿供应减少价格日益高涨，供给端钛白粉旺季过后企业库存普遍偏低，钛白粉行业现货紧缺。由于目前钛白粉价格持续上涨，下游厂家成本压力大，预计短期钛白粉实际成交价格上涨情况主要取决于下游客户接受程度，钛白粉价格继续上涨。今日相关个股：金浦钛业、惠云钛业、龙蟒佰利等。

2、水泥

  近日京津冀、长三角、河南等地陆续印发2020-2021年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案，方案明确了4Q20及1Q21对于污染物浓度及污染天数的控制目标，并要求全面完成压减过剩产能和淘汰落后产能既定任务目标，实施绩效分级差异化减排。从已出台的采暖季错峰生产方案看实施范围和时间不减，今年秋冬季的错峰生产及环保临停料整体保持力度。

目前水泥需求继续强劲，库存低位运行，全国价格已进入上行通道；国内水泥市场已进入旺季，行业景气料持续至明年春节前。下半年看，考虑积压的需求有望持续释放，逆周期调节下投资强度继续复苏，以及灾后重建相关投资提升，行业景气料有望持续至明年春节前；价格上看，上周全国水泥均价438.3元/吨，周环比+4.2元/吨，价格环比涨幅为1%。相关个股：天山股份、四川金顶、上峰水泥等。

3、玻纤

近段时间玻纤价格不断上涨，继9月1日玻纤粗纱涨价7%（300-400元/吨）后，10月1日主流品种报价再涨10%，而10月中上旬电子纱（布）的涨价亦开启，涨价的核心逻辑在于内需旺盛下的供不应求，展望明年，玻纤下游汽车、电子电器、出口的复苏几为确定性，需求再上层楼将为大概率。长期来看，风电、汽车轻量化、5G等新兴需求增长，拉动玻纤需求稳步增长。其次，随着玻纤下游应用领域不断拓展，同时钢铁等替代产品维持高位，有利于玻纤提升渗透率。

库存来看，根据券商的跟踪情况，中国巨石国内库存已降至20天左右的历史低位，而总库存仅30天上下，泰山约25天，而长海亦降至30天上下，当前部分品种库存已然紧俏。竞争格局来看，竞争格局较为集中（CR5近70%），且产品层次清晰明确（高中低分档）。相关个股：山东玻纤、中国巨石、长海股份等。

4、涤纶长丝

  受新冠肺炎疫情影响，今年上半年纺织终端内外市场需求显著下降，涤纶行业经济运行压力也明显加大。据不完全统计，上半年有超100万吨的涤纶长丝产能关停退出市场。

但国庆节后涤纶长丝量价齐升，三大因素推动行情发展节后涤纶长丝市场表现火爆，价格持续上涨。三大因素推动：1）房地产竣工面积增长，软装需求提升；2）拉尼娜导致今年寒冬，下游大量布局冬季服装；3）印度纺织订单转移国内，加快消化下游库存。

进入四季度之后，受到海外订单回流及国内“双十一”等电商节订单集中爆发的影响，涤丝行业景气度持续修复。券商明年或是涤纶长丝供需拐点需求端：下游库存周期或在今年下半年进入主动加库存，但受疫情影响，或推迟至明年下半年重新进入补库周期。供给端：20、21年仍有年均7-8%的新增产能投放，此后新增产能相对较少。相关个股：桐昆股份、东方盛虹、恒力石化、恒逸石化等。

社群内下述帖子也有关于化工行业的叙述：

@王小明 【中信建投化工】此时此刻，化工行业如何选票？ 

@野韭 中国巨石 全球玻纤龙头，顺周期行业，历史新高板（逻辑回顾） 

@王小明 【中信建投化工】尼龙66行业基本面跟踪 

@太阳花冰淇淋 合盛硅业电话会交流情况 

（三）其他

除化工表现亮眼，一系列龙头股价创历史新高外，在金徽酒的带动下，二三线酒类品种补涨，青青稞酒、迎驾贡酒、老白干酒等都表现强势；煤炭钢铁盘中也有所表现，智慧农业继续超预期带动摘帽个股活跃，正源股份、济南高新、大东南等。

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二、今日个股逻辑

【神马股份】尼龙66龙头+价格大涨

1、公司属于纺织化纤行业,主要生产经营地毯用丝。公司具有涤纶帘子布、半钢丝帘子布、BCF地毯丝、工程塑料、橡胶轮胎等产品的研制、开发、生产能力。作为中国聚酰胺行业的领军企业之一,公司完成了中橡曙光样布试验，开发的产品已在歼10、歼15、运20等军工行业使用。

2、下游需求持续向好，产品价格持续上涨

近期海外上游供给收缩，英威达己二腈供应受限，下游汽车产业链复苏带动尼龙66下游气囊丝、帘子布以及汽车相关的工程塑料需求的快速增长。尼龙66从7月份的1.8万元/吨一路上涨到2.8万元/吨以上，根据行业调研来看，年内有望突破3万元/吨，2021年将超过3.5万元/吨，17-18年上涨逻辑来自供给收缩，2020-2021年本轮是下游需求复苏叠加海外巨头供给收缩，逻辑强于上一波。

3、尼龙66国内龙头，产业链一体化优势显著

公司目前尼龙66切片产能20万吨，公司上游配套尼龙66盐、己二酸和己二胺，下游配套工业丝和帘子布等，资产重组后实现对尼龙化工（主营尼龙66上游原材料）控股。上市公司现有己二酸32万吨产能（除自供外，2020年前三季度对外销售己二酸14万吨），工业丝13万吨产能，帘子布7万吨产能。2019年公司尼龙66切片销量15.3万吨，工业丝销量4.9万吨，帘子布销量6.4万吨。产业链一体化优势显著。尼龙66位居亚洲第一、世界第五（前四为英威达、奥升德、索尔维和杜邦）；尼龙66切片规模居于全国首位。公司尼龙66切片价格大涨，从7月份的1.8万到2.8万元，而最上游采购原材料苯和己二腈价格几乎没涨，尼龙66切片利润增厚非常快，气囊丝和帘子布需求大大好于2018年。目前尼龙66的库存从5月的13天降至10月份的3天，处于历史底部，随着下游需求的快速恢复，未来价格仍会保持增长的趋势。公司业绩弹性极大。

4、推进尼龙化工股权收购，布局PC和BOPA业务

2019年10月公司 公告拟通过发行股份及支付现金购买尼龙化工公司37.72%股权，交易完成后公司将实现对尼龙化工的控股，并实现对尼龙66上游己二酸、己二胺和尼龙66盐的全产业链整合。2019 年 9 月公司公告受让常州杰铭持有 的神马聚碳材料公司15%股权认缴出资权，在建神马聚碳一期年产10万吨PC项目，公司涉足 PC工程塑料有望促进产品和产业结构调整。此外2019年12月公司公告拟设立全资子公司河南平煤神马尼龙材料（遂平） 有限公司并投资建设2.5万吨 BOPA 项目，通过该项目公司将涉足高端尼龙包装材料领域，并巩固在尼龙行业的优势地位。（部分资料来自光大证券、中信建投研报）

【澳柯玛】冷链运输+大V爆料冷链运输方案

1、公司是一家专注于冰柜、冰箱等家电产品生产的企业。公司的主要产品有冰柜、冰箱、洗衣机、厨洁具、小家电、电动车等。公司在冰箱、展示柜产品方面,接连开发出双绿生态冰箱、厨具冰箱等一系列个性化产品,已进入国内十强.小家电方面公司净水器、浴霸、饮水机等产品的国内市场占有率名列前茅.截止目前,公司共有30多个系列、200多种规格型号的产品出口到了包括北美、欧洲、日本在内的一百多个国家和地区。

