【药明生物JPM会议要点】
1) 2023年新增项目数达到132个,单12月增加41个项目。为24年下半年业绩反转打下坚实基础。12月份项目数增加主要为美国biotech显著恢复+中国新分子(ADC等)项目增加。24年新增项目数从80上调到110。
2) 海外产能:爱尔兰3个工厂已经85%的产能被订满,今年开始成功生产,目前正在第二批生产中,今年盈亏平衡,提前一年打平。
3) 23、24年PPQ分别是35个和47个,比11月底的公司预测分别高了2/7个。
4) 重磅3期/商业化项目中有7个20亿+美金潜在销售峰值,10个 1-2亿美金潜在销售峰值, 8个5000万-1亿美金潜在销售峰值,相比1年前分别多了2个/2个/0个。
5) 微生物(酶、重组蛋白、纳米抗体等)可能成为下一个增长引擎,目前25个项目,24年预计到35个项目。
6) 价格:1月份海外涨价5%
7) 业绩指引基本维持不变,24年双位数增长(15%左右),从24年下半年开始回到快速增长轨道。
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