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逻辑为王/趋势交易、低吸/不追高;分享最新资讯/不吹不黑。
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高抛低吸的老司机
2026-05-05 08:51:09
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业绩披露期过后,“科技成长”与“涨价题材”将何去何从?
一、核心结论: 4月A股市场的强势反弹为5月行情注入了强劲动能;5月市场有望延续震荡向上格局,“科技成长”与“涨价题材”或仍将是两大核心主线。科技成长在AI技术突破与国产替代加速下,主线地位稳固,细分赛道轮动将持续释放增长动能;涨价题材受益于全球供需格局变化,多品类价格上行带来显著业绩弹性。 复盘历史,影响5月A股走势的主要因素是政策和外部事件、基本面和流动性,中小盘成长风格或相对占优。在指数连续大涨后短线风险偏大、市场畏高情绪使然,因此仓位不宜过重,短线应快进快出、方可做到进退自如;同时对行业
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中国长城
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高抛低吸的老司机
2026-03-24 12:30:01
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逻辑为王、趋势交易、静待花开
这两天总是有粉丝私信吐槽,自从川普发癫寻衅波斯以来,3月份的交易难度直线上升;再加上电风扇行情下被量化反复揉搓,快到了崩溃边缘,不自信了、迷惘了!鉴于不知道怎么做心理按摩,劝退吧又太不负责任,在这里简单地聊一下观点,不作为投资依据,仅供理性参考。技术分析图画的不好,就不上了,凑合着看吧;立贴置顶,过几个月再回头来给自己看看,吸取经验教训。 话说上证4000点、3900点都跟纸糊的一样,3800点昨天也被锤穿了;有道是事不过三,在连续3个极致的冰点后今天大A终于迎来了一个大家迫不及待的缩量反弹。那
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宁德时代
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高抛低吸的老司机
2026-02-23 15:26:44
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科技和周期耗材仍是当前市场清晰的投资主线,建议配置核心,兼顾进攻与防御
一、科技主线:聚焦AI产业化与硬科技突破 科技成长仍是多数机构共识的最强进攻方向,重点布局AI全产业链、半导体国产化及前沿科技领域。 1、AI算力与应用: 1)算力基建:国产AI芯片(如寒武纪、海光信息)、液冷服务器(浪潮信息)、光模块(中际旭创、光迅科技)等环节持续高景气。 2)AI应用落地:关注“AI+医疗”“AI+教育”场景,以及AI Agent、端侧AI(如AI手机、智能眼镜)的商业化进展。春晚与火山引擎合作或展示豆包大模型应用,可能形成催化。 2、半导体国产替代: 1)美国技术封锁加速
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浪潮信息
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铂科新材
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高抛低吸的老司机
2026-05-06 10:53:19
近两百亿算力大单落地与存储提价,AI算力与半导体20大龙头股盘点
一、算力租赁与存储提价:产业变局下的核心信号 (一)算力租赁:供需失衡催生百亿级市场爆发 近日,东阳光签署近两百亿算力大单,成为AI算力租赁市场的标志性事件。这一订单不仅印证了AI产业对高性能算力的刚性需求,更凸显了当前市场供需的严重错配。随着大模型训练、生成式AI应用的井喷式增长,算力需求呈指数级攀升,但数据中心建设周期长、高端GPU芯片供应受限等因素,导致算力供给难以匹配需求。行业数据显示,部分地区GPU算力租赁价格同比涨幅超50%,且供不应求的态势短期内难以缓解。头部云厂商的动作进一步强化
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海光信息
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高抛低吸的老司机
2026-05-06 08:45:26
[东吴 计算机] 国内算力时代开启:从算力租赁到国产算力
海外AI商业化速度加快。2026年5月,Anthropic的ARR已超过440亿美元,12个月新增350亿美元。GPT-5.5发布后,Codex在不到七天内就将收入翻了一倍。 国内模型能力不断进化,商业化能力加速。2026年4月24日,DeepSeek-V4的预览版本正式上线并同步开源。智谱截至2026年3月,MaaS平台ARR已达约17亿元,较过去12个月提升约60倍。MinimaxM2系列文本模型的平均单日Token消耗量已是2025年12月的6倍以上。2月ARR已突破1.5亿美元。20
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沐曦股份
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高抛低吸的老司机
2026-05-06 00:24:09
[国金 计算机] 国内算力黄金年代开启
本轮国内算力行情的风眼——国产模型能力跨过临界点。1)本轮国内算力链的本质,一方面在于国产大模型能力突破关键水平,DeepSeek-V4、GLM-5等国内模型Agent能力快速进阶,可以支撑不复杂的Coding和Agent应用,进而真实堆高国内算力需求;2)另一方面,国内大模型具备算法优化工程优势,整体推理算力成本低于海外,同等能力下中国头部模型的API价格仅为海外顶尖模型的极小比例,高性价比使得国产大模型成功争夺海外上一代大模型的市场份额,充分享受Token爆发的红利。 国产模型ARR
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2026-05-05 22:06:18
“光铜并进”成共识,AI架构升级驱动用量增长,铜缆高速连接核心概念股梳理
一、催化事件 1、巨头架构迭代:英伟达GB200、GB300等超节点架构大幅提升铜缆用量,GB200单机柜用量达传统数据中心5-10倍,GB300用量增幅超50%。GTC大会明确“光铜并进”路线,新一代机架及Rubin架构强化铜互连应用。 2、国产技术突破:沃尔核材224G高速通信线量产并完成448G铜缆开发;立讯精密224G方案商用,CPC产品预计2027年交付;瑞可达400G/800G产品小批量出货,泰国工厂启动海外生产。 3、行业路线明确:英伟达Feynman系统支持铜缆与CP扩展,行业确
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[东吴 电子] 存储Q1业绩点评:模组景气高企,利基存储开始发力
事件:存储模组/利基存储厂商陆续发布Q1业绩,各家营收环比高增,毛利率均有显著改善。模组端:江波龙、佰维存储、德明利、香农芯创26Q1营收环比分别增长64.3%、44.2%、82.5%、168.5%,毛利率环比分别提升24.7pct、21.4pct、30.3pct、2.6pct。利基存储端:兆易创新、普冉股份、北京君正、恒烁股份、东芯股份26Q1营收环比分别增长76.6%、63.3%、19.6%、30.1%、37.4%,毛利率环比分别提升12.2pct、18.9pct、9.7pct、18.5pc
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雨天跟妹妹去看了个画展
