我们在此前的电话会议中多次提示存储板块的投资机会。认为存储板块在当前兼具周期性及由AI驱动所带来的成长性布局机会。

成长角度看：
1、长期来看在AI高算力应用场景的驱动下以 HBM 为代表的超高带宽内存技术有望成为相关存储芯片发展趋势，与传统 DRAM 产品相比显著提高数据处理速度。
2、除了 HBM 之外，基于 PCIe Gen5 规格演变的协定 CXL 等新存储技术的优化也将有望增加本地存储的容量和带宽。
3、随后续CPU新平台的推出，AI服务器内存条配比及满插率有望提升。
4、据Micron测算2021年全球数据中心存储器市场规模约500亿美元，2025年有望增长至800亿美元，2030年有望增长至1,600亿美元。

周期角度来看：
1、行业上来看，由于下游需求回落，全球存储行业处于下行通道将近一年时间，处于较为底部区域，且回调幅度趋缓。

2、供给上全球几大存储巨头如等都相继表示23年整体资本开支相对于去年预期有所缩减。三星由于一季度营业利润同比下降95.8%，营收同比下降19%，表示将有意义的削减芯片产量。而此前Micron预计FY2023年CaPex约70亿美元，较去年指引下调40%。同时，公司减少DRAM、NAND晶圆投片量约25%。我们认为23年下半年供需结构或能改善。