2、午间消息刺激涨停

中午财经大V曹山石在推特发文：辉瑞的新冠疫苗保存条件极严苛，需零下70C的专业超低温设备。疫苗专家说这对非洲南美等贫穷国家很难解决。当初埃博拉疫苗V920面临同样窘况，WHO和盖茨基金会选用的是中国企业澳柯玛提供的Arktek方案，是迄今为止运送埃博拉疫苗的全球唯一方案:可在零下80°C下保存6.5天以上，允许每天8次的疫苗存取。此次新冠疫苗运输，有望采用同类型解决方案，受消息刺激影响，午后异动封板。

3、互联网+全冷链战略下全力布局，冷链增量业务迎机遇

2015年9月公司确定了以“互联网+全冷链”战略为核心的布局，从单一制冷向商用、 生物、医疗制冷及超低温设备、冷链物流设备的全冷链产业正式转型，并于 2016 年发起、2017 年募得 7.46 亿元资金全力投入到冷链制造、研发、冷链物流专用 车及线上线下营销管理系统中。历经近几年冷链产业发展和布局发酵，效果逐步 出现，其转型升级当前正现边际突破节点。需求驱动下食品冷链为核心提升、医用冷链存在突破。冷链市场 6 年 CAGR 达 19.5%，食品、医用、化工需求占比 90:9:1，前两者迎产业红利契机。

4、生鲜电商+跨境贸易带动食品冷链

据中物联冷链委数据，我国冷链物流需求总量2018年为1.89亿吨，同比增速27.9%，创增速新高， 2012-2018年6年CAGR达18.8%， 市场规模持续高速扩张。对应冷链物流总额为4.81万亿元，同比增速 20.3%，冷链物流行业总收入2886亿元，同比增速13.2%。此外冷链流通率远低于发达国家。我国果蔬、肉类、水产品的冷链流通率分别仅10%、15%、23%，相较发达国家果蔬、肉禽流通率的 95%和近 100%而言，我国冷链产业尚很不完备。券商表示从冷链产业近年的边际刺激因素上看， 食品冷链快速布局更多受益于生鲜电商及跨境物流两方产业级因素刺激。

5、医用冷链领域，政策助力，需求高增，业务高弹提振

据中物联医药物流分会数据，2018年国内医药物流总额实现33517亿元，同比增速11.1%，3年CAGR10.6%，增速边际略有提升， 预计2020年物流总额可突破4万亿。目前医用冷链市场规模目前较小，其产品特点为冷链技术层级远高于商用设备，是生物医疗领域的专业化产品，通常具备暂时性或长期低温存储特性，而后者更多称为生物医疗低温存储，。其高技术附加下产品单价较高，且高门槛下国内企业有限，因此产业盈利空间远高于其他制冷设备。而在新型冠状病毒疫情的刺激下，医用冷链物流、存储体系暴露出较多问题，也直接促成《生物安全法》等法律政策的加速推进，受此影响，医用冷链设备产业存在边际突破和未来数年内长效提升的配置契机。随着新冠疫苗的研发成功，目前公司已经成为行业领头地位，将持续受益于新冠疫苗的运输。（部分资料来自申港证券研报、推特@曹山石）

【路通视信】控制权变更，国资控股

1、公司是一家专业从事有线宽带网络传输系统及相关产品开发和生产的民营高科技企业。公司主要产品包括：光发射机、光接收机、光放大器、光平台、电放大器、光工作站、多功能光节点、反向光接收机、EOC局端、EOC终端、网管软件、网管应答器、监控主机、前端控制器、设计方案文件、技术性服务。公司专注于广电网络接入网，紧跟客户需求，持续进行研发投入，形成了行业领先、覆盖主要技术路线的解决方案，是行业领军企业之一。

2、控制权拟变更，徐州润汇入主

11月10日晚公告，路通视信控股股东永新县泽弘企业管理有限公司、实际控制人贾清与徐州润汇企业管理中心(有限合伙)签署了《股份转让意向协议》，永新泽弘拟将其持有的全部公司股份2092万股(占上市公司股权比例10.46%)转让给徐州润汇，贾清拟将其持有的全部公司股份1,673.41万股(占上市公司股权比例8.37%)转让给徐州润汇，转让方式包括股份协议转让及表决权委托。若本次交易涉及的股份协议转让及表决权委托生效后，徐州润汇将持有路通视信18.83%股权，公司控制权将发生变更。值得注意的是徐州润汇背后大股东为睢宁县人民政府，公司间接成为国企控股。

3、应急广播业务快速增长，拓展创新应用场景

公司是专业从事有线宽带网络传输系统及相关产品的民营高科技公司，专注于广电网络接入网，形成了行业领先、覆盖主要技术路线的解决方案，是行业领军企业之一，已在Lora和NB-loT两种物联网技术方案上与芯片厂商开展了合作。应急广播在此次疫情防控宣传、防护科普知识教育等方面发挥了重要作用，目前各地正在加紧推进应急广播建设，公司应急广播业务取得较大增长，上半年公司向客户交付各类应急广播系统和终端约1.95万台（套）。同时，公司创造性推动应急广播与雪亮工程、智慧旅游、智慧城管、智慧交通等系统的融合，推出视频监控与应急广播功能深度融合的“视播一体”解决方案和系列产品，在应急管理、城市管理、交通管理等领域实现“可见即可控”、“监控+现场实时干预”的全新模式，以满足社会综合治理的更高要求，应用场景广泛。

4、智慧生态业务加速成熟、成长

公司瞄准物联网、云计算和新型城镇化建设的趋势，为政企客户提供智慧城市建设、公用事业管理以及基于行业智慧应用的智慧物联解决方案，覆盖智慧旅游、智慧社区、智慧家庭、视频监控、应急广播、农村电商、智慧政务等领域，打造22个+行业解决方案，并先后在30余个城市展开行业系统落地应用，提供从规划一建设一运营的一体化服务，全面构建智慧城市生态圈。新冠疫情发生以来，旅游行业虽受到较大冲击，但景区及文旅监管部门持续加大信息化投入的动力和意愿未受到影响。控股子公司路通物联专注智慧旅游领域，智慧旅游产品涵盖了景区综合管理、游客一站式服务、智慧旅游全网营销，公司相继中标并实施了多个智慧景区及全域智慧旅游项目。由于疫情原因，对项目实施、验收进度造成了一定负面影响，智慧旅游业务取得的积极成效未能完全体现在当期业务收入中。

【鲁阳节能】陶瓷纤维龙头

1、公司是亚洲地区规模最大的耐火纤维生产企业，主要经营硅酸铝耐火纤维材料、珍珠岩保温材料、玻璃钢产品、高温粘结剂，产品广泛应用于建筑防火保温、高温绝热、工业炉衬等领域。具备年产各类陶瓷纤维制品35万吨、玄武岩纤维制品18万吨的生产能力，世界陶瓷纤维业三强。目前拥有山东、内蒙古、新疆、贵州、苏州五大陶瓷纤维生产基地，产品覆盖全国，占全国销量的三分之一。

2、陶瓷纤维行业领军企业，经营拐点出现 

公司三季度产销两旺，实现收入/净利润分别同比增长37.2%/54.6%，单季度净利润创历史新高，而 Q1/ Q2 单季度增速分别为-26.5%与-4.7%，收入增速的大幅提升主要系销量提升带动收入增 长，上半年公司积极实施价格调整策略，着力推动保温类陶瓷纤维产品和玄武岩纤维产品 的放量销售并取得良好的效果。且收入确认受下游项目进度影响部分延后计入合同负债，截止三季度末达1.7亿元，前三季度实际收入同比增幅13%（VS前三季度收入同比增长1.4%）。

