车用激光雷达光器件供应商$光库科技(SZ300620)$ ，国内目前唯一可以量产高端车用激光雷达1550NM激光器的公司。

1550NM激光雷达是目前$Luminar Technologies(LAZR)$ 的主打产品，与常见的905NM激光雷达不同，具有“恶劣环境下仍有良好视野，对人眼损害小”等优点，是下一代激光雷达的主要发展方向。

日前英伟达公布，Luminar（LAZR.US）将向英伟达（NVDA.US）提供激光传感器用于其自动驾驶汽车技术平台。

光库科技：卡位薄膜铌酸锂赛道，新成长曲线显现

传统+薄膜LN面向空间70亿元+相干传输场景，赛道毛利率50%+，净利率25%+；可拓展工业超快激光、光纤陀螺仪Y波导等应用；2021年光库营收仅7亿出头，还有很大提升空间。

薄膜技术打开翻倍增量空间。公司积极开发薄膜LN技术，把原来方案做小做薄的。根据测算，传统方案市场稳定在15-20亿元，被海外巨头垄断；而薄膜化仅相干领域到将带来48亿元增量，且可大部分替换原有传统市场，改变市场格局。未来随着相干下沉、400G ZR从2021H1下规模起量，甚至在数据中心模块的应用（2021光博会已有厂商展示），薄膜有望迎来更大市场空间。

竞争格局对光库十分有利。海外巨头由于技术路径不同鲜有进入薄膜领域，目前仅日本富士通一家。国内薄膜产业链趋于成熟。光库是国内唯一薄膜的上市企业，承接海外核心资产，竞争优势明显。

国产应用推广有望超预期。目前可插拔相干模块，主要用硅光方案，包括H、Z、F。国内硅光技术存在海外代工的风险，即使是前述的海外竞争对手，也非国内产业链；国内或需可比拟、可自供的材料体系进行技术储备，推广有望超预期。公司预计11月下旬向主要客户送样，测试结果或成股价催化剂。

长远看技术层面，未来到单波200G及更高速率，硅光、LnP或遇到调制带宽瓶颈，目前薄膜LN带宽可达100GHz以上，已经完全满足单波200G需求。