投资建议:
十大军工集团年度会议提到“以高质量发展为主题”、“着力推动高质量发展”、“完善激励保障机制”等,尤其资产证券化率较低的航天科工集团提到“培育并推进优质企业资产证券化”。因此我们认为2023年军工产业发展的高质量不仅仅在于细分赛道发展的高景气度,更在于股权激励、资产证券化等带来的企业经营效率提升和治理结构改善。
建议关注:
1、航空发动机:航发动力、抚顺特钢、航发控制、钢研高纳、图南股份、华秦科技、万泽股份、派克新材、航宇科技。
2、导弹:菲利华、国博电子、铂力特、超卓航科。
3、军机:中航沈飞、中航西飞、洪都航空、中航重机。
4、核威慑、新域新质方向:湘电股份、航天彩虹、中无人机、王子新材。
5、信息化:紫光国微、振华科技、中航光电。
6、国企改革:洪都航空、航发控制、中国海防、湘电股份、中航电测、天奥电子、国睿科技、四创电子、凤凰光学等。