3、陶瓷纤维：下游制造业复苏，高端石化市场持续景气

陶瓷纤维是一种保温材料，在电力、石化、冶金等高温工业领域有广泛应用。年初受疫情影响，行业需求有停滞，但进入三季度国内制造业投资明显复苏，行业需求也企稳回升，其中石化领域需求增幅显著，据统计2021-2025 年十四五期间我国计划建设产能超过1.96亿吨，较十三五同比增长61%（16-20年实际新增1.2亿吨）。

4、制造成本优势明显，定价权带来市场份额逆势提升

自2015年与大股东奇耐展开深度合作，公司不断推动技术升级和工艺改进，制造成本优势日渐积累，目前市场份额已超过40%，掌握行业定价权。陶瓷纤维制品终端需安装施工，因此受疫情影响上半年行业需求出现下滑， 但公司积极调整价格体系保证份额提高，三季度收效显著，收入同比增长37%，同时受益降本和产品结构升级，盈利水平提高，Q3净利润率达16.6%。中长期受益于税收规范和环保要求提高，公司的成本优势会更加凸显，其市场份额有望继续提升。

5、环保驱动，除尘滤管新业务有望进入放量期

国家及地方排放标准的进一步趋严，传统金属除尘管单一的除尘功能已无 法满足环保要求且成本高寿命短。高温纤维除尘滤管通过在加工过程中增 加催化剂可实现脱硫脱硝，在除尘的过程更加环保，行业长期空间有望达 200亿。公司于2019年实现量产，且目前该产品已广泛应用于钢铁、有色、 玻璃、焚烧等工业尾气治理领域，预计明年该业务有望进入加速放量期，成为公司新的增长点。（部分资料来自天风证券研报） 

【滨海能源】拜登家族+筹划控股权转让

1、拜登家族概念。亨特拜登（拜登儿子）2017年用42万美元买入渤海华美（上海）股权投资基金管理有限公司（BHR Partners）10%股权，同时其也是公司九位董事之一。渤海华美，私募股权投资公司，为大型金主寻求可投资的企业，大多数投资目标都是位于中国的公司，公司股东包括中国银河、泰达控股、全国社保基金、国家开发银行、中国人寿、中国邮储银行等了领先金融和实业企业，并主要由其提供资金支持。过去大约六年该公司代表其投资者将至少25亿美元投向了汽车、能源、采矿和科技领域的交易。泰达控股是渤海华美股东之一，持有滨海能源7.54%股权，此外泰达控股持有津滨发展、泰达股份股份。

2、筹划控股权转让，11月11日晚公告，为帮助上市公司更好地发展，京津文化正在筹划公司控股权的转让工作。此项工作目前处于筹划阶段，具体交易方案尚未形成。京津文化持有公司 55,536,885 股，占公司总股本的 25%，为公司控股股东。

3、滨海能源，主营业务为社会印刷业务，实控人为天津财政局旗下的天津出版传媒集团，承接出版集团的原印刷业务，打造上市公司出版物印刷产业链，同时有助于出版集团履行有关避免同业竞争的承诺。2017-2019年净利润为974万、3651万和1332万，2020年预计三季报业绩：净利润-1600万元至-1100万元，下降幅度为-347.50%至-270.16%。2019年印刷业务5.74亿，占比100%

（1）2017年公司完成收购及增资海顺印业，持有其51%的股份，成为公司控股子公司。海顺印业是一家集设计制版、彩色印刷、印后加工、金融、物流、投资于一体的现代化综合性印刷包装企业，主要产品为教材教辅、高档礼盒、高端艺术品复制、精装书、手提袋、各种包装盒、说明书、书籍、期刊、画报、企业样本、台历、挂历、笔记本等包装盒、印刷品及出版物等。通过多年的积累和沉淀，海顺印业的规模、设备先进性、工序齐全程度、工艺水平以及客户满意度都已达到行业领先水平，并与大批国内外知名企业建立了互信稳定的合作关系，产品和服务遍及中国大陆、日本、欧美等市场。

（2）2019年9月30日新华印务正式成为公司另一家控股一级子公司。新华印务的设立，有助于上市公司逐步承接出版集团的原印刷业务，打造公司出版物印刷产业链，同时有助于出版集团履行有关避免同业竞争的承诺，支持公司做大做强印刷业务板块。

【大东南】低价+摘帽+锂电池+光伏，智慧农业模仿股

1、摘帽：2020年6月2日公告摘帽，证券简称由*ST东南变更为大东南

2、涉及锂电池和光伏概念：目前公司产品覆盖传统包装薄膜、锂电池隔膜、耐高温超薄电容膜、光学膜、锂电池，在锂电池隔膜及锂电池制造方面已有充分技术积累，锂电池隔膜可以实现自给。 全资子公司杭州高科生产光伏背板膜,可应用于光伏发电领域;报告期内,杭州高科生产包括光伏背板膜、光学扩散膜、等差异化产品达一万吨,目前B○PET薄膜年产能9万吨,规模位居国内前列。

3、大东南，主要从事各类塑料薄膜及新材料的研发、生产和销售。主要产品包括CPP膜、BOPET膜、电容膜、光学膜等产品。2017-2019年净利润为-5.68亿、4232万和6019万，2020年净利润7032.66万元，同比去年增长128.36% 

（1）CPP膜系列：CPP薄膜是通过流延挤塑工艺生产的聚丙烯(PP)薄膜，主要包括镀铝级CPP薄膜、蒸煮级CPP薄膜及功能性CPP薄膜等新材料产品，具有透明性好、光泽度高、挺度好、阻湿性好、耐热性能优良、易于热封等特点，经过印刷、复合、制袋，广泛适用于食品、医药、生活用纸、服装、日用品、工业等包装。报告期内，CPP差异化新产品完善放量，低摩擦、低温热封、高牢度镀铝膜、锂电池软包、高阻隔膜等特种差异化产品已占比31.58%。公司CPP薄膜年产能2.2-2.5万吨。

（2）BOPET膜系列：BOPET薄膜是双向拉伸聚酯薄膜，主要包括普通镀铝级BOPET薄膜、BOPET高透明复合薄膜、高强度BOPET薄膜、BOPET印刷级薄膜、BOPET香烟拉丝薄膜等高档薄膜新材料产品，具有透明度高、拉伸强度大、抗翘曲度好、阻氧性和阻湿性好，还具有耐寒、耐热和耐化学腐蚀等优点，主要应用于电气、绝缘材料、磁记录材料、感光材料、胶片、装饰、转移基材及各类包装等领域。2019年烟包转移膜成功推广到行业重点客户，自主研发的直压镭射膜已进入行业客户使用，超薄膜及亚光膜均拥有稳定的客户群。公司BOPET薄膜年产能9万吨。

（3）BOPP电容膜系列：BOPP电容膜是BOPP薄膜类的顶端产品，主要包括高压电力粗化膜、超薄基膜、高压中频点热粗化膜、高压微波粗化膜、耐高温基膜、金属化膜、普通基膜产品，具有卷绕性好等特征，可广泛应用于LED灯、电动汽车、特种电机、家电等领域。报告期内，脉冲电容与行业重点客户取得突破性进展，各项指标均满足客户要求。公司电容膜年产能1.8万吨。