还是蛮有收获的,一言难尽啊,看图呗:
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高抛低吸的老司机
2026-05-04 18:12:04
闻泰科技*ST背后:安世半导体控制权争夺之鉴
2025年10月,一场围绕闻泰科技与安世半导体的控制权争议骤然升温。彼时的舆论场充满了一种情绪化的确定性—“硬刚”、“自主自救”、“不再依赖海外”等。在不少解读中,这些甚至被赋予了某种象征意义,一家中国半导体企业,试图在全球供应链博弈中摆脱束缚、重新掌握主动权。但仅仅半年之后,现实却给出了截然不同的答案。近日,闻泰科技披露2025年年报,实现营收312.53亿元,同比大幅下滑,归母净利润巨亏87.48亿元,被实施*ST,退市风险骤然逼近。当我们冷静审视这场急剧反转,其并非简单的经营波动,更像是一
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国产AI算力崛起,华为昇腾产业链全景分析与核心概念股梳理
华为昇腾产业链全景分析与核心概念股梳理 一、国产算力里程碑式突破 2026年4月,国产大模型DeepSeek V4宣布全面适配华为昇腾NPU,成为首个在官方文档中完成国产芯片认定的万亿参数模型,成功验证了昇腾承载顶级大模型的技术实力。同期,科大讯飞总裁吴晓如在业绩说明会上明确表示,将于10月在昇腾950平台发布对标业界顶尖水平的旗舰大模型,进一步彰显了昇腾算力在AI领域的技术认可度。硬件端,搭载昇腾950PR处理器的Atlas 350服务器已正式上市,昇腾950超节点预计于下半年批量部署,通过集
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锂电新周期:储能驱动下的需求重构与分化
近段时间以来,锂电概念的热度并不亚于热门的科技牛:产业链各环节久违的涨价声四起,多个环节价格涨幅超50%;以“宁王”为首的头部企业业绩激增,中创新航(03931.HK)、瑞浦兰钧(00666.HK)等二线电池厂扭亏为盈且利润翻倍,带动产业链各环节业绩共振;湖南裕能(301358.SZ)、佛塑科技(000973.SZ)、宁德时代(300750.SZ)等各环节龙头股价接连创出历史新高。资本市场铺天盖地的利好瞬时点燃“锂电新周期说”,各路券商研报及小作文再次振臂高呼:看多、看多、看多。 繁荣表象下,一
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激光器芯片:AI浪潮下量价齐升,产业链全景分析与核心概念股梳理
一、光模块业绩爆发:资本动作与产业动态交织 近期,光模块领域持续成为市场焦点,企业业绩、资本运作及产业动态共同推动板块热度攀升。 (一)龙头企业业绩爆发,验证行业高景气度 2026年4月27日,光模块龙头中际旭创发布2026年第一季度财报,延续高速增长态势。报告期内,公司实现营业收入56.23亿元,同比增长62.14%;归属于上市公司股东的净利润达12.87亿元,同比增长89.25%。公司表示,业绩增长主要得益于AI数据中心需求驱动下,800G及1.6T光模块出货量持续攀升,其中1.6T产品已成
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高抛低吸的老司机
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AI算力需求的刚性拉动芯片封测产能加速扩张,先进封装产业链核心标的梳理
一、事件&分析 随着大模型参数规模持续增长,对先进封装技术的需求激增,芯片行业在架构设计、封装工艺等方面不断创新,叠加产业链自主可控趋势,为芯片板块带来长期发展动力。 (一)全球巨头加速产能布局 2026年4月,全球封测行业掀起新一轮产能扩张热潮:日月光以148.5亿元新台币收购台南南科Fab5厂房,三星宣布在越南投资40亿美元建设封装工厂,安靠将2026年资本支出上调至25–30亿美元。这背后是AI算力需求的刚性拉动,据摩根士丹利报告,2026年全球CoWoS晶圆总需求预计达100万片,英伟达
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高抛低吸的老司机
2026-05-03 19:43:48
天赐材料:拆解26年成长史,何以成为产业周期之王?
激荡二十年间,年营收增长72.35倍,净利润规模增长63.86倍(连续20年盈利),持续拿下全球电解液和六氟磷酸锂霸主宝座……全球锂电材料王者天赐材料(002709.SZ)强势崛起的背后是一名学霸的创业故事。时间回到上世纪90年代,中科院广州分院研究生毕业的徐金富,受到同学罗秋平的邀请,一同创办道明化学,这家公司后来演变为如今的蓝月亮集团。1995年,完成早期财富积累的徐金富决定二次创业,这次他选择了和老家的化肥厂合作开发原料药,但现实却给了他当头一棒,不到两年他在道明化学积攒的第一桶金便全部亏
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业绩披露期过后,“科技成长”与“涨价题材”将何去何从?
一、核心结论: 4月A股市场的强势反弹为5月行情注入了强劲动能;5月市场有望延续震荡向上格局,“科技成长”与“涨价题材”或仍将是两大核心主线。科技成长在AI技术突破与国产替代加速下,主线地位稳固,细分赛道轮动将持续释放增长动能;涨价题材受益于全球供需格局变化,多品类价格上行带来显著业绩弹性。 复盘历史,影响5月A股走势的主要因素是政策和外部事件、基本面和流动性,中小盘成长风格或相对占优。在指数连续大涨后短线风险偏大、市场畏高情绪使然,因此仓位不宜过重,短线应快进快出、方可做到进退自如;同时对行业
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这两天总是有粉丝私信吐槽,自从川普发癫寻衅波斯以来,3月份的交易难度直线上升;再加上电风扇行情下被量化反复揉搓,快到了崩溃边缘,不自信了、迷惘了!鉴于不知道怎么做心理按摩,劝退吧又太不负责任,在这里简单地聊一下观点,不作为投资依据,仅供理性参考。技术分析图画的不好,就不上了,凑合着看吧;立贴置顶,过几个月再回头来给自己看看,吸取经验教训。 话说上证4000点、3900点都跟纸糊的一样,3800点昨天也被锤穿了;有道是事不过三,在连续3个极致的冰点后今天大A终于迎来了一个大家迫不及待的缩量反弹。那
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科技和周期耗材仍是当前市场清晰的投资主线,建议配置核心,兼顾进攻与防御
一、科技主线:聚焦AI产业化与硬科技突破 科技成长仍是多数机构共识的最强进攻方向,重点布局AI全产业链、半导体国产化及前沿科技领域。 1、AI算力与应用: 1)算力基建:国产AI芯片(如寒武纪、海光信息)、液冷服务器(浪潮信息)、光模块(中际旭创、光迅科技)等环节持续高景气。 2)AI应用落地:关注“AI+医疗”“AI+教育”场景,以及AI Agent、端侧AI(如AI手机、智能眼镜)的商业化进展。春晚与火山引擎合作或展示豆包大模型应用,可能形成催化。 2、半导体国产替代: 1)美国技术封锁加速
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近两百亿算力大单落地与存储提价,AI算力与半导体20大龙头股盘点
一、算力租赁与存储提价:产业变局下的核心信号 (一)算力租赁:供需失衡催生百亿级市场爆发 近日,东阳光签署近两百亿算力大单,成为AI算力租赁市场的标志性事件。这一订单不仅印证了AI产业对高性能算力的刚性需求,更凸显了当前市场供需的严重错配。随着大模型训练、生成式AI应用的井喷式增长,算力需求呈指数级攀升,但数据中心建设周期长、高端GPU芯片供应受限等因素,导致算力供给难以匹配需求。行业数据显示,部分地区GPU算力租赁价格同比涨幅超50%,且供不应求的态势短期内难以缓解。头部云厂商的动作进一步强化
