中信博：受益于新兴市场起量-韭研公社

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中信博：受益于新兴市场起量

夜长梦山

2024-01-29 11:38:19

【民生电新】中信博：受益于新兴市场起量，建议重点关注！ #新兴市场光伏需求旺盛亚太：根据infolink数据，23年11月中国向亚太出口组件8.1GW，环比+38%，同比+300%，1-11月累计出口47.4GW，同比+61%。其中印度市场增速显著，11月出口3.9GW组件（环比+77%）与1.2GW电池片，由于ALMM清单的部分项目将于2024年3月到期，近期印度光伏需求显著上扬，看好24年印度光伏需求持续高增。中东：根据infolink数据，23年1-11月中国向中东出口组件13GW，同比+71%，11月向沙特和阿联酋市场出口量较大，分别为492/146MW，根据《沙特愿景2030》，2030年沙特累计光伏装机将达到40GW，为了实现此目标，沙特已开始推动多项集中式项目招标，部分中国制造商也和沙特政府与当地电力开发商进行战略合作对话，并签订多项光伏合作项目，预估沙特长期光伏需求有望持续上扬。美洲：根据infolink数据，23年11月中国向美洲出口3.1GW组件，环比+28%，同比+78%，其中巴西市场占比较大，出口2.2GW，环比+24%。 #中信博海外布局完善有望受益于新兴市场起量目前公司在印度拥有3GW产能，根据公司规划，后续在巴西、沙特也将有GW级产能落地。公司在海外布局多年，22年在欧洲、中东和非洲以及亚太市场的市占率达到13%。根据公司募集说明书，公司已与多家海外知名公司建立了良好的合作关系，产品销往40多个国家与地区，参与了2.1GW阿布扎比项目，印度2.8GW天际Ⅱ项目再获追加订单，目前整体项目容量已达3.4GW。总体来看随着亚太、中东光伏市场的起量，中信博24-25年量增逻辑较为确定。

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