（4）光学级薄膜：由薄的分层介质构成，通过界面传播光束的一类光学介质材料，主要应用于高端液晶显示器材背光膜组、抗静电保护膜、触摸屏保护膜、汽车玻璃隔热贴膜等。光学膜种类包括扩散膜、增亮膜、反射膜等。公司主要生产扩散膜，且可以生产其他高附加值产品，具体视市场行情及时调整产品品种。公司光学级薄膜年产能5万吨。

【青青稞酒】青稞酒行业龙头

1、青青稞酒，青稞酒行业龙头，主要从事以青稞为原料的酒类、葡萄酒的研发、生产和销售，其中，青稞酒方面，公司主营天佑德、互助、八大作坊、世义德、永庆和系列青稞酒。017-2019年净利润为-9416万、1.08亿和3611万，2020年净利润-6431.26万元，同比增长-333.60%。

2、青稞酒方面，青稞酒行业龙头，国内青稞酒标准制定单位，主营天佑德、互助、八大作坊、世义德、永庆和系列青稞酒，精选高原海拔3000米有机青稞为原料，采用600多年历史传承的“清蒸清烧四次清”酿造工艺，获得原料及成品酒双有机认证。葡萄酒方面，主营马克斯威（Maxville）品牌，原产地美国加州。公司在美国加州纳帕谷拥有自有的葡萄酒酒庄，在美国本土及国内运作葡萄酒业务。通过中酒互联网工具赋能，为传统酒企提供了全产业链“+互联网”的解决方案，布局中酒连锁新零售门店，通过线上线下一体化的运营，打造中酒网+中酒连锁的酒水新零售模式。

3、海外公司（葡萄酒）资不抵债，持续亏损。2013年，青青稞酒斥资1500万美元（约合人民币1亿元）收购位于美国纳帕的马克斯威酒庄，首次涉足葡萄酒业务，并于2015年销售葡萄酒产品，彼时青青稞酒希望通过在境外收购资产的形式拓宽公司产品线，通过国内销售公司和美国孙公司开展葡萄酒在中国和美国等国际市场的运营推广，提升青稞酒的差异化优势。OG公司产品销售区域主要在美国，在美国销售较为稳定，三年均在1000万左右，但其葡萄酒在国内销售不佳，2017-2019年销售额257万、1332万、177万，2020年上半年为0。同时2020年1-6月境外全资子公司OG公司资产总计2.1亿元，负债达2.3亿元，OG等三家境外公司合计欠款2.2亿元，接近青青稞酒上半年营收的63%，三年累计亏损净利润累计亏损超过5000万元。

4、2020年5 月 29 日公告 公司拟非公开发行股票不超过 9000 万股，募集资金总额不超过 4.76 亿元（含本数），扣除相关发行费用后，拟用于 1.73 万吨优质青稞原酒陈化老熟技改项目、营销网络建设项目、青稞酒研发及检测中心建设项目、青稞酒信息化建设项目、青稞种植基地建设项目和补充流动资金。

【贤丰控股】低价+锂电池

1、锂电池：子公司从事卤水提锂专用锂离子富集材料的研生销，贤丰惠州新能源1800吨一期产能项目已顺利建成投产，2019年公司新能源方向实现营收399万，占比4.04%。此外， 2018年1月,与中国农资集团等共同投资设立碳酸锂提取合资公司,从事工业级碳酸锂提取及制备业务;该合资公司拟投资建设年产1万吨工业级碳酸锂的生产项目。

2、贤丰控股，中国本土企业中规模最大、技术领先的微细漆包线专业制造商，年产量超过万吨，主要从事于生产和销售电线电缆产品、电工电器产品、附件,技术咨询,电器机械及器材、自动化仪表及系统制造、维修、销售,金属材料加工(裸铜线、金属绞线、切割线、合金线)。2017-2019年净利润为915万、704万和800万。2020年预计净利润-4.6亿元至-3.9亿元，同比下降为-5844.69%至-4970.49%。2019年漆包线营收9.5亿，占比95.96%，新能源3998万，占比4.04%。

（一）微细漆包线业务。子公司珠海蓉胜专业研发、生产、销售为一体的超微细及特种漆包线，产品主要应用于电感线圈、继电器、微特电机、电声及通讯等高端精密电子元器件，涉及到汽车工业、网络通讯、高铁航空、办公设备及个人应用等多类型多行业领域。近年来，智能制造带动电子元器件，尤其是5G通讯继电器、新能源汽车继电器、接触器等高精密元器件的更新换代仍在加速的过程中，微细微漆包线已成为其不可缺少的关键核心材料。目前珠海蓉胜已是新能源汽车的高端用线，5G继电器项目的漆包线用线重要供应商。 经过三十多年的业务沉淀，珠海蓉胜的客户分布海内外，已在业内树立了较高的知名度和良好的品牌形象，多年来市场占有率稳居前列。

（二）新能源业务。 贤丰深圳新能源及其全资子公司贤丰惠州新能源为公司2017年投资设立的新能源项目公司，主要从事卤水提锂专用锂离子富集材料的研发、生产及销售，以及提锂技术的研发和服务。贤丰惠州新能源1800吨一期产能项目已顺利建成投产。未来公司业务收入将主要来自于两部分：一是通过向有盐湖卤水资源的上游企业销售盐湖卤水提锂所使用的锂离子富集材料；二是提供反应塔工艺改进及卤水提锂并制取工业级碳酸锂产品的技术服务，并基于对该专有技术的独占使用及技术改进，为下游生产企业提供包括生产设备建设、技术指导和技术人员培训等在内的有偿技术支持，实现高效能地从卤水中提取工业级碳酸锂。

3、澳交所：公司粤港澳大湾区，持有横琴国际商品交易中心有限公司64.5%股权；子公司珠海横琴丰盈融资租赁有限公司已开展融资租赁业务。

三、新股介绍

【步科股份】设备自动化与工厂智能化解决方案供应商，明日科创

1、步科股份，设备自动化与工厂智能化解决方案供应商，主要从事工业自动化设备控制核心部件与工业物联网/互联网软硬件的研发、生产、销售以及相关技术服务，并为客户提供设备自动化控制、数字化工厂及工业互联网解决方案。2019年驱动系统1.79亿，占比51.89%，人机界面1.39亿，占比40.22%。

（1）公司的工业自动化设备控制核心部件包括工业人机界面、伺服系统、步进系统、可编程逻辑控制器、低压变频器等，贯通了工控领域控制层、驱动层和执行层，广泛应用于物流设备、智能仓储、医疗设备、制药机械、工业机器人、食品机械、服装机械、纺织机械、机床工具、电子制造设备、轨道交通设备等领域。

①工业人机界面。公司的工业人机界面产品市场占有率在本土品牌厂商中多年保持优势地位，2019 年公司人机界面销售金额占国内人机界面市场份额为 4.6%，国内市场排位第八，国产品牌中排名第二。公司的人机界面产品的性能参数整体上已与国内外先进厂商处于同等水准，并在部分参数上优于主要对标厂商的同类产品参数。 与境外品牌竞争产品相比，公司人机界面产品具有较高的性价比，开发紧贴市场需求，具有更强的针对性和实用性。

②伺服系统。按照公司 2019 年的伺服系统产品销售收入计算，公司在国内伺服系统市场的占有率为 1.11%。公司的伺服系统产品的性能参数整体上已与国内外先进厂商处于同等水准，并在部分参数上优于主要对标厂商的同类产品参数。 与境外品牌竞争产品相比，公司最主要的竞争优势体现在灵活的定制和较高的性价比。