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[东吴 计算机] 国内算力时代开启:从算力租赁到国产算力
海外AI商业化速度加快。2026年5月,Anthropic的ARR已超过440亿美元,12个月新增350亿美元。GPT-5.5发布后,Codex在不到七天内就将收入翻了一倍。 国内模型能力不断进化,商业化能力加速。2026年4月24日,DeepSeek-V4的预览版本正式上线并同步开源。智谱截至2026年3月,MaaS平台ARR已达约17亿元,较过去12个月提升约60倍。MinimaxM2系列文本模型的平均单日Token消耗量已是2025年12月的6倍以上。2月ARR已突破1.5亿美元。20
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[国金 计算机] 国内算力黄金年代开启
本轮国内算力行情的风眼——国产模型能力跨过临界点。1)本轮国内算力链的本质,一方面在于国产大模型能力突破关键水平,DeepSeek-V4、GLM-5等国内模型Agent能力快速进阶,可以支撑不复杂的Coding和Agent应用,进而真实堆高国内算力需求;2)另一方面,国内大模型具备算法优化工程优势,整体推理算力成本低于海外,同等能力下中国头部模型的API价格仅为海外顶尖模型的极小比例,高性价比使得国产大模型成功争夺海外上一代大模型的市场份额,充分享受Token爆发的红利。 国产模型ARR
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“光铜并进”成共识,AI架构升级驱动用量增长,铜缆高速连接核心概念股梳理
一、催化事件 1、巨头架构迭代:英伟达GB200、GB300等超节点架构大幅提升铜缆用量,GB200单机柜用量达传统数据中心5-10倍,GB300用量增幅超50%。GTC大会明确“光铜并进”路线,新一代机架及Rubin架构强化铜互连应用。 2、国产技术突破:沃尔核材224G高速通信线量产并完成448G铜缆开发;立讯精密224G方案商用,CPC产品预计2027年交付;瑞可达400G/800G产品小批量出货,泰国工厂启动海外生产。 3、行业路线明确:英伟达Feynman系统支持铜缆与CP扩展,行业确
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[东吴 电子] 存储Q1业绩点评:模组景气高企,利基存储开始发力
事件:存储模组/利基存储厂商陆续发布Q1业绩,各家营收环比高增,毛利率均有显著改善。模组端:江波龙、佰维存储、德明利、香农芯创26Q1营收环比分别增长64.3%、44.2%、82.5%、168.5%,毛利率环比分别提升24.7pct、21.4pct、30.3pct、2.6pct。利基存储端:兆易创新、普冉股份、北京君正、恒烁股份、东芯股份26Q1营收环比分别增长76.6%、63.3%、19.6%、30.1%、37.4%,毛利率环比分别提升12.2pct、18.9pct、9.7pct、18.5pc
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闻泰科技*ST背后:安世半导体控制权争夺之鉴
2025年10月,一场围绕闻泰科技与安世半导体的控制权争议骤然升温。彼时的舆论场充满了一种情绪化的确定性—“硬刚”、“自主自救”、“不再依赖海外”等。在不少解读中,这些甚至被赋予了某种象征意义,一家中国半导体企业,试图在全球供应链博弈中摆脱束缚、重新掌握主动权。但仅仅半年之后,现实却给出了截然不同的答案。近日,闻泰科技披露2025年年报,实现营收312.53亿元,同比大幅下滑,归母净利润巨亏87.48亿元,被实施*ST,退市风险骤然逼近。当我们冷静审视这场急剧反转,其并非简单的经营波动,更像是一
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国产AI算力崛起,华为昇腾产业链全景分析与核心概念股梳理
华为昇腾产业链全景分析与核心概念股梳理 一、国产算力里程碑式突破 2026年4月,国产大模型DeepSeek V4宣布全面适配华为昇腾NPU,成为首个在官方文档中完成国产芯片认定的万亿参数模型,成功验证了昇腾承载顶级大模型的技术实力。同期,科大讯飞总裁吴晓如在业绩说明会上明确表示,将于10月在昇腾950平台发布对标业界顶尖水平的旗舰大模型,进一步彰显了昇腾算力在AI领域的技术认可度。硬件端,搭载昇腾950PR处理器的Atlas 350服务器已正式上市,昇腾950超节点预计于下半年批量部署,通过集
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锂电新周期:储能驱动下的需求重构与分化
近段时间以来,锂电概念的热度并不亚于热门的科技牛:产业链各环节久违的涨价声四起,多个环节价格涨幅超50%;以“宁王”为首的头部企业业绩激增,中创新航(03931.HK)、瑞浦兰钧(00666.HK)等二线电池厂扭亏为盈且利润翻倍,带动产业链各环节业绩共振;湖南裕能(301358.SZ)、佛塑科技(000973.SZ)、宁德时代(300750.SZ)等各环节龙头股价接连创出历史新高。资本市场铺天盖地的利好瞬时点燃“锂电新周期说”,各路券商研报及小作文再次振臂高呼:看多、看多、看多。 繁荣表象下,一
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激光器芯片:AI浪潮下量价齐升,产业链全景分析与核心概念股梳理
一、光模块业绩爆发:资本动作与产业动态交织 近期,光模块领域持续成为市场焦点,企业业绩、资本运作及产业动态共同推动板块热度攀升。 (一)龙头企业业绩爆发,验证行业高景气度 2026年4月27日,光模块龙头中际旭创发布2026年第一季度财报,延续高速增长态势。报告期内,公司实现营业收入56.23亿元,同比增长62.14%;归属于上市公司股东的净利润达12.87亿元,同比增长89.25%。公司表示,业绩增长主要得益于AI数据中心需求驱动下,800G及1.6T光模块出货量持续攀升,其中1.6T产品已成
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AI算力需求的刚性拉动芯片封测产能加速扩张,先进封装产业链核心标的梳理
一、事件&分析 随着大模型参数规模持续增长,对先进封装技术的需求激增,芯片行业在架构设计、封装工艺等方面不断创新,叠加产业链自主可控趋势,为芯片板块带来长期发展动力。 (一)全球巨头加速产能布局 2026年4月,全球封测行业掀起新一轮产能扩张热潮:日月光以148.5亿元新台币收购台南南科Fab5厂房,三星宣布在越南投资40亿美元建设封装工厂,安靠将2026年资本支出上调至25–30亿美元。这背后是AI算力需求的刚性拉动,据摩根士丹利报告,2026年全球CoWoS晶圆总需求预计达100万片,英伟达
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2026-05-03 19:43:48
天赐材料:拆解26年成长史,何以成为产业周期之王?
激荡二十年间,年营收增长72.35倍,净利润规模增长63.86倍(连续20年盈利),持续拿下全球电解液和六氟磷酸锂霸主宝座……全球锂电材料王者天赐材料(002709.SZ)强势崛起的背后是一名学霸的创业故事。时间回到上世纪90年代,中科院广州分院研究生毕业的徐金富,受到同学罗秋平的邀请,一同创办道明化学,这家公司后来演变为如今的蓝月亮集团。1995年,完成早期财富积累的徐金富决定二次创业,这次他选择了和老家的化肥厂合作开发原料药,但现实却给了他当头一棒,不到两年他在道明化学积攒的第一桶金便全部亏
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2026-05-05 08:51:09
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业绩披露期过后,“科技成长”与“涨价题材”将何去何从?
