1、公司公布2023年限制性股票激励计划，拟授予的限制性股票数量47.75万股，占本激励计划草案公告时公司股本总额的0.47%，首次授予涉及的激励对象共计44人，包括公司部分董事、中层管理人员及业务骨干等，授予价格为每股64.43元。业绩考核目标为23/24/25年归母净利润不低于10/13/15.6亿元，对应三年复合增速达29%。

2、公司和科大讯飞签订战略合作，将共同开发基于下一代人工智能技术的多模态智能营销SAAS工具，拓展中小客户覆盖。科大讯飞积极探索并持续布局智慧虚拟数字人核心技术攻关及解决方案落地，用于品牌代言、创意品牌Campaign、直播带货和“千人千面”客服沟通等多个营销应用领域；三人行可根据自有客户的品牌特点，打造虚拟数字人的基础人设和形象设计，基于讯飞智慧虚拟数字人解决方案，实现虚拟数字人的客户场景化应用落地。

3、我们认为，1）公司主业覆盖核心大客户，年业绩近30%高增长且确定性强；2）利用AI工具，公司营销业务将增能提效，同时充分利用公司多年营销数据优势，合作科大讯飞，研发推出多模态智能营销SAAS产品，服务中小客户，拓展业务覆盖。3）与贵州大数据交易所达成战略合作，在原有营销服务基础上，深挖大客户需求，以满足客户除原有广告营销需求外的数据采购和数据交易业务需求。

最新市值对应23/24年PE为12X/9X，高增长下明显低估，建议关注投资机会。