（2）数字化工厂。公司的数字化工厂产品包括产线智能终端、智能网关、数据采集器、智能电子看板、SaaS 软件等；公司数字化工厂产品主要应用于制造设备的联网与上云、数字化工厂建设与改造，以及中小企业产销协同制造领域等。

公司与西门子医疗、联影医疗、阿里云、金蝶软件、飞旋科技、德国费斯托、沈阳新松机器人股份有限公司、兰剑智能科技有限公司等下游行业知名企业建立了合作关系。

2、行业：

（1）人机界面：2019 年国内人机界面市场规模达到 35.1 亿元。从应用行业的分布来看，受政策影响风电抢装和基建投资的拉动，风电和建筑机械均呈现明显增长，其中建筑机械行业增速为 9.3%，风电行业同比增速为 12.7%，未来将继续保持高增长态势；电子制造设备、纺织和机床等主要行业市场规模均出现不同程度的萎缩。根据《2020 年中国 HMI 市场研究报告》内容，未来三年中国人机界面市场将实现 6%的复合增长，2022 年市场规模将达到 41.33 亿元。

（2）伺服系统：根据《2020 年中国通用运动控制市场研究报告》，2019 年我国伺服系统市场规模为 96 亿元；未来 3年伺服系统市场需求将保持 3-5%左右增长，2022 年市场规模将达到 110 亿元。

（3）智能制造解决方案：智能制造工程实施以来，顶层规划、试点示范、标准体系建设有效推进。2017年市场规模增长率较 2016 年高出 2.4 个百分点；2018 年，智能制造系统解决方案市场规模达 1,560 亿元，同比增长 21.9%，智能制造进入实质落地期。

3、竞争格局：

（1）人机界面：目前，欧美、日本及台湾知名人机界面制造商凭借品牌和整体解决方案等方面的优势，在我国人机界面市场中占据了较大的市场份额。 我国人机界面自主研发始于 2000 年以后，通过将近二十年的发展，主要生产企业在产品性能、功能、稳定性等方面均取得较大进步，我国人机界面生产企业整体呈现良好的发展势头，发行人、信捷电气等国产人机界面生产企业在国内人机界面市场已经占据了一定的市场份额。

（2）伺系统：日本品牌以良好的性价比和较高的可靠性占据了我国较大的市场份额，在中低端设备市场中具有优势，而欧美品牌凭借较高的产品性能在高端设备中占据优势。 国产伺服系统产品质量和技术水平不断提升，并逐渐在国内市场中取得一定的份额；但与国际知名企业相比，在整体性能、可靠性上仍存在一定差距。国内伺服系统市场分为日系、欧美系、台湾系、国产品牌四个阵营。2018 年度，日系品牌代表松下、安川、三菱、三洋的市场份额约为 47.30%，欧美系品牌西门子、施耐德、贝加莱市场份额约为 9.8%，台湾品牌台达的市场份额约为 12.90%，国产品牌市场份额尚不足 20%，其中汇川技术和埃斯顿分别占据 10.30%和 2.10%的市场份额。2019 年度，日系品牌代表市场份额下降至 43.00%，欧美系品牌代表市场份额下降至 9.00%，国产品牌份额不断提升，其中汇川技术和雷赛智能分别占据 10.70%和 2.30%的市场份额。按照公司 2019 年的伺服系统产品销售收入计算，公司在国内伺服系统市场的占有率为 1.11%。 

（3）智能制造系统解决方案：根据《中国智能制造系统解决方案市场研究报告》，据不完全统计，有超过 12,000 家智能制造装备、工业自动化、工业软件供应商等参与了各类智能制造项目。

4、2017-2019年营业收入为3.08亿、3.19亿和3.45亿，净利润为2930万、3616万和4227万毛利率为38.62%、37.43%和38.96%。2020年1-9月营业收入3.03亿、同比增长21.7%，净利润为4915万，同比增长68.17%。发行价格20.34，发行PE41.62，行业PE37.65，发行流通市值7.08亿，市值29.84亿。新股资料来自个股招股说明书、国泰君安、安信证券、开源证券等券商研报

【狄耐克】数字楼宇对讲产品龙头，明日创业

1、狄耐克，数字楼宇对讲产品龙头，主营业务为楼宇对讲、智能家居等智慧社区安防智能化设备的研发设计、生产制造和销售，主要产品为数字楼宇对讲产品、模拟楼宇对讲产品、智能开关面板、智能网关、窗帘导轨电机、信号转发器、智能插座、集中控制器。2019年楼宇对讲产品营收5.1亿，占比82.88%，智能家居产品6094万，占比9.91%

2、公司围绕智慧社区领域，公司形成了以楼宇对讲和智能家居产品为主的产品结构，同时开发了智能停车、新风系统、智能锁、行业对讲等多系列的智能化产品。根据中国房地产业协会与中国房地产测评中心等权威机构公布的《中国房地产开发企业 500 强首选供应商及服务商品牌榜单》，2017-2019 年，公司的楼宇对讲产品品牌首选率分别为 17%、17%和 18%，排名分别为第三名、第二名和第一名，公司楼宇对讲产品的品牌知名度不断提升；2017-2019 年，公司的智能家居产品品牌首选率分别为 6%、4%和 8%，排名分别为第六名、第七名和第七名。 公司与龙湖集团、世茂房地产、招商蛇口、绿地控股、中南集团、雅居乐集团、时代中国控股、富力地产、龙光地产、中梁地产、奥园集团等大中型房地产商已经建立了良好、稳定的合作关系。

（1）公司楼宇对讲产品分成模拟对讲和数字对讲两个系列，覆盖低端到高端的各个产品种类。随着楼宇对讲产品朝着数字化、智能化方向发展，产品功能的完备性已成为衡量产品竞争力的重要因素。公司楼宇对讲产品除了具备人脸识别、信息发布、安防报警、可视对讲、监视报警、智能家居控制、梯控联动、记录查询等基本功能外，还具有与可视电话互通对讲、在线广告、微云门禁、互联网对讲（通过手机、平板电脑等）、人证比对、IC 卡防复制等多种高级扩展功能，能满足业主、访客、物业等多方需求。

（2）公司智能家居产品主要为智能开关面板，品还包括智能网关、窗帘导轨电机信号转发器、智能插座、集中控制器等。智能开关面板由触控主板（含模块）、控制底板、外壳组成，采用经公司优化的有线/无线通信技术，可实现稳定传播和接收信号。智能开关面板可通过本地触摸按键控制、语音控制、手机和平板电脑远程控制等方式实现灯与窗帘的开关、设置场景等功能。

3、行业：

（1）楼宇对讲行业是社区安防行业的重要组成部分。楼宇对讲产品系统是在多层或者高层建筑中实现住户、访客和物业管理中心的相互呼叫、对讲、通话进行互动交流来实现住户和访客安全便捷进入楼道的控制管理系统。从技术上看，目前全球楼宇对讲市场已逐渐由音频技术、模拟技术主导过渡为视频技术、数字技术主导。经历了近三十年的快速发展。近年来，随着国内一、二线城市升级改造和三、四线城市城镇化的快速推进、旧房改造的需求，房地产市场的消费升级以及“互联网+”、“数字化”、“人工智能”等技术深入应用等有利因素，国内楼宇对讲行业整体呈上升的态势，应用场景亦不断得以扩展。 2016年-2019 年，我国实现住宅竣工面积分别为 7.72 亿㎡、7.18 亿㎡、6.60 亿㎡和 6.80亿㎡，按 8 元/㎡的建设标准估算，2016 年至 2019 年我国数字楼宇对讲市场规模分别约为 61.75 亿元、57.45 亿元、52.81 亿元和 54.41 亿元。 根据中国安防网发布的《2018 年中国安防行业调查报告》，2018 年楼宇对讲和智能家居领域的安防产品产值合计为 273.12 亿元，在安防产品产值中的占比约为 12%，显现出其较为重要的市场地位。