一、核心结论: 4月A股市场的强势反弹为5月行情注入了强劲动能;5月市场有望延续震荡向上格局,“科技成长”与“涨价题材”或仍将是两大核心主线。科技成长在AI技术突破与国产替代加速下,主线地位稳固,细分赛道轮动将持续释放增长动能;涨价题材受益于全球供需格局变化,多品类价格上行带来显著业绩弹性。 复盘历史,影响5月A股走势的主要因素是政策和外部事件、基本面和流动性,中小盘成长风格或相对占优。在指数连续大涨后短线风险偏大、市场畏高情绪使然,因此仓位不宜过重,短线应快进快出、方可做到进退自如;同时对行业
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2026-03-24 12:30:01
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逻辑为王、趋势交易、静待花开
这两天总是有粉丝私信吐槽,自从川普发癫寻衅波斯以来,3月份的交易难度直线上升;再加上电风扇行情下被量化反复揉搓,快到了崩溃边缘,不自信了、迷惘了!鉴于不知道怎么做心理按摩,劝退吧又太不负责任,在这里简单地聊一下观点,不作为投资依据,仅供理性参考。技术分析图画的不好,就不上了,凑合着看吧;立贴置顶,过几个月再回头来给自己看看,吸取经验教训。 话说上证4000点、3900点都跟纸糊的一样,3800点昨天也被锤穿了;有道是事不过三,在连续3个极致的冰点后今天大A终于迎来了一个大家迫不及待的缩量反弹。那
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宁德时代
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科技和周期耗材仍是当前市场清晰的投资主线,建议配置核心,兼顾进攻与防御
一、科技主线:聚焦AI产业化与硬科技突破 科技成长仍是多数机构共识的最强进攻方向,重点布局AI全产业链、半导体国产化及前沿科技领域。 1、AI算力与应用: 1)算力基建:国产AI芯片(如寒武纪、海光信息)、液冷服务器(浪潮信息)、光模块(中际旭创、光迅科技)等环节持续高景气。 2)AI应用落地:关注“AI+医疗”“AI+教育”场景,以及AI Agent、端侧AI(如AI手机、智能眼镜)的商业化进展。春晚与火山引擎合作或展示豆包大模型应用,可能形成催化。 2、半导体国产替代: 1)美国技术封锁加速
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浪潮信息
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近两百亿算力大单落地与存储提价,AI算力与半导体20大龙头股盘点
一、算力租赁与存储提价:产业变局下的核心信号 (一)算力租赁:供需失衡催生百亿级市场爆发 近日,东阳光签署近两百亿算力大单,成为AI算力租赁市场的标志性事件。这一订单不仅印证了AI产业对高性能算力的刚性需求,更凸显了当前市场供需的严重错配。随着大模型训练、生成式AI应用的井喷式增长,算力需求呈指数级攀升,但数据中心建设周期长、高端GPU芯片供应受限等因素,导致算力供给难以匹配需求。行业数据显示,部分地区GPU算力租赁价格同比涨幅超50%,且供不应求的态势短期内难以缓解。头部云厂商的动作进一步强化
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海光信息
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2026-05-06 08:45:26
[东吴 计算机] 国内算力时代开启:从算力租赁到国产算力
海外AI商业化速度加快。2026年5月,Anthropic的ARR已超过440亿美元,12个月新增350亿美元。GPT-5.5发布后,Codex在不到七天内就将收入翻了一倍。 国内模型能力不断进化,商业化能力加速。2026年4月24日,DeepSeek-V4的预览版本正式上线并同步开源。智谱截至2026年3月,MaaS平台ARR已达约17亿元,较过去12个月提升约60倍。MinimaxM2系列文本模型的平均单日Token消耗量已是2025年12月的6倍以上。2月ARR已突破1.5亿美元。20
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2026-05-06 00:24:09
[国金 计算机] 国内算力黄金年代开启
本轮国内算力行情的风眼——国产模型能力跨过临界点。1)本轮国内算力链的本质,一方面在于国产大模型能力突破关键水平,DeepSeek-V4、GLM-5等国内模型Agent能力快速进阶,可以支撑不复杂的Coding和Agent应用,进而真实堆高国内算力需求;2)另一方面,国内大模型具备算法优化工程优势,整体推理算力成本低于海外,同等能力下中国头部模型的API价格仅为海外顶尖模型的极小比例,高性价比使得国产大模型成功争夺海外上一代大模型的市场份额,充分享受Token爆发的红利。 国产模型ARR
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“光铜并进”成共识,AI架构升级驱动用量增长,铜缆高速连接核心概念股梳理
一、催化事件 1、巨头架构迭代:英伟达GB200、GB300等超节点架构大幅提升铜缆用量,GB200单机柜用量达传统数据中心5-10倍,GB300用量增幅超50%。GTC大会明确“光铜并进”路线,新一代机架及Rubin架构强化铜互连应用。 2、国产技术突破:沃尔核材224G高速通信线量产并完成448G铜缆开发;立讯精密224G方案商用,CPC产品预计2027年交付;瑞可达400G/800G产品小批量出货,泰国工厂启动海外生产。 3、行业路线明确:英伟达Feynman系统支持铜缆与CP扩展,行业确
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[东吴 电子] 存储Q1业绩点评:模组景气高企,利基存储开始发力
事件:存储模组/利基存储厂商陆续发布Q1业绩,各家营收环比高增,毛利率均有显著改善。模组端:江波龙、佰维存储、德明利、香农芯创26Q1营收环比分别增长64.3%、44.2%、82.5%、168.5%,毛利率环比分别提升24.7pct、21.4pct、30.3pct、2.6pct。利基存储端:兆易创新、普冉股份、北京君正、恒烁股份、东芯股份26Q1营收环比分别增长76.6%、63.3%、19.6%、30.1%、37.4%,毛利率环比分别提升12.2pct、18.9pct、9.7pct、18.5pc
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雨天跟妹妹去看了个画展
还是蛮有收获的,一言难尽啊,看图呗:
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2026-05-04 18:12:04
闻泰科技*ST背后:安世半导体控制权争夺之鉴
2025年10月,一场围绕闻泰科技与安世半导体的控制权争议骤然升温。彼时的舆论场充满了一种情绪化的确定性—“硬刚”、“自主自救”、“不再依赖海外”等。在不少解读中,这些甚至被赋予了某种象征意义,一家中国半导体企业,试图在全球供应链博弈中摆脱束缚、重新掌握主动权。但仅仅半年之后,现实却给出了截然不同的答案。近日,闻泰科技披露2025年年报,实现营收312.53亿元,同比大幅下滑,归母净利润巨亏87.48亿元,被实施*ST,退市风险骤然逼近。当我们冷静审视这场急剧反转,其并非简单的经营波动,更像是一
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国产AI算力崛起,华为昇腾产业链全景分析与核心概念股梳理
华为昇腾产业链全景分析与核心概念股梳理 一、国产算力里程碑式突破 2026年4月,国产大模型DeepSeek V4宣布全面适配华为昇腾NPU,成为首个在官方文档中完成国产芯片认定的万亿参数模型,成功验证了昇腾承载顶级大模型的技术实力。同期,科大讯飞总裁吴晓如在业绩说明会上明确表示,将于10月在昇腾950平台发布对标业界顶尖水平的旗舰大模型,进一步彰显了昇腾算力在AI领域的技术认可度。硬件端,搭载昇腾950PR处理器的Atlas 350服务器已正式上市,昇腾950超节点预计于下半年批量部署,通过集
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锂电新周期:储能驱动下的需求重构与分化
近段时间以来,锂电概念的热度并不亚于热门的科技牛:产业链各环节久违的涨价声四起,多个环节价格涨幅超50%;以“宁王”为首的头部企业业绩激增,中创新航(03931.HK)、瑞浦兰钧(00666.HK)等二线电池厂扭亏为盈且利润翻倍,带动产业链各环节业绩共振;湖南裕能(301358.SZ)、佛塑科技(000973.SZ)、宁德时代(300750.SZ)等各环节龙头股价接连创出历史新高。资本市场铺天盖地的利好瞬时点燃“锂电新周期说”,各路券商研报及小作文再次振臂高呼:看多、看多、看多。 繁荣表象下,一
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天齐锂业
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激光器芯片:AI浪潮下量价齐升,产业链全景分析与核心概念股梳理
一、光模块业绩爆发:资本动作与产业动态交织 近期,光模块领域持续成为市场焦点,企业业绩、资本运作及产业动态共同推动板块热度攀升。 (一)龙头企业业绩爆发,验证行业高景气度 2026年4月27日,光模块龙头中际旭创发布2026年第一季度财报,延续高速增长态势。报告期内,公司实现营业收入56.23亿元,同比增长62.14%;归属于上市公司股东的净利润达12.87亿元,同比增长89.25%。公司表示,业绩增长主要得益于AI数据中心需求驱动下,800G及1.6T光模块出货量持续攀升,其中1.6T产品已成
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2026-05-03 20:54:46
AI算力需求的刚性拉动芯片封测产能加速扩张,先进封装产业链核心标的梳理
一、事件&分析 随着大模型参数规模持续增长,对先进封装技术的需求激增,芯片行业在架构设计、封装工艺等方面不断创新,叠加产业链自主可控趋势,为芯片板块带来长期发展动力。 (一)全球巨头加速产能布局 2026年4月,全球封测行业掀起新一轮产能扩张热潮:日月光以148.5亿元新台币收购台南南科Fab5厂房,三星宣布在越南投资40亿美元建设封装工厂,安靠将2026年资本支出上调至25–30亿美元。这背后是AI算力需求的刚性拉动,据摩根士丹利报告,2026年全球CoWoS晶圆总需求预计达100万片,英伟达
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天赐材料:拆解26年成长史,何以成为产业周期之王?
