第一、前言:
如果18年19年是锂电池产业链大爆发的元年，则24年必然是中国氢能源牛股爆发的元年。

前几年的新能源汽车、电池、光伏、风电补贴。发展光伏太阳能、风能、第三代核电、第四代核电、甚至终极能源核聚变的目的就是清洁能源，这些电能除了直接使用外，另一部分就是消纳储能，终极储能就是制氢，通过氢能源给各种用户的终端设备使用，最后排出来的是水，所以锂电池、钠电池、固态电池等都是制氢技术及各产业链不完备的情况下的过渡产品，氢燃料才是最理想的终极动力形态。氢能源作为一种清洁可再生的新能源，对节能减排可起到决定性的作用，中国双碳战略将令氢能源发展迈入快车道。

随着新能源产业遍地开花，氢能源产业链也己非常成熟，今年从国家产业目录更新可见，将全面重点支持“氢能源”方向。

各地方正加大对绿氢制氢的补贴送钱，更大级别的动作正在路上，随着国家产业目录更新，顶层设计规划出台，国家层面更大范围的补贴正在酝酿，氢能源作为世界终极能源，这是早晚的问题。

国家产业目录调整新增“氢能源”，今年必然是氢产业链牛股爆发的元年。

第二、触发事件：

张家口市康保-唐山曹妃甸氢气长输管道项目备案获批，总长约 736.5公里，途径3市15区县，项目建设周期为2024-06 至 2027-06；
此外，中石化10万吨/年风光制氢一体化示范项目重新申请能源指标，乌兰察布绿氢外送管道由原来的400公里延伸至1132公里，输送区域由燕山石化扩展至天津石化和石家庄炼化，同时还为京津冀地区提供交通用氢。

第三、政策节点:

1、12月28日，中石化发布氢能展望，2060年氢能消费规模将达到8600万吨，产业规模达4.6万亿元，制氢非化石用能占比将达到93%。

2、12月28日，五部门发布《船舶制造业绿色发展行动纲要（2024-2030年）》：指出2025年船舶制造业绿色发展体系初步构建，LNG、甲醇等绿色动力船舶国际市场份额超过50%。22年以来，受船舶绿色转型以及碳税影响，全球甲醇船舶订单快速上升，目前已超过LNG船订单，随着欧洲海运纳入碳关税，绿色甲醇需求上量还将带动上游绿氢制甲醇需求。

3、12月29日，上海市多部门联合印发通知，2023年燃料电池示范应用任务1615辆，三年共执行4415辆。截止2023年9月底，上海市推广燃料电池车2711辆，完成2025年5000辆规划的54%，在五大城市示范群范围内位居前列。

4、宁东能源化工基地管委会发布《宁东基地促进氢能产业高质量发展2024年修订版》。

第四、超长输氢管道刺激长期制氢环节

1、三北地区低价氢有望通过管道实现大规模“西气东输”，除了制氢、燃料电池，管道建设，压缩机，氢气计量等环节也值得关注。

2、氢能产业是新能源进军非电领域的第一切入点，长期空间可能很大，但目前仍在产业导入期，相关企业无论eps还是订单占比都很低，投资上，可能关键环节卡位目前较重要。

第五、后续政策催化:

1、《产业结构调整指导目录（2024年本）》，自2024年2月1日起施行。

其中氢能在鼓励类里面占据十大项，在新能源这项中，涉及氢能技术与应用：可再生能源制氢、运氢及高密度储氢技术开发应用及设备制造，加氢站及车用清洁替代燃料加注站，移动新能源技术开发及应用，新一代氢燃料电池技术研发与应用，可再生能源制氢，液态、固态和气态储氢，管道拖车运氢，管道输氢，加氢站，氢电耦合等氢能技术推广应用等。

2、中国氢能展（2024中国国际氢能及燃料电池产业展览会）将于3月26日至28日在北京举行。

第六、“氢能源”的核心方向→→制氢产业链

制氢相当于几年前的锂电池，当年最受益的是生产锂电池所需的各种材料，如锂矿、碳酸锂、磷酸铁锂、电解液、正负极材料、隔膜等。

同样氢能源最受益的是制氢，而不是用氢、加氢、氢都用千公里管道输送了，就更不是运氢、储氢了，关键环节就是制氢，制氢需要水，但水不是难题。

①难题是整个制氢环节如何降低成本。

②一是从技术上降，二是从耗材上降。

③技术难点在电解槽及电极。

④成本在水、电及其他耗材。

重点关注氢能源制氢环节。

制氢环节只有成本降低才能提升氢能源的利用，同时提升光伏风电的产能。

第七、重点关注氢能源个股

1、科隆股份

①、公司所处位置正是触发事件中受益所在的三北地区范围。

②、公司成功实现了碱性水电解槽制氢技术、装备及系统集成的成功落地；公司在制氧方面具有极高的电化学性能(碱性水，海水制氢，可降低成本)。

③、主营产品聚羧酸系高性能减水剂、聚醚单体系列产品广泛应用于高速公路、高速铁路、码头、桥梁、核电等各种大型工程及民用建筑混凝土工程。近年重点转向锂电池电解液和制氢碱性水电解槽电极。

④、锂电池方面主要从事碳酸乙烯酯的生产和销售,主要应用于锂电池电解液。

⑤、氢能源方向产品碱性水电解槽电极,可以提高析氢电极活性,降低析氢能耗。
这正是未来发展氢能不可或缺的技术性装备,公司借此契机,完成产品产业化,同时计划向电极装备上下游产业链延伸发展。

⑥、低价+低位+小盘+小市值，股价不足十元，且主业清析。

⑦、从技术面来看，MACD日周月三线金叉，出现底部逆转信号，有望迎来启动拉升！

(弱水三千，只取—瓢饮，锁定—个方向，稳中求胜。)

2、皖天然气

公司是一家主要从事天然气长输管线的投资、建设和运营、CNG/LNG、城市燃气以及分布式能源等业务。公司是以长输业务为核心、集下游分销业务于一体的天然气综合运营商。

3、福龙马

公司目前的环卫设备主要由燃油、纯电动、氢能源等动力底盘和上装作业设备两部分构成，其中动力系统由底盘厂家一体化提供。

4、利伯特

公司专注于工业模块的设计和制造，目前已开展电解氢装置模块化技术研究，制氢模块是公司的产品之一，可应用于获取高纯度氢气。

5、德尔股份

公司自主开发的燃料电池系统核心部件、氢气加注设备等产品,可分别应用于氢燃料电池电堆以及氢气加注,为满足未来氢能市场需求。子公司日本德尔自主研发设计开发的100KW燃料电池电堆和全固态电池项目。

6、明阳电气

公司主要研发包括氢气压缩机、加氢机、卸气柱、储氢设备、站控系统、管道、阀门等配套的设备和加氢站的建设集成,其中压缩机、储氢罐、加氢机为关键核心设备,重点解决加氢站整体设备的研发引进、系统集成和逻辑工艺控制。

7、其它:

制氢：华光环能、永安行（制氢/用氢/氢瓶）、华电重工、昇辉科技等；

储运（机械）：石化机械/开山股份、东宏股份、特瑞斯、中泰股份；
燃料电池：国鸿氢能、亿华通、科威尔、凯大催化/凯立新材/中自科技（化工，催化剂）
计量、建设、测试：金卡智能（机械）、科威尔、海泰新能