（2）DC 数据显示，2019 年我国智能家居产品出货量近 1.9 亿台，同比增长 27%；预计未来五年我国智能家居产品市场将持续快速增长，2023 年市场规模将接近 5 亿台。根据前瞻产业研究院发布的《中国智能家居设备行业市场前瞻与投资策略规划报告》及 36 氪研究院的预测数据，2019 年中国智能家居市场规模将增至 1,422亿元，预计到 2023 年，全国智能家居市场规模将突破 5,000 亿元。此外，随着国家和地方“全装修”政策的落地和深化，房地产精装修市场渗透率逐年增加，近几年精装房规模年增长率保持在 40%-60%之间，尤其是 2018 年增速高达 60%；房地产精装修渗透率增加以及建筑智能化的发展趋势直接带动智能家居消费需求的增长。

4、竞争格局：

（1）目前楼宇对讲企业主要分布在长三角、珠三角和福建等区域，随着房地产行业集中度的提升，楼宇对讲行业的集中度不断提升，目前行业竞争格局主要分为三个梯队： 第一梯队是以安居宝、狄耐克、立林、视得安罗格朗、冠林、ABB 中国、麦驰物联等为代表，房地产 500 强供应商品牌首选率较高，有着一定的规模和渠道优势，具备较高的品牌知名度和市场占有率。第二梯队分为两种形态，一种是以太川股份、慧锐通、松本智能、佳乐为代表，在技术、商业模式、产品等方面各有特色，在局部细分市场具备一定优势；另一种是以霍尼韦尔、三星、科迈世、弗曼科斯等为代表的国际品牌，这些品牌产品定位高端，但市场覆盖度有限，市场销量不大。第三梯队是一些区域性的小品牌，这些小企业多数集中在二、三、四线城市市场，只在某个小区域内有一定的知名度，这些企业多数自身缺乏生产能力，研发实力也比较薄弱，抗风险能力相对较差，不具备规模优势。

（2）随着智能家居行业的发展，其竞争格局也会日益明朗。总体来说，当前市场中的智能家居竞争主体可分为四大阵营：

一是互联网和科技企业。以百度、阿里、腾讯、谷歌、亚马逊等为代表的互联网巨头以社交、电商、搜索等基础平台为依托，以及以苹果、华为、小米等为代表的科技企业以手机、平板电脑等电子产品为依托，借助云计算和大数据技术，将产业链布局延伸至智能家居领域，推出智能音箱、智能网关等硬件产品和智能家居 APP 等软件产品，打造开放、完整的生态系统。

二是传统家电企业。以格力、美的、海尔等为代表的传统家电巨头通过在冰箱、空调、洗衣机等传统家电中融入智能化功能，推动传统家电产业向智能家居升级。

三是开关电气和照明企业。以 ABB 中国、施耐德中国、霍尼韦尔中国、正泰建筑、河东电子等为代表的开关电气和照明企业借助自身在传统开关电气及照明行业的技术研发和销售渠道等优势，向智能家居产业延伸，研发生产出智能开关面板、智能网关、灯控模块、输入输出模块等控制类的智能家居产品。

四是社区安防和智能家居企业，以狄耐克、安居宝、立林等为代表的社区安防企业及以紫光乐联、欧瑞博、博联、控特等为代表的智能家居企业。借助自身在安防和智能控制行业的技术研发、销售渠道等优势，研发生产智能开关面板、智能网关、智能传感器、电动窗帘等控制类的智能家居产品。

5、2017-2019年营业收入3.81亿、4.57亿和6.15亿，复合增长率为27.05%，净利润为4138万、6298万和1.26亿，复合增长率为74.50%，毛利率为10.58%、13.60%和20.49%，2020年预计年报业绩：净利润1.500亿元至1.700亿元，增长幅度为18.58%至34.40%。发行价格24.87，发行PE26.11，行业PE50.97，发行流通市值3.87亿，市值17.09亿。新股资料来自个股招股说明书、国泰君安、安信证券、开源证券等券商研报

四、明日题材前瞻

（一）盘后新闻

国药集团：全球首个新冠灭活疫苗Ⅲ期临床顺利推进 试验各项数据均好于预期

财联社11月11日讯，国药集团消息，目前，国药集团中国生物新冠疫苗Ⅲ期临床正在阿联酋、巴林、埃及、约旦、摩洛哥、秘鲁、阿根廷等国家顺利推进，并已进入最后的冲刺阶段，接种志愿者超过5万人，样本人群覆盖125个国籍。在多国进行的新冠疫苗Ⅲ期临床试验现已接近尾声，试验各项数据均好于预期。国药集团中国生物将严格按照相关程序推进疫苗研发，不会省略任何一个研发环节，确保提供安全性最好的疫苗。

天津一份大比目鱼外包装涂抹样本核酸检测呈阳性

财联社11月11日讯，今日17时12分，天津市卫生健康委接到市疾控中心报告，在静海区对辖区冷链生产经营企业环境、食品、从业人员开展“两全、两覆盖”新冠病毒核酸检测工作中发现，该区台头镇杰群水产批发店的1份大比目鱼外包装涂抹样本核酸检测结果呈阳性，经天津市疾控中心复核，确定为阳性。 (央视)

南京拦截一批新冠阳性进口冷链食品 未流入市场

财联社11月11日讯，日前，南京市疾控中心对江苏省苏食公司冷藏分公司冷库中从上海洋山港入关的进口冷冻牛肉外包装样本进行新冠病毒核酸检测，发现有样本结果呈阳性。接报后，按照规定立即采取货物封存、人员排查隔离、场地消杀等拦截处置措施，并同步开展流行病学调查。经查，该批次进口产品原产国为阿根廷，11月9日抵达南京后储存于冷库，未流入市场。截至11月11日下午，冷藏分公司职工及其密切接触者都进行了核酸检测，结果均为阴性。 (央视)

《智能网联汽车技术路线图 2.0》正式发布

由北京市人民政府、工信部、公安部、交通运输部、中国科学技术协会共同主办的2020世界智能网联汽车大会召开。大会现场，清华大学教授、国家智能网联汽车创新中心首席科学家李克 强正式发布了《智能网联汽车技术路线图2.0》，对智能网联汽车的发展路线、愿景和战略目标进行详细介绍。到2035年，中国方案智能网联汽车技术和产业体系全面建成、产业生态健全完善，整车智能化水平显著提升，网联式高度自动驾驶网联汽车大规模应用。

字节跳动将电商列为明年头号孵化项目，将进一步整合

日前，字节跳动内部正在考虑对电商业务进行进一步调整：原本属于商业化部门的“电商引流”业务，以及电商广告业务“鲁班电商”在规划中将与6月成立的一级电商部门进一步整合。（晚点LatePost）

荣耀新办公地曝光！入驻深圳新一代产业园 与多家信息技术公司为邻

《科创板日报》11日讯，昨日有消息称华为将剥离荣耀，荣耀8000名员工将从华为坂田总部搬出，前往位于深圳梅林的新公司办公场地。《科创板日报》记者采访获悉，新办地位于梅林中康路136号的深圳新一代产业园4栋，但目前工商信息未有变更。记者在实地注意到，财富趋势、艾酷通信、加推科技、华秋电子等多家信息技术企业均聚集于此，目前荣耀所在大楼已加强管理，大门内外及附近关卡均站有专门安保人员，旁边其他楼幢则无专人把守。(记者 莫罄箻)