激荡二十年间,年营收增长72.35倍,净利润规模增长63.86倍(连续20年盈利),持续拿下全球电解液和六氟磷酸锂霸主宝座……全球锂电材料王者天赐材料(002709.SZ)强势崛起的背后是一名学霸的创业故事。时间回到上世纪90年代,中科院广州分院研究生毕业的徐金富,受到同学罗秋平的邀请,一同创办道明化学,这家公司后来演变为如今的蓝月亮集团。1995年,完成早期财富积累的徐金富决定二次创业,这次他选择了和老家的化肥厂合作开发原料药,但现实却给了他当头一棒,不到两年他在道明化学积攒的第一桶金便全部亏
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业绩披露期过后,“科技成长”与“涨价题材”将何去何从?
一、核心结论: 4月A股市场的强势反弹为5月行情注入了强劲动能;5月市场有望延续震荡向上格局,“科技成长”与“涨价题材”或仍将是两大核心主线。科技成长在AI技术突破与国产替代加速下,主线地位稳固,细分赛道轮动将持续释放增长动能;涨价题材受益于全球供需格局变化,多品类价格上行带来显著业绩弹性。 复盘历史,影响5月A股走势的主要因素是政策和外部事件、基本面和流动性,中小盘成长风格或相对占优。在指数连续大涨后短线风险偏大、市场畏高情绪使然,因此仓位不宜过重,短线应快进快出、方可做到进退自如;同时对行业
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这两天总是有粉丝私信吐槽,自从川普发癫寻衅波斯以来,3月份的交易难度直线上升;再加上电风扇行情下被量化反复揉搓,快到了崩溃边缘,不自信了、迷惘了!鉴于不知道怎么做心理按摩,劝退吧又太不负责任,在这里简单地聊一下观点,不作为投资依据,仅供理性参考。技术分析图画的不好,就不上了,凑合着看吧;立贴置顶,过几个月再回头来给自己看看,吸取经验教训。 话说上证4000点、3900点都跟纸糊的一样,3800点昨天也被锤穿了;有道是事不过三,在连续3个极致的冰点后今天大A终于迎来了一个大家迫不及待的缩量反弹。那
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科技和周期耗材仍是当前市场清晰的投资主线,建议配置核心,兼顾进攻与防御
一、科技主线:聚焦AI产业化与硬科技突破 科技成长仍是多数机构共识的最强进攻方向,重点布局AI全产业链、半导体国产化及前沿科技领域。 1、AI算力与应用: 1)算力基建:国产AI芯片(如寒武纪、海光信息)、液冷服务器(浪潮信息)、光模块(中际旭创、光迅科技)等环节持续高景气。 2)AI应用落地:关注“AI+医疗”“AI+教育”场景,以及AI Agent、端侧AI(如AI手机、智能眼镜)的商业化进展。春晚与火山引擎合作或展示豆包大模型应用,可能形成催化。 2、半导体国产替代: 1)美国技术封锁加速
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近两百亿算力大单落地与存储提价,AI算力与半导体20大龙头股盘点
一、算力租赁与存储提价:产业变局下的核心信号 (一)算力租赁:供需失衡催生百亿级市场爆发 近日,东阳光签署近两百亿算力大单,成为AI算力租赁市场的标志性事件。这一订单不仅印证了AI产业对高性能算力的刚性需求,更凸显了当前市场供需的严重错配。随着大模型训练、生成式AI应用的井喷式增长,算力需求呈指数级攀升,但数据中心建设周期长、高端GPU芯片供应受限等因素,导致算力供给难以匹配需求。行业数据显示,部分地区GPU算力租赁价格同比涨幅超50%,且供不应求的态势短期内难以缓解。头部云厂商的动作进一步强化
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[东吴 计算机] 国内算力时代开启:从算力租赁到国产算力
海外AI商业化速度加快。2026年5月,Anthropic的ARR已超过440亿美元,12个月新增350亿美元。GPT-5.5发布后,Codex在不到七天内就将收入翻了一倍。 国内模型能力不断进化,商业化能力加速。2026年4月24日,DeepSeek-V4的预览版本正式上线并同步开源。智谱截至2026年3月,MaaS平台ARR已达约17亿元,较过去12个月提升约60倍。MinimaxM2系列文本模型的平均单日Token消耗量已是2025年12月的6倍以上。2月ARR已突破1.5亿美元。20
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[国金 计算机] 国内算力黄金年代开启
本轮国内算力行情的风眼——国产模型能力跨过临界点。1)本轮国内算力链的本质,一方面在于国产大模型能力突破关键水平,DeepSeek-V4、GLM-5等国内模型Agent能力快速进阶,可以支撑不复杂的Coding和Agent应用,进而真实堆高国内算力需求;2)另一方面,国内大模型具备算法优化工程优势,整体推理算力成本低于海外,同等能力下中国头部模型的API价格仅为海外顶尖模型的极小比例,高性价比使得国产大模型成功争夺海外上一代大模型的市场份额,充分享受Token爆发的红利。 国产模型ARR
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“光铜并进”成共识,AI架构升级驱动用量增长,铜缆高速连接核心概念股梳理
一、催化事件 1、巨头架构迭代:英伟达GB200、GB300等超节点架构大幅提升铜缆用量,GB200单机柜用量达传统数据中心5-10倍,GB300用量增幅超50%。GTC大会明确“光铜并进”路线,新一代机架及Rubin架构强化铜互连应用。 2、国产技术突破:沃尔核材224G高速通信线量产并完成448G铜缆开发;立讯精密224G方案商用,CPC产品预计2027年交付;瑞可达400G/800G产品小批量出货,泰国工厂启动海外生产。 3、行业路线明确:英伟达Feynman系统支持铜缆与CP扩展,行业确
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[东吴 电子] 存储Q1业绩点评:模组景气高企,利基存储开始发力
事件:存储模组/利基存储厂商陆续发布Q1业绩,各家营收环比高增,毛利率均有显著改善。模组端:江波龙、佰维存储、德明利、香农芯创26Q1营收环比分别增长64.3%、44.2%、82.5%、168.5%,毛利率环比分别提升24.7pct、21.4pct、30.3pct、2.6pct。利基存储端:兆易创新、普冉股份、北京君正、恒烁股份、东芯股份26Q1营收环比分别增长76.6%、63.3%、19.6%、30.1%、37.4%,毛利率环比分别提升12.2pct、18.9pct、9.7pct、18.5pc
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闻泰科技*ST背后:安世半导体控制权争夺之鉴
2025年10月,一场围绕闻泰科技与安世半导体的控制权争议骤然升温。彼时的舆论场充满了一种情绪化的确定性—“硬刚”、“自主自救”、“不再依赖海外”等。在不少解读中,这些甚至被赋予了某种象征意义,一家中国半导体企业,试图在全球供应链博弈中摆脱束缚、重新掌握主动权。但仅仅半年之后,现实却给出了截然不同的答案。近日,闻泰科技披露2025年年报,实现营收312.53亿元,同比大幅下滑,归母净利润巨亏87.48亿元,被实施*ST,退市风险骤然逼近。当我们冷静审视这场急剧反转,其并非简单的经营波动,更像是一
