6月17日，在2023年APEC工商领导人中国论坛上，华为轮值董事长胡厚崑表示：“以ChatGPT为代表的新的人工智能时代已到来，”并表示“由于计算无所不及，以及算力需求的成倍增长，如到2030年，通用算力将增加10倍，人工智能算力将增加500倍。我们将建设大量的数据中心、人工智能计算中心等ICT基础设施。”

我们5月24日前瞻发布算力行业深度《解析英伟达成长的核心战略：研发为底、生态为径、AI为翼》，重点看好英伟达受益于本轮AI浪潮，其算力资源有望助力公司业绩快速增长，并前瞻持续推荐国内算力供应链。

我们认为算力是本轮AI创新的最底层土壤，大模型的持续迭代也将伴随算力芯片产业链的升级。根据AMD预期，随AI发展，模型规模扩大，算力需求将不断增长，数据中心人工智能加速器的潜在市场总额将从2023年的300亿美元增长到2027年的1500亿美元以上，复合年增长率超过 50%，持续看好算力领域投资机遇。

投资建议：
（1）服务器产业链：寒武纪、工业富联、沪电股份、奥士康；
（2）AI应用：大华股份、海康威视；
（3）C端AI应用：传音控股、瑞芯微、晶晨股份、中科蓝讯、国光电器、漫步者；
（4）Chiplet：通富微电、长电科技、华海清科、长川科技、兴森科技、芯原股份、伟测科技；
（5）存储：兆易创新、深科技、香农芯创、江波龙、东芯股份、普冉股份。

风险提示：行业景气不及预期；疫情的不确定性；新品渗透迭代不及预期。