中科院微电子所在氧化物电解质栅控晶体管研究方面取得进展

集微网消息，近年来科学界对电解质栅控晶体管及其在人工神经网络应用方面的研究取得了一定进展，但研究成果主要集中在单个器件的性能验证，在材料体系、器件阵列和网络算法等层面亟待突破。针对上述问题， 微电子所微电子重点实验室刘明院士团队制备了具有良好沟道电导调节性能和器件均一性的电解质栅控晶体管阵列，并基于此阵列构建了可处理时空信息的脉冲神经网络系统。

（二）三大报

平安中国建设工作会议召开、落实总体国家安全观

新华社北京11月11日电，平安中国建设工作会议11月10日在北京召开。中共中央总书记、国家主席、中央军委习主席对平安中国建设作出重要指示指出，近年来，各地区各有关部门贯彻党中央决策部署，扎实开展平安中国建设，为推动经济发展、维护社会稳定、保障人民安全作出了重要贡献。

习主席强调，建设更高水平的平安中国意义重大。各地区各有关部门要认真贯彻党的十九届五中全会精神，落实总体国家安全观，坚持共建共治共享方向，聚焦影响国家安全、社会安定、人民安宁的突出问题，深入推进市域社会治理现代化，深化平安创建活动，加强基层组织、基础工作、基本能力建设，全面提升平安中国建设科学化、社会化、法治化、智能化水平。

【海康威视】是国内最大安防视频监控产品供应商。

【安居宝】主营社区安防产品，无线报警控制器市场占有率行业领先。

国际油价升至两个月新高、机构看好石化行业复苏

近期国际原油持续上涨，布伦特原油期货主力合约在本周一站上每桶40美元，截至发稿时，已升至44.7美元，达到9月上旬以来新高。美国WTI原油也已升至42.4美元/桶。

瑞达期货表示，此前欧美国家新冠病例数持续攀升，投资者担忧经济复苏及石油需求前景，但随着新冠疫苗研发取得进展，提振了市场风险情绪。此外，沙特能源部长称OPEC+可能将减产协议延长至2022年全年。长江证券魏凯认为，2020年疫情叠加油价大幅下跌促使行业景气出现多年未见的大底，预判2021年石化行业将迎边际复苏。

【桐昆股份】继今年完成一期2000万吨炼化一体化项目投产后，仍在快速推进二期2000万吨炼化一体化项目；

【恒逸石化】文莱炼化一期项目已全面投产，并顺利产出汽油、柴油、PX等产品。

智能网联汽车技术路线图2.0公布、产业空间广阔

由北京市政府、工信部等共同主办的世界智能网联汽车大会于11日召开。会上正式发布了《智能网联汽车技术路线图2.0》，目标到2035年，中国方案智能网联汽车技术和产业体系全面建成，产业生态健全完善，整车智能化水平显著提升，网联式高度自动驾驶网联汽车大规模应用。

从全球范围看，几大汽车产销国都在出台法规，加速推进智能汽车的发展。并且新能源汽车是智能网联的最佳载体，电动化又能够助推智能网联技术的发展。华西证券崔琰指出，智能网联汽车将步入加速发展阶段，中短期内智能座舱和ADAS将会率先落地，长期则看好高等级自动驾驶、V2X车联网等。

【中国汽研】全面布局智能网联试验场业务，河南焦作试验场已于上半年投产；

【德赛西威】的多屏互动驾驶舱、高清大屏信息娱乐系统等智能座舱新产品已向多家核心客户配套供货。

换电模式获多方支持、成为解决充电焦虑重要选项

工信部副部长辛国斌在接受媒体采访时表示，《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》提出大力发展充换电网络建设，换电是一种观念的转变问题。车电分离能使购车成本大幅度下降，减少充电等待时间，有利于电池的回收和梯次利用，更有利于车辆残值评估。

车企方面，蔚来汽车近日高调发布100kWh电池包以及价格体系，并表示其电池租用服务模式将形成系统闭环。北汽新能源、荣威、吉利也均在向工信部申报“换电式纯电动轿车”。安信证券李哲认为，换电模式优势显著，经过几年的积累，技术已相对成熟，政策层主导更有利于发挥规模效应，有望进入加速普及期。

【山东威达】是蔚来汽车换电设备的主要提供商，前三季净利润同比增长62.33%，其中第三季增长152.17%；

【鹏辉能源】轻型动力电池获得了铁塔换电、哈喽换电的软包电池订单。

特斯拉正研发第三代疫苗打印机、相关技术领域望受关注

据媒体报道，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克证实，公司目前正在为德国疫苗公司CureVac研发第三代疫苗打印机，他相信这将是“对世界非常重要的产品”。今年早些时候，马斯克宣布特斯拉已成为德国疫苗公司CureVac的制造合作伙伴，后者正在研发一种基于RNA技术的新冠病毒疫苗。据报道，特斯拉从去年就开始与CureVac公司合作。两家公司共同申请了一项可能具有革命性的“RNA生物反应器”的联合专利。

RNA疫苗，包括基于信使RNA（mRNA）和自我扩增RNA复制子的疫苗，能克服质粒DNA和病毒载体的局限性。随着RNA疫苗的生产可行性及成本问题的解决，RNA疫苗商业化的曙光已经显现。RNA疫苗概念在人体中已得到验证，其进一步开发为商业化产品的前景令人鼓舞。随着特斯拉第三代疫苗打印机研发的持续推进，相关技术领域公司望受关注。

【楚天科技】公司自2017年开始进行生物反应器等产品研发，目前拥有细菌类和细胞类生物反应器等相关产品。公司拟设立楚天生物技术，以此切入高端生物反应器领域。

【佐力药业】公司在基因改造等领域具有技术优势，基因治疗可以在DNA或mRNA水平上对致病基因进行修正从而达到治疗效果。

【蓝光发展】控股子公司蓝光英诺在生物墨汁、3D生物打印机和配套软件系统的三个研究开发应用领域上已取得进展。

【光韵达】与上海晟烨及王成焘教授签订合作协议，共同探索3D打印技术在医疗领域的应用推广。

智能网联汽车技术路线图2.0发布、加速产业转型升级

11月11日，2020世界智能网联汽车大会在京召开，大会由北京市人民政府、工业和信息化部、公安部、交通运输部、中国科学技术协会共同主办。大会正式发布了《智能网联汽车技术路线图2.0》。到2035年，中国方案智能网联汽车技术和产业体系全面建成、产业生态健全完善，整车智能化水平显著提升，网联式高度自动驾驶网联汽车大规模应用。

点评：目前，智能汽车已成为全球汽车产业发展的战略方向。积极布局车联网与自动驾驶的创新技术和应用，推进汽车的智能化和网联化发展，对于加速产业转型升级、构建产业集聚以及有效解决能源消耗、环境污染、交通拥堵等问题都具有重要意义。