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国产AI算力崛起,华为昇腾产业链全景分析与核心概念股梳理
华为昇腾产业链全景分析与核心概念股梳理 一、国产算力里程碑式突破 2026年4月,国产大模型DeepSeek V4宣布全面适配华为昇腾NPU,成为首个在官方文档中完成国产芯片认定的万亿参数模型,成功验证了昇腾承载顶级大模型的技术实力。同期,科大讯飞总裁吴晓如在业绩说明会上明确表示,将于10月在昇腾950平台发布对标业界顶尖水平的旗舰大模型,进一步彰显了昇腾算力在AI领域的技术认可度。硬件端,搭载昇腾950PR处理器的Atlas 350服务器已正式上市,昇腾950超节点预计于下半年批量部署,通过集
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锂电新周期:储能驱动下的需求重构与分化
近段时间以来,锂电概念的热度并不亚于热门的科技牛:产业链各环节久违的涨价声四起,多个环节价格涨幅超50%;以“宁王”为首的头部企业业绩激增,中创新航(03931.HK)、瑞浦兰钧(00666.HK)等二线电池厂扭亏为盈且利润翻倍,带动产业链各环节业绩共振;湖南裕能(301358.SZ)、佛塑科技(000973.SZ)、宁德时代(300750.SZ)等各环节龙头股价接连创出历史新高。资本市场铺天盖地的利好瞬时点燃“锂电新周期说”,各路券商研报及小作文再次振臂高呼:看多、看多、看多。 繁荣表象下,一
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激光器芯片:AI浪潮下量价齐升,产业链全景分析与核心概念股梳理
一、光模块业绩爆发:资本动作与产业动态交织 近期,光模块领域持续成为市场焦点,企业业绩、资本运作及产业动态共同推动板块热度攀升。 (一)龙头企业业绩爆发,验证行业高景气度 2026年4月27日,光模块龙头中际旭创发布2026年第一季度财报,延续高速增长态势。报告期内,公司实现营业收入56.23亿元,同比增长62.14%;归属于上市公司股东的净利润达12.87亿元,同比增长89.25%。公司表示,业绩增长主要得益于AI数据中心需求驱动下,800G及1.6T光模块出货量持续攀升,其中1.6T产品已成
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AI算力需求的刚性拉动芯片封测产能加速扩张,先进封装产业链核心标的梳理
一、事件&分析 随着大模型参数规模持续增长,对先进封装技术的需求激增,芯片行业在架构设计、封装工艺等方面不断创新,叠加产业链自主可控趋势,为芯片板块带来长期发展动力。 (一)全球巨头加速产能布局 2026年4月,全球封测行业掀起新一轮产能扩张热潮:日月光以148.5亿元新台币收购台南南科Fab5厂房,三星宣布在越南投资40亿美元建设封装工厂,安靠将2026年资本支出上调至25–30亿美元。这背后是AI算力需求的刚性拉动,据摩根士丹利报告,2026年全球CoWoS晶圆总需求预计达100万片,英伟达
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天赐材料:拆解26年成长史,何以成为产业周期之王?
激荡二十年间,年营收增长72.35倍,净利润规模增长63.86倍(连续20年盈利),持续拿下全球电解液和六氟磷酸锂霸主宝座……全球锂电材料王者天赐材料(002709.SZ)强势崛起的背后是一名学霸的创业故事。时间回到上世纪90年代,中科院广州分院研究生毕业的徐金富,受到同学罗秋平的邀请,一同创办道明化学,这家公司后来演变为如今的蓝月亮集团。1995年,完成早期财富积累的徐金富决定二次创业,这次他选择了和老家的化肥厂合作开发原料药,但现实却给了他当头一棒,不到两年他在道明化学积攒的第一桶金便全部亏
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业绩披露期过后,“科技成长”与“涨价题材”将何去何从?
一、核心结论: 4月A股市场的强势反弹为5月行情注入了强劲动能;5月市场有望延续震荡向上格局,“科技成长”与“涨价题材”或仍将是两大核心主线。科技成长在AI技术突破与国产替代加速下,主线地位稳固,细分赛道轮动将持续释放增长动能;涨价题材受益于全球供需格局变化,多品类价格上行带来显著业绩弹性。 复盘历史,影响5月A股走势的主要因素是政策和外部事件、基本面和流动性,中小盘成长风格或相对占优。在指数连续大涨后短线风险偏大、市场畏高情绪使然,因此仓位不宜过重,短线应快进快出、方可做到进退自如;同时对行业
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逻辑为王、趋势交易、静待花开
这两天总是有粉丝私信吐槽,自从川普发癫寻衅波斯以来,3月份的交易难度直线上升;再加上电风扇行情下被量化反复揉搓,快到了崩溃边缘,不自信了、迷惘了!鉴于不知道怎么做心理按摩,劝退吧又太不负责任,在这里简单地聊一下观点,不作为投资依据,仅供理性参考。技术分析图画的不好,就不上了,凑合着看吧;立贴置顶,过几个月再回头来给自己看看,吸取经验教训。 话说上证4000点、3900点都跟纸糊的一样,3800点昨天也被锤穿了;有道是事不过三,在连续3个极致的冰点后今天大A终于迎来了一个大家迫不及待的缩量反弹。那
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科技和周期耗材仍是当前市场清晰的投资主线,建议配置核心,兼顾进攻与防御
一、科技主线:聚焦AI产业化与硬科技突破 科技成长仍是多数机构共识的最强进攻方向,重点布局AI全产业链、半导体国产化及前沿科技领域。 1、AI算力与应用: 1)算力基建:国产AI芯片(如寒武纪、海光信息)、液冷服务器(浪潮信息)、光模块(中际旭创、光迅科技)等环节持续高景气。 2)AI应用落地:关注“AI+医疗”“AI+教育”场景,以及AI Agent、端侧AI(如AI手机、智能眼镜)的商业化进展。春晚与火山引擎合作或展示豆包大模型应用,可能形成催化。 2、半导体国产替代: 1)美国技术封锁加速
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近两百亿算力大单落地与存储提价,AI算力与半导体20大龙头股盘点
一、算力租赁与存储提价:产业变局下的核心信号 (一)算力租赁:供需失衡催生百亿级市场爆发 近日,东阳光签署近两百亿算力大单,成为AI算力租赁市场的标志性事件。这一订单不仅印证了AI产业对高性能算力的刚性需求,更凸显了当前市场供需的严重错配。随着大模型训练、生成式AI应用的井喷式增长,算力需求呈指数级攀升,但数据中心建设周期长、高端GPU芯片供应受限等因素,导致算力供给难以匹配需求。行业数据显示,部分地区GPU算力租赁价格同比涨幅超50%,且供不应求的态势短期内难以缓解。头部云厂商的动作进一步强化
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海光信息
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[东吴 计算机] 国内算力时代开启:从算力租赁到国产算力
海外AI商业化速度加快。2026年5月,Anthropic的ARR已超过440亿美元,12个月新增350亿美元。GPT-5.5发布后,Codex在不到七天内就将收入翻了一倍。 国内模型能力不断进化,商业化能力加速。2026年4月24日,DeepSeek-V4的预览版本正式上线并同步开源。智谱截至2026年3月,MaaS平台ARR已达约17亿元,较过去12个月提升约60倍。MinimaxM2系列文本模型的平均单日Token消耗量已是2025年12月的6倍以上。2月ARR已突破1.5亿美元。20
