【天风电新】上声电子近况交流要点-0517
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1、盈利能力:
磁路等原材料降价,扬声器毛利率有望回升至24%-28%;功放毛利率偏低主要系芯片现货价格较高(占原材料60%),前期有锁价需要消化,预计23Q3芯片降价后会有明显改善,全年预计能达20%。销售费用不会有太大增长,未来两年研发投入会比较多,研发费用率预计在7%左右。
2、价格:
功放目前单车在700-800元,根据不同客户谈价,目前年降和以往差不多,部分产品有3%-5%的降幅;供应整套声学方案的话会适当降低报价,为了提高市场份额。
3、客户:
30万元以上车型新势力基本标配功放。大众依然是比较重要的客户,后续看是否能拓展到功放类产品;给理想全系独供扬声器,功放是A点;海外相对平稳。
4、调音算法:
软件是主要能做差异化的点,需要得到客户认可才能突破,需要时间、契机、人才各方面具备,目前可以做到买硬件送软件的方式来拓展客户。
5、收入指引:
从下游销量来看,预计23Q2环比增长25%-30%。
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