A股相关概念股主要有【高鸿股份】【启明信息】等。

泡泡玛特本周寻求通过上市聆讯　相关公司受关注

据媒体报道，内地潮玩公司泡泡玛特有意在本周寻求通过上市聆讯，拟筹集逾5亿美元。成立十年期间，泡泡玛特已发展成为盲盒潮玩市场头部，同时向IP综合运营服务商转型。

潮流玩具目前主要可分为艺术玩具、盲盒公仔、手办模型、BJD玩具（球型关节人偶）四大类别。潮流玩具不仅因其艺术内容和外形吸引年轻消费者，也符合当下年轻消费者的心理需求，满足其陪伴心理、社交心理、收藏心理等。潮玩市场处于高速增长期，2019年市场规模逾200亿元，预计2024年将超过700亿元。Frost&Sullivan预计，受潮玩热度不断增长所推动，我国潮玩零售规模将于2024年超过700亿元，对应2019-2024年CAGR为29.8%。随着Z世代的消费崛起，热衷追求个性、展现自我的年轻一代成为潮流玩具消费主力，国内潮玩市场规模增长潜力大。泡泡玛特作为行业龙头上市在即，行业相关公司有望受到关注。

【汉邦高科】与金运激光签订战略合作协议，推动实现数字水印技术在IP衍生品版权保护运营上的应用，项目主要应用方向为“盲盒鉴定”。

【创源文化】子公司杭州少女心选电子商务有限公司旗下天猫店铺“少女心选文具专营店”、“扭蛋文具专营店”正在销售“猜猜盒产品”。

【回天新材】光伏背板市场占比实现翻倍增长

回天新材（300041）接受机构调研时表示，回天作为全球光伏封装材料的领导者，主要产品有光伏背板、光伏硅胶，目前，国内外光伏背板约50亿元市场规模，公司现在市场占比10%左右，相比去年市场占比实现了翻倍增长，另外公司的主要客户都是如晶科、晶澳、天合、东方日升等头部企业，这些头部企业相继扩产给公司带来了更多的市场需求。目前公司透明背板技术处于国内第一阵营，已经在第一大客户晶科实现了每月数十万平米的批量出货，尤其透明网格背板在市场非常受欢迎，供不应求。公司光伏硅胶占据行业前六强客户的大份额，占领整个市场40%以上份额。未来公司会继续聚焦行业头部客户，明年增长目标是跑赢行业10-20%，光伏背板增速会更快，目标是30-50%。

回天从2017年开始就布局动力电池市场，伴随着行业的发展，公司解决方案也不断升级和成熟，从最初的导热灌封胶，到现在的PU结构胶，以及后面发展的弹性结构胶和导热结构胶等，覆盖方形、圆柱、软包电池各种结构，特别是后续随着CTP技术、刀片电池等新工艺的应用，每个PACK包里面使用的胶粘剂会有2-3倍增长，这将给公司带来更多的市场机会。经过几年的积累，公司在新能源电池领域已经有了数千万级的销售规模，随着公司产品体系的升级、技术能力的提升，公司有望每年保持成倍的增长，并将在这个市场占据更多的份额。

【深科技】未来国内客户订单规模有望持续提升

深科技（000021）近日接受调研时表示，半导体行业的客户一般导入周期长且准入门槛高的特点，在通过客户验证形成合作后，业务稳定性较强且客户粘性较大，公司经过多年积累拥有优质的客户资源，与此同时，公司与国内知名半导体企业展开密切合作，在此背景下，预计未来国内客户订单规模将有望持续提升。公司作为目前国内唯一具有从集成电路高端DRAM/Flash晶圆封装测试到模组成品生产完整产业链的企业，近年来持续发展先进封装测试技术，深入推进存储项目，与国内龙头存储芯片企业开展战略合作。未来，深科技将继续保持在高端内存存储器封装测试行业的领先优势，致力于打造国内集成电路制造完整产业链。公司10月定增募集资金投资存储先进封测与模组制造项目的实施，有利于打破国内存储器领域对进口产品的依赖和技术壁垒，加速存储器国产化替代进程，提升国产存储器芯片的产业规模，促进我国存储器产业链发展。

五、今日公告汇总

【中芯国际】月产能由第二季的480,150片8吋约当晶圆增加至第三季的510,150片8吋约当晶圆。第三季度收入10.83亿美元，环比增加15.3%，同比增32.6%。第三季度净利润2.564亿美元，创历史新高。前三季度净利润为30.8亿人民币，同比增长168.6%。预期第四季度收入环比减少10%-12%，全年收入增长预期上修为24%-26%；2020年资本开支计划从67亿美元下修到59亿美元，主要由于美国出口管制使部分机台供货期延长或有不确定性，及物流原因导致部分机台到货延迟。

【普丽盛】润泽科技发展有限公司拟借壳上市，公司拟将截至评估基准日的全部资产及负债作为拟置出资产，与京津冀润泽持有的润泽科技股权中的等值部分进行置换，置出资产将由京津冀润泽指定的第三方承接。拟置入资产为润泽科技100%股权。本次发行股份购买资产的股份发行价格为18.97元/股。本次配套融资总额不超过50亿元。本次交易完成后，上市公司主营业务变更为数据中心运营，11月12日复牌。

【深天地A】股东科杰斯于11月5日至11月11日期间，以集中竞价方式增持138.76万股，占公司总股本1%。本次权益变动后，科杰斯持有公司8%股份。

【展鹏科技】股东协议转让公司股份完成过户登记  公司的实际控制人变更为王林江和李国祥。

【滨海能源】为帮助上市公司更好地发展，控股股东京津文化正在筹划公司控股权的转让工作。此项工作目前处于筹划阶段，具体交易方案尚未形成，该事项存在不确定性。

【盛新锂能】全资子公司盛屯锂业近日与银河锂业澳大利亚有限公司签署《承购协议》，盛屯锂业拟向银河锂业采购锂辉石精矿，合作期限为3年。在每个合同年度期间采购的最低数量为6万吨，在每个合同年度内每季度分批交付1.5万吨。

【维业股份】拟收购华发股份持有的珠海华发景龙建设50%股权和华薇投资持有的建泰建设40%股权，此次交易对方华发股份、华薇投资与公司控股股东珠海华发实体产业投资控股有限公司同属受同一主体珠海华发集团控制的关联企业。

【深康佳Ａ】拟与南昌经开区管委会共同建设半导体产业园。其中本公司负责在半导体产业园引进一批半导体及相关产业链项目，并将该半导体产业园作为半导体企业孵化平台，积极引进半导体专业研发团队及半导体初创企业入驻。半导体产业园项目建设期为10年，分两期建设，力争建设期内总投入达到300亿元，其中一期项目总投入力争达到75亿元，不低于50亿元，上述投资将主要由半导体产业园的入园企业投资。

【拓维信息】拟与兰州高新创业置业投资共同组建合资公司“甘肃九霄鲲鹏科技有限责任公司”，其中公司出资3330万元持股66.60%。合资公司主要负责投资、建设和运营基于鲲鹏底座的智慧城市行业应用。合资公司成立后将进一步构建鲲鹏产业生态链，推进鲲鹏计算能力与甘肃省的基础产业深度融合，引领相关鲲鹏产业生态企业落地兰州。

【光环新网】拟以全资二级子公司北京中金云网科技持有并运营的中金云网数据中心作为公募REITs底层资产，进行基础设施公募REITs的申报发行工作。

【中国长城】拟定增募资不超过40亿元，用于“国产高性能计算机及服务器核心技术研发及产能提升项目”、“信息及新能源基础设施建设类项目”、“高新电子创新应用类项目”的建设，并补充流动资金。

【东方时尚】拟与北京千种幻影科技有限公司签署《VR汽车驾驶模拟器服务合同书》，千种幻影向公司销售VR汽车驾驶模拟器产品设备及提供专业技术服务，其中服务期5年。每台产品的市场价格为18万元，公司订购产品数量共计1,000台，按市场价格总计1.8亿元。