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[国金 计算机] 国内算力黄金年代开启
本轮国内算力行情的风眼——国产模型能力跨过临界点。1)本轮国内算力链的本质,一方面在于国产大模型能力突破关键水平,DeepSeek-V4、GLM-5等国内模型Agent能力快速进阶,可以支撑不复杂的Coding和Agent应用,进而真实堆高国内算力需求;2)另一方面,国内大模型具备算法优化工程优势,整体推理算力成本低于海外,同等能力下中国头部模型的API价格仅为海外顶尖模型的极小比例,高性价比使得国产大模型成功争夺海外上一代大模型的市场份额,充分享受Token爆发的红利。 国产模型ARR
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“光铜并进”成共识,AI架构升级驱动用量增长,铜缆高速连接核心概念股梳理
一、催化事件 1、巨头架构迭代:英伟达GB200、GB300等超节点架构大幅提升铜缆用量,GB200单机柜用量达传统数据中心5-10倍,GB300用量增幅超50%。GTC大会明确“光铜并进”路线,新一代机架及Rubin架构强化铜互连应用。 2、国产技术突破:沃尔核材224G高速通信线量产并完成448G铜缆开发;立讯精密224G方案商用,CPC产品预计2027年交付;瑞可达400G/800G产品小批量出货,泰国工厂启动海外生产。 3、行业路线明确:英伟达Feynman系统支持铜缆与CP扩展,行业确
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[东吴 电子] 存储Q1业绩点评:模组景气高企,利基存储开始发力
事件:存储模组/利基存储厂商陆续发布Q1业绩,各家营收环比高增,毛利率均有显著改善。模组端:江波龙、佰维存储、德明利、香农芯创26Q1营收环比分别增长64.3%、44.2%、82.5%、168.5%,毛利率环比分别提升24.7pct、21.4pct、30.3pct、2.6pct。利基存储端:兆易创新、普冉股份、北京君正、恒烁股份、东芯股份26Q1营收环比分别增长76.6%、63.3%、19.6%、30.1%、37.4%,毛利率环比分别提升12.2pct、18.9pct、9.7pct、18.5pc
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雨天跟妹妹去看了个画展
还是蛮有收获的,一言难尽啊,看图呗:
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2026-05-04 18:12:04
闻泰科技*ST背后:安世半导体控制权争夺之鉴
2025年10月,一场围绕闻泰科技与安世半导体的控制权争议骤然升温。彼时的舆论场充满了一种情绪化的确定性—“硬刚”、“自主自救”、“不再依赖海外”等。在不少解读中,这些甚至被赋予了某种象征意义,一家中国半导体企业,试图在全球供应链博弈中摆脱束缚、重新掌握主动权。但仅仅半年之后,现实却给出了截然不同的答案。近日,闻泰科技披露2025年年报,实现营收312.53亿元,同比大幅下滑,归母净利润巨亏87.48亿元,被实施*ST,退市风险骤然逼近。当我们冷静审视这场急剧反转,其并非简单的经营波动,更像是一
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国产AI算力崛起,华为昇腾产业链全景分析与核心概念股梳理
华为昇腾产业链全景分析与核心概念股梳理 一、国产算力里程碑式突破 2026年4月,国产大模型DeepSeek V4宣布全面适配华为昇腾NPU,成为首个在官方文档中完成国产芯片认定的万亿参数模型,成功验证了昇腾承载顶级大模型的技术实力。同期,科大讯飞总裁吴晓如在业绩说明会上明确表示,将于10月在昇腾950平台发布对标业界顶尖水平的旗舰大模型,进一步彰显了昇腾算力在AI领域的技术认可度。硬件端,搭载昇腾950PR处理器的Atlas 350服务器已正式上市,昇腾950超节点预计于下半年批量部署,通过集
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锂电新周期:储能驱动下的需求重构与分化
近段时间以来,锂电概念的热度并不亚于热门的科技牛:产业链各环节久违的涨价声四起,多个环节价格涨幅超50%;以“宁王”为首的头部企业业绩激增,中创新航(03931.HK)、瑞浦兰钧(00666.HK)等二线电池厂扭亏为盈且利润翻倍,带动产业链各环节业绩共振;湖南裕能(301358.SZ)、佛塑科技(000973.SZ)、宁德时代(300750.SZ)等各环节龙头股价接连创出历史新高。资本市场铺天盖地的利好瞬时点燃“锂电新周期说”,各路券商研报及小作文再次振臂高呼:看多、看多、看多。 繁荣表象下,一
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激光器芯片:AI浪潮下量价齐升,产业链全景分析与核心概念股梳理
一、光模块业绩爆发:资本动作与产业动态交织 近期,光模块领域持续成为市场焦点,企业业绩、资本运作及产业动态共同推动板块热度攀升。 (一)龙头企业业绩爆发,验证行业高景气度 2026年4月27日,光模块龙头中际旭创发布2026年第一季度财报,延续高速增长态势。报告期内,公司实现营业收入56.23亿元,同比增长62.14%;归属于上市公司股东的净利润达12.87亿元,同比增长89.25%。公司表示,业绩增长主要得益于AI数据中心需求驱动下,800G及1.6T光模块出货量持续攀升,其中1.6T产品已成
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AI算力需求的刚性拉动芯片封测产能加速扩张,先进封装产业链核心标的梳理
一、事件&分析 随着大模型参数规模持续增长,对先进封装技术的需求激增,芯片行业在架构设计、封装工艺等方面不断创新,叠加产业链自主可控趋势,为芯片板块带来长期发展动力。 (一)全球巨头加速产能布局 2026年4月,全球封测行业掀起新一轮产能扩张热潮:日月光以148.5亿元新台币收购台南南科Fab5厂房,三星宣布在越南投资40亿美元建设封装工厂,安靠将2026年资本支出上调至25–30亿美元。这背后是AI算力需求的刚性拉动,据摩根士丹利报告,2026年全球CoWoS晶圆总需求预计达100万片,英伟达
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天赐材料:拆解26年成长史,何以成为产业周期之王?
激荡二十年间,年营收增长72.35倍,净利润规模增长63.86倍(连续20年盈利),持续拿下全球电解液和六氟磷酸锂霸主宝座……全球锂电材料王者天赐材料(002709.SZ)强势崛起的背后是一名学霸的创业故事。时间回到上世纪90年代,中科院广州分院研究生毕业的徐金富,受到同学罗秋平的邀请,一同创办道明化学,这家公司后来演变为如今的蓝月亮集团。1995年,完成早期财富积累的徐金富决定二次创业,这次他选择了和老家的化肥厂合作开发原料药,但现实却给了他当头一棒,不到两年他在道明化学积攒的第一桶金便全部亏
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业绩披露期过后,“科技成长”与“涨价题材”将何去何从?
一、核心结论: 4月A股市场的强势反弹为5月行情注入了强劲动能;5月市场有望延续震荡向上格局,“科技成长”与“涨价题材”或仍将是两大核心主线。科技成长在AI技术突破与国产替代加速下,主线地位稳固,细分赛道轮动将持续释放增长动能;涨价题材受益于全球供需格局变化,多品类价格上行带来显著业绩弹性。 复盘历史,影响5月A股走势的主要因素是政策和外部事件、基本面和流动性,中小盘成长风格或相对占优。在指数连续大涨后短线风险偏大、市场畏高情绪使然,因此仓位不宜过重,短线应快进快出、方可做到进退自如;同时对行业
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科技和周期耗材仍是当前市场清晰的投资主线,建议配置核心,兼顾进攻与防御
一、科技主线:聚焦AI产业化与硬科技突破 科技成长仍是多数机构共识的最强进攻方向,重点布局AI全产业链、半导体国产化及前沿科技领域。 1、AI算力与应用: 1)算力基建:国产AI芯片(如寒武纪、海光信息)、液冷服务器(浪潮信息)、光模块(中际旭创、光迅科技)等环节持续高景气。 2)AI应用落地:关注“AI+医疗”“AI+教育”场景,以及AI Agent、端侧AI(如AI手机、智能眼镜)的商业化进展。春晚与火山引擎合作或展示豆包大模型应用,可能形成催化。 2、半导体国产替代: 1)美国技术封锁加速
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近两百亿算力大单落地与存储提价,AI算力与半导体20大龙头股盘点
一、算力租赁与存储提价:产业变局下的核心信号 (一)算力租赁:供需失衡催生百亿级市场爆发 近日,东阳光签署近两百亿算力大单,成为AI算力租赁市场的标志性事件。这一订单不仅印证了AI产业对高性能算力的刚性需求,更凸显了当前市场供需的严重错配。随着大模型训练、生成式AI应用的井喷式增长,算力需求呈指数级攀升,但数据中心建设周期长、高端GPU芯片供应受限等因素,导致算力供给难以匹配需求。行业数据显示,部分地区GPU算力租赁价格同比涨幅超50%,且供不应求的态势短期内难以缓解。头部云厂商的动作进一步强化
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[东吴 计算机] 国内算力时代开启:从算力租赁到国产算力
海外AI商业化速度加快。2026年5月,Anthropic的ARR已超过440亿美元,12个月新增350亿美元。GPT-5.5发布后,Codex在不到七天内就将收入翻了一倍。 国内模型能力不断进化,商业化能力加速。2026年4月24日,DeepSeek-V4的预览版本正式上线并同步开源。智谱截至2026年3月,MaaS平台ARR已达约17亿元,较过去12个月提升约60倍。MinimaxM2系列文本模型的平均单日Token消耗量已是2025年12月的6倍以上。2月ARR已突破1.5亿美元。20
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[国金 计算机] 国内算力黄金年代开启
本轮国内算力行情的风眼——国产模型能力跨过临界点。1)本轮国内算力链的本质,一方面在于国产大模型能力突破关键水平,DeepSeek-V4、GLM-5等国内模型Agent能力快速进阶,可以支撑不复杂的Coding和Agent应用,进而真实堆高国内算力需求;2)另一方面,国内大模型具备算法优化工程优势,整体推理算力成本低于海外,同等能力下中国头部模型的API价格仅为海外顶尖模型的极小比例,高性价比使得国产大模型成功争夺海外上一代大模型的市场份额,充分享受Token爆发的红利。 国产模型ARR
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“光铜并进”成共识,AI架构升级驱动用量增长,铜缆高速连接核心概念股梳理
一、催化事件 1、巨头架构迭代:英伟达GB200、GB300等超节点架构大幅提升铜缆用量,GB200单机柜用量达传统数据中心5-10倍,GB300用量增幅超50%。GTC大会明确“光铜并进”路线,新一代机架及Rubin架构强化铜互连应用。 2、国产技术突破:沃尔核材224G高速通信线量产并完成448G铜缆开发;立讯精密224G方案商用,CPC产品预计2027年交付;瑞可达400G/800G产品小批量出货,泰国工厂启动海外生产。 3、行业路线明确:英伟达Feynman系统支持铜缆与CP扩展,行业确
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[东吴 电子] 存储Q1业绩点评:模组景气高企,利基存储开始发力
事件:存储模组/利基存储厂商陆续发布Q1业绩,各家营收环比高增,毛利率均有显著改善。模组端:江波龙、佰维存储、德明利、香农芯创26Q1营收环比分别增长64.3%、44.2%、82.5%、168.5%,毛利率环比分别提升24.7pct、21.4pct、30.3pct、2.6pct。利基存储端:兆易创新、普冉股份、北京君正、恒烁股份、东芯股份26Q1营收环比分别增长76.6%、63.3%、19.6%、30.1%、37.4%,毛利率环比分别提升12.2pct、18.9pct、9.7pct、18.5pc
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闻泰科技*ST背后:安世半导体控制权争夺之鉴
2025年10月,一场围绕闻泰科技与安世半导体的控制权争议骤然升温。彼时的舆论场充满了一种情绪化的确定性—“硬刚”、“自主自救”、“不再依赖海外”等。在不少解读中,这些甚至被赋予了某种象征意义,一家中国半导体企业,试图在全球供应链博弈中摆脱束缚、重新掌握主动权。但仅仅半年之后,现实却给出了截然不同的答案。近日,闻泰科技披露2025年年报,实现营收312.53亿元,同比大幅下滑,归母净利润巨亏87.48亿元,被实施*ST,退市风险骤然逼近。当我们冷静审视这场急剧反转,其并非简单的经营波动,更像是一
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国产AI算力崛起,华为昇腾产业链全景分析与核心概念股梳理
华为昇腾产业链全景分析与核心概念股梳理 一、国产算力里程碑式突破 2026年4月,国产大模型DeepSeek V4宣布全面适配华为昇腾NPU,成为首个在官方文档中完成国产芯片认定的万亿参数模型,成功验证了昇腾承载顶级大模型的技术实力。同期,科大讯飞总裁吴晓如在业绩说明会上明确表示,将于10月在昇腾950平台发布对标业界顶尖水平的旗舰大模型,进一步彰显了昇腾算力在AI领域的技术认可度。硬件端,搭载昇腾950PR处理器的Atlas 350服务器已正式上市,昇腾950超节点预计于下半年批量部署,通过集
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锂电新周期:储能驱动下的需求重构与分化
近段时间以来,锂电概念的热度并不亚于热门的科技牛:产业链各环节久违的涨价声四起,多个环节价格涨幅超50%;以“宁王”为首的头部企业业绩激增,中创新航(03931.HK)、瑞浦兰钧(00666.HK)等二线电池厂扭亏为盈且利润翻倍,带动产业链各环节业绩共振;湖南裕能(301358.SZ)、佛塑科技(000973.SZ)、宁德时代(300750.SZ)等各环节龙头股价接连创出历史新高。资本市场铺天盖地的利好瞬时点燃“锂电新周期说”,各路券商研报及小作文再次振臂高呼:看多、看多、看多。 繁荣表象下,一
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激光器芯片:AI浪潮下量价齐升,产业链全景分析与核心概念股梳理
一、光模块业绩爆发:资本动作与产业动态交织 近期,光模块领域持续成为市场焦点,企业业绩、资本运作及产业动态共同推动板块热度攀升。 (一)龙头企业业绩爆发,验证行业高景气度 2026年4月27日,光模块龙头中际旭创发布2026年第一季度财报,延续高速增长态势。报告期内,公司实现营业收入56.23亿元,同比增长62.14%;归属于上市公司股东的净利润达12.87亿元,同比增长89.25%。公司表示,业绩增长主要得益于AI数据中心需求驱动下,800G及1.6T光模块出货量持续攀升,其中1.6T产品已成
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2026-05-03 20:54:46
AI算力需求的刚性拉动芯片封测产能加速扩张,先进封装产业链核心标的梳理
一、事件&分析 随着大模型参数规模持续增长,对先进封装技术的需求激增,芯片行业在架构设计、封装工艺等方面不断创新,叠加产业链自主可控趋势,为芯片板块带来长期发展动力。 (一)全球巨头加速产能布局 2026年4月,全球封测行业掀起新一轮产能扩张热潮:日月光以148.5亿元新台币收购台南南科Fab5厂房,三星宣布在越南投资40亿美元建设封装工厂,安靠将2026年资本支出上调至25–30亿美元。这背后是AI算力需求的刚性拉动,据摩根士丹利报告,2026年全球CoWoS晶圆总需求预计达100万片,英伟达
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2026-05-03 19:43:48
天赐材料:拆解26年成长史,何以成为产业周期之王?
激荡二十年间,年营收增长72.35倍,净利润规模增长63.86倍(连续20年盈利),持续拿下全球电解液和六氟磷酸锂霸主宝座……全球锂电材料王者天赐材料(002709.SZ)强势崛起的背后是一名学霸的创业故事。时间回到上世纪90年代,中科院广州分院研究生毕业的徐金富,受到同学罗秋平的邀请,一同创办道明化学,这家公司后来演变为如今的蓝月亮集团。1995年,完成早期财富积累的徐金富决定二次创业,这次他选择了和老家的化肥厂合作开发原料药,但现实却给了他当头一棒,不到两年他在道明化学积攒的第一桶